揭秘王亞偉等私募重倉股！

隨著2017年中報披露完畢，作為市場最活躍且神秘力量之一的私募基金的重倉股悉數浮出水面。

數據顯示，截至8月31日，陽光私募在半年度持有證券(包括新三板股票)數量達到674隻，比一季報多了200隻，持股市值高達731.25億元，比一季報漲了48.78億元。可見，在今年二季度私募基金表現更加活躍。

二季度，淡水泉投資、千合資本、成泉資本、神州牧基金等明星私募絕對是市場上的活躍力量。

半年報顯示，成泉資本二季度退出雄安概念股，大舉買入次新股；而王亞偉的千合資本則堅定持有三聚環保，看好央企改革+化工行業；

還有百億私募淡水泉投資，擅長逆向投資，今年多隻重倉股大漲，持股風格與「國家隊」接近；而神州牧基金辛宇則繼續堅定國企改革路線，並且看好周期品種。

千合資本王亞偉：堅定持有三聚環保 央企改革+化工行業

三聚環保披露2017年半年報，王亞偉旗下千合資本繼續選擇堅守。

半年報顯示，千合資本旗下的兩隻產品外貿信託 —昀灃證券投資、外貿信託 —昀灃3號兩隻產品分別持有三聚環保3802.512萬股、1539萬股，占流通股比例為2.79%、1.13%，分別位列前十大流通股東的第四位、第九位。

因為三聚環保在今年4月份實施分紅送股，所以王亞偉兩隻產品合計持有5341.512萬股，較一季度增加了1780.502萬股，但持股比例卻沒有變，仍然占流通股的3.92%。

由此可見，雖然三聚環保在二季度遭遇重大利空，股價出現大幅下挫，但是王亞偉依舊選擇了堅守，持股不變，用行動表明了他對三聚環保的看好。

三聚環保遭質疑王亞偉仍然堅持持有

實際上，三聚環保一直是王亞偉的「心水股」，公司股價五年30倍，王亞偉堅守4年也賺取相當可觀的回報，但這種漲勢在今年5月份卻戛然而止，因為媒體的質疑報道。

今年5月26日，某證券媒體發布了《三聚環保百億合同之謎》、《三聚環保探疑》等相關報道，質疑重點是，三聚環保部分重大合同背後客戶實力存在疑問，部分合同執行進度與披露信息不符，

一些客戶的高管名字屢屢與三聚環保相關人員相同，以及依賴於控股股東與地方政府成立產業基金的訂單，現金流創造能力弱，銷售費用與管理費用低等財務問題。

這些文章在市場上引起巨大反響，受此影響，當天三聚環保盤中大跳水，直至最後收盤跌停，當日成交額高達19億元。而在隨後的5月31日，該股繼續大跌了4.28%，僅兩個交易日其總市值縮水就達96.48億元。

5月30日晚上三聚環保就媒體報道發布了澄清公告，針對多項質疑一一進行反駁。

儘管進行澄清、股東增持、風波暫時平息，但已經難掩三聚環保股價開啟下行通道。三聚環保股價在今年3月24日達到最高價64.88元，

隨後一直震蕩向下，4月21日跌停，5月26日跌停，5月31日大跌4.28%，7月14日暴跌8.67%，並在8月4日見低點29.6元，經歷4個多月已經跌了31%。

近期三聚環保股價有所反彈，昨日收盤於33.8元，較5個月前仍然跌了22%左右，市值跌至606億元。

而王亞偉這幾年一直堅持持有三聚環保，可謂其最著名的重倉股，也為他創造了較大的收益。

王亞偉多隻重倉股浮現

除了三聚環保，歌華有線昨晚也公布了2017年半年報，數據顯示，外貿信託—昀灃3號持有歌華有線646萬股，占流通股比例0.55%，為本季度新進，而外貿信託—昀灃證券投資這隻產品(一季度持有700萬股，占流通股0.6%)已經退出其前十大流通股東。

北京城鄉昨晚也公布了半年報，數據顯示，外貿信託-昀灃3號仍然持有280萬股，佔比0.88%，外貿信託—昀灃證券投資持有184萬股，佔比0.58%，相比一季度持股未變。

此外，二季度王亞偉繼續重倉持有華錦股份、黑貓股份 、天威視訊 、大連熱電 、國美通訊等股票，新進聯明股份等。

成泉資本：退出雄安概念股 大舉買入次新股

成泉資本因為在今年4月份「押中」了雄安概念股京漢股份而一戰成名，產品凈值表現也非常凌厲，成為今年私募界最大的黑馬。

但到了半年報公布，成泉資本旗下幾隻產品已經全部退出了京漢股份前十大流通股東，該股是成泉資本一季度的頭號重倉股，4月份前兩周漲幅高達77%，看來成泉資本早就選擇獲利了結。

