平安銀行中期業績發布會交流紀要

東吳銀行馬婷婷

中期業績發布會現場交流紀要：

本次會議形式新穎，視頻錄製環節、二維碼簽到、彩蛋環節等十分用心，充分體現管理層對資本市場的重視。以下為現場問答環節交流紀要：

一、零售金融相關：

1.本次零售轉型發展較快的原因？

過去銀行是四輪驅動：公司業務，零售業務，投行，同業。現在明確提出零售轉型：第一是保持戰略第一，第二是策略到位，第三是團隊。

1）戰略第一。從數據可以看出：上半年零售貸款增量佔比98%，下半年預計加大零售比例，對公佔比有所下降。零售方面資源投入較大，比如科技上的投入，零售科研1800人，佔零售總人力16%。財務資源投入，其他方面在壓縮，在科技方面加大20%，尤其是零售科技。

2）模式正確。信用卡，新一貸、汽車消費貸款等產品表現較好，收益率高，風險管理水平也很高，在它們的推動零售規模快速增長。此外策略上做到真正擁抱集團，尤其壽險。在產品、業務流程和科技手段上，和壽險有所連接。

壽險業務有130萬人，希望能分流到銀行。重新調研過去集團轉換客戶的得與失之後，5月份建立新方法，到了6月佔比達到38%，7月接近40%，8月超過40%。未來和產險合作，預計將有幾千萬客戶轉到信用卡。信用卡以前壽險來源在30%左右，6月份達到45%，8月份預計50%，未來預計會達到55-60%。目前在和集團財險研究推出研究車主卡，希望能將5000萬用戶中的2000到3000萬轉到平安信用卡上。

3）團隊方面。零售隊伍不僅有互聯網、金融相關人才，也有對平安集團較為了解的人才，未來有望持續發揮潛力。現在基於數據、互聯網、小企業的零售服務模式也會以壽險作為主要渠道來源。

此外，風險指標方面。平安銀行積累了很多數據資源（新一貸有十幾年的數據），比如防止偽冒系統，現在可以在第一筆就可以確定是否大概率為偽冒。偽冒系統的人臉識別有500萬客戶資料庫存量，準確率較高。這些數據支持有利於控制不良。如果不考慮經營性貸款，零售不良率上半年不良生額和不良率下降雙降，不良率降到0.6%，不僅僅是信用卡、新一貸，零售的很多業務均有較好成績。另外平安銀行自動提撥備系統在30、60、90天每個時間點都在自動計提撥備，充分顯示客戶全面系統的數據。此外，信用卡實時審批只需8秒鐘，能夠達到從信用狀況，立刻判斷是否可以發放信用卡，從而判斷出優質客戶。這需要有強大資料庫以及風控人員把控的背後支撐。

2.零售金融中消費貸款佔比結構情況？與壽險端產品重疊的情況？

今年上半年發放額1763億，為去年同期的1.45倍。新一貸，信用卡等規模都在成長。新一貸從49億發展到6月底的100億規模，成長較快。此外，有保單的客戶通常資質較好，從信用卡交易上可以看出交易也較多。平安銀行針對客戶需求定製服務，比如車主卡（買油88折），航旅（提供延誤險），從集團引進客戶能取得較好的效果。

零售金融很多產品和集團是不衝突的，比如普惠的客戶，跟銀行客群不同。找銀行借錢的分為幾類，有些有抵押，如汽車。第二，新一貸很多是單一的消費性貸款，金額較高。而信用卡多為小額貸款，跟普惠很多經營性貸款有所不同。而且流程，利率均不相同。互聯網差別更大，現在以小額信貸為主。平安銀行對於找尋客群信心較大，比如通過等級信用卡來實現。在風險判斷上，目前是機器學習模型做判斷而不是簡單的線性模型，因此平安銀行在這方面有更好的判斷能力，長期下來較為樂觀。

零售結構中以高收益貸款佔比較高，銀行與普惠均要與壽險合作，但是兩邊都比較和諧都在增長。零售客戶較為分散，而壽險帶來的客戶資質較好，不良率低。在大額貸款上，需要視頻觀察面部表情，通過高清晰度識別微表情，利用AI降低風險。