成泉資本在退出雄安概念股以後，二季度選擇了新的「獵物」，就是次新股。半年報顯示，成泉資本旗下產品二季度新進買入宜昌交運、瀛通通訊、欣天科技、華立股份、先達股份、凱普生物、頂點軟體、瑞特股份、大豐實業、金陵體育等股票。

雖然這些股票分佈在不同的行業板塊、擁有不同概念，但相同的是，幾乎都是剛上市不久的次新股，並且大部分市值不算很大，有的甚至只是20、30億市值。這些標的今年階段性表現非常猛，經常上龍虎榜，是資金炒作的對象。

先是買中雄安熱點，然後大舉買進次新股，可見成泉資本的風格非常犀利、激進。

據胡繼光介紹，當時看好京津冀協同發展，買中雄安概念是「無心插柳柳成蔭」。數據顯示，成泉資本旗下多隻產品在4月凈值飆漲，隨後開始走下坡路。

淡水泉投資：多隻重倉股今年大漲 持股風格與國家隊接近

百億級私募淡水泉投資，信奉逆向投資、在市場冷落處淘金，在今年二季度依舊是重倉持有A股股票。

半年報顯示，淡水泉投資繼續持有招商輪船、天士力等標的；同時大幅增持了「心水股」歌爾股份，同時還增倉太極集團、中材科技；但是大舉減持了復星醫藥、萬華化學等，退出了烽火通信。

值得注意的是，二季度淡水泉投資新進的股票包括：中科三環、正海磁材、盛和資源、武夷。

淡水泉的風格偏中長線，很多標的都是長期持有的。

比如歌爾股份，淡水泉從2014年四季度開始新進該股前十大流通股東后，陸續對其進行了增減持，但始終保持鍾愛不變，歌爾股份今年表現可圈可點，漲幅超過63%。

還有萬華化學、復星醫藥、招商輪船、天士力、太極集團等標的都是淡水泉中長期持有標的，

但二季度在操作上有所不同，萬華化學上半年主產品價格處於高位，新材料業務繼續向上，業績表現十分靚麗，股價今年漲幅超過104%，淡水泉減持有獲利了結的意味。

此次淡水泉新進的正海磁材，前段時間因為養老金的殺入，備受市場關注，7月初到現在股價漲幅達到30%；淡水泉3隻產品進駐正海磁材，分別位列前十大流通股東的第4、5、10名，可見其看好。

武夷是淡水泉2012、2013年買過的股票，曾令其賺得盆滿缽滿，該股最近表現也比較猛，此次淡水泉再次進駐，可能是新一輪的埋伏。

研究發現，淡水泉的持倉偏好和「國家隊」(證金、匯金、社保基金等)最接近，截至8月31日，淡水泉和「國家隊」共同持有的股票包括萬華化學、歌爾股份、紅太陽、天士力、正海磁材、招商輪船等。

淡水泉趙軍的風格是基本面研究、價值投資、逆向投資，先於市場發現機會，與社保等資金風格比較接近。

神州牧基金：堅定國企改革路線 看好周期品種

自從2016年4月底3000點下方重倉入市至今，神州牧基金這一年多在市場中表現比較活躍，雖然中間也有買進賣出，但持有的股票一直不算少。

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半年報顯示，今年二季度神州牧基金持股數量將近20隻，包括蘇常柴A、泰爾股份、貴州百靈、天業通聯、佳隆股份、南方軸承、宜昌交運、樂凱膠片、鳳竹紡織、榮華實業、維科精華、金牛化工、福建水泥等。包含了國企改革、周期股等品種。

神州牧基金董事長辛宇表示，中長期看現在是很好的買點而非賣點。投資獲得高額收益要在別人都不敢買的時候勇敢地衝進去，而在大家都在狂熱的時候冷靜地走出來。

他堅定地認為，當前時代的風口是改革，重點關注改革主題的股票。「在目前的經濟形勢下，我對國家資本市場和證券市場充滿信心，我會勇敢的買進去，作為市場穩定的中堅力量之一，重倉迎接價值體現的到來。」

同時，辛宇還表示，近期周期股尤其是有色與鋼鐵板塊在較短的時間內已有較大漲幅，熱點也已擴散。考慮到現在是牛市初期，市場缺少增量資金，場內資金主要在板塊間輪動，尋找並填平價值窪地。

因此在現在這個時間點，周期板塊有必要在時間與空間上進行充分的調整。但是，如果把時間周期拉長看，中長期依然看好周期板塊的投資機會，尤其是有色。

周期相關個股很可能是牛熊切換階段，甚至是下一輪牛市中最好的投資品之一。