3.中收業務情況。

中收總體來看有所下降，但是財務管理，保單，資產管理的中收仍然表現較好。上半年保險中收，已達到去年全年的規模。信用卡中收也發展較快，對公裡面貿易融資亦如此。需要依靠壽險做長期產品，中收未來比較樂觀。

二、資產質量相關：

1.零售轉型業務發展較快，但存款基礎較弱，對公業務發展存在壓力，短期是否能緩解陣痛？

存款基礎、對公業務短期確實存在壓力。但對公業務是以新的思路發展，並非不發展。堅定做行業業務，有的時候企業選擇商業銀行+投資銀行，本質看中投資，業務中銀行未必發放貸款，而是採用投行的方式。比如從6-7月給平安兄弟公司，資管、信託做一些投行的業務。

隊伍轉型需要過程。平安銀行確定對公業務發展路徑后，管理層高度重視，用層層管理，真投行的方式做業務。即使存款沒有增長，也要優先零售存款，保持轉型戰略定力。

資產質量上，過去發展速度較快。幾個分行負擔較重，所以今年上半年加大核銷力度。訴訟的比例相比以前增加，說明現在是主動釋放。主動釋放存在壓力，但平安銀行有信心通過零售將公司帶到一個高度，零售的不良較低。

2.個人消費貸目前發展較好，未來是否可持續？消費貸款未來的風險暴露問題？

消費信貸方面。比如LUM帶動AUM，平安銀行的團隊經過很長時間的積澱，比如新一貸積累13年，普惠業務也有十五年的經驗，集團內可實現數據共享，包括車貸。車貸經過多年積累市場份額達到18%（最大），不良率0.9%。除了時間積累，也有人才實力。零售風險執行官，有20年的相關經驗。相比其他銀行渠道單一，平安銀行還有多渠道，支行，壽險，互聯網等。

對問題資產採取很多措施進行管理，落實三個層次。比如風險經理督導，考核系統上也有所改善。在公司業務新增客戶管理上，行業重點支持醫療健康業，違約率比較高的低端製造業都有所控制。零售質量很好，不良率1.28%，16年下半年到現在，遷徙率一直在下降。

2.資產質量的問題是速度過快，還是區域問題？分行許可權，風險管理系統相關的說明。

資產質量：1）外部因素：從經濟形勢上看，經濟速度下行對銀行業整體影響很大，行業里主要體現在低端製造業和批發零售業，違約概率比較大，也符合銀監會公布的數據。地區之前是浙江、杭州一帶，今年山東地區，擔保問題的爆發，系統性風險。

2）內部：今年主動作為，加大對經營不善的企業貸款訴訟力度，採用直接訴訟的手段。在規定的時間地點相關人員定期開會。利用時間換空間，未來價值的提升。

授權方面，根據風險控制的能力和地區整體的風險來進行授權。分行的問題，行業事業部，比如杭州、寧波等幾個單位集中統一實行分別管理，與其他銀行考核指標不同。

3.成立特殊資產管理事業部，管理不良貸款，餘額，回報率情況？

2017年上半年新收回不良資產總額44億元、同比增長66.52%，現金回收超過90%，綜合回收率達98%。成績的取得主要在於：1）建立專業的隊伍，從上到下的管理方式，40%都是法律專業畢業，組建專家團隊。2）利用平台，很多債務人拿到錢后，有些並不是經營虧損，問題要找到其資金的流向。建立了45個平台，查找現金流、資金流和人流，效果明顯。3）建立資金管理辦法，對於調動清收積極性起到很大作用。

三、資產配置情況：

1.今年資產負債表配置的情況？結構的調整?

零售轉型從去年10月份開始部署，到現在歷時9個多月，轉型的成效表明了決心，還有集團的支持。隨著大零售的轉型，資產負債表結構也有所變化，希望2-3年（包括今年），零售規模佔到2/3，中報利潤已經佔64%，但是這個和對公的撥備和風險成本有關。希望未來零售業務在剔除這些影響之後，平安銀行做到以零售業務為特色的銀行。包括智能化互聯網，輕型銀行等。現在正在接近這個目標，為了創造不一樣的零售增長，做出了很多努力，比如目前1800人的IT團隊，做新型模式的研發，決心和投入較大。

在大轉型過程中，對公業務也要做，不會放棄對公業務，做精品公司銀行有清晰的思路。希望利用集團的渠道資源，產品資源，牌照資源，做真投行的業務。商業銀行有承攬的能力，現在和集團證券、資管等投資平台綁在一起，一起完成承做的過程。

公司業務也通過新的業務模型：商業銀行+投行+投顧，綁定集團兄弟公司，不同模式要進行相應設計。今後增長方式發生變化之後，結構也發生變化，以前經常關注表內變化，以後很多業務表內看不見，但是帶來很多非息收入和負債，都會發生一定的變化。配置上向零售轉型，結構上也是加大對零售的配置，對公仍然採取新模式，不會顧此失彼。

2.在去槓桿的背景下，同業業務的前景？

上半年隨著監管政策的出台，平安銀行響應政策也做出了相應的調整。對存量結構的調整，在目前的利率環境下有所改善。最重要的任務是優化現在的業務模式，各類資產回歸本源主要分為投資、交易性、銷售。投資考慮到大類資產配置，非標產權類，權益類，類現金類如存單、債券等，這考驗銀行大類資產配置的能力。非表內信貸類資產集中配置，考驗資產配置的時間和效率，需加大對資產管理的研究。這方面銀行優勢明顯，做存量調整，考慮到存量資產以資本回報為核心，增量資產的可變現能力，這考驗產品設計能力。其次是銷售能力，選擇在合適的時間銷售。同業和資管之前持有至到期，現在是交易，項目獲取，包裝，銷售，做到規模效應最大化。上半年來看，資本回報上升，其中票據最低效，收益率最低，壓縮了這部分規模，也就是在規模相等的情況下，實現效益最大化。

四、凈息差相關：

1.Q2凈息差環比還是相比Q1有一定的收縮，這部分如何看待？息差下半年的展望？

1）上半年，息差同比有所下降，在2.45%的水平，但絕對數在行業裡面比較高（2016年全行業凈息差2.22%，一季度接近2%）。

2）在上半年還存在政策的問題，去年5月份營改增，在前五個月有價稅分離的凈利息收入的影響，各家銀行都會有這個影響。

3）今年上半年以來，利率中樞水平上移，各個期限的市場利率上移了50-150bps，比如十年期國債和3個月的同業存單，整體利率的上移對行業影響很大。

4）零售貸款定價較高，不然壓力會更大。目前零售佔總資產的比重還在增加，隨著佔比的提升，未來對凈息差貢獻越來越大。

五、金融科技相關

1.集團成立了科技金融公司，未來在科技金融上的期待？

零售部分，信用卡、口袋銀行等的結合，將客戶的體驗集中，使得客戶體驗往移動化延伸。一站式開放平台可滿足客戶的貸款、存款、理財、信用卡支付等多方面的服務需求，更重要的是和集團的投資如信託、保險等也會有溝通，能夠實現集合客戶的互通。另外，公司成立風險大數據團隊，目前在風險管控方面做的比較好。同時，大數據的應用可以從後台的風險管理延伸到前台的銷售管理和市場經營，在客戶需求和市場精準營銷方面取得比較好的效果。

對公部分，科技創新很多是和集團一起合作做的，如橙e網App。對公主要有幾個關鍵的平台：1）橙e網，用戶已超過了500萬；2）保理雲，專門針對應收賬款市場，主要服務客戶是保理商和核心企業，應收賬款可以在這個平台上進行資產和資金的對接；3）跨境易，滿足跨境海購的業務需求，交易量已達到230多億；4）行業通。這些平台服務於不同產品和客群。橙e網的服務更寬泛，對接的外部電商已超過900家，和用友、金蝶ERP提供方也有合作，構建訂單管理、交易管理、結算管理和支付等金融服務。這些平台通過互聯網的技術實現了服務的便捷化。

平安和外部的合作已實現較強大的功能，現在則希望加強銀行內部平台的互聯互通，實現平台資源共享。完成之後，銀行幾個業務條線都會合作，產品線上實現無縫對接。科技的能力會是未來平安區別於其他銀行的地方。

$平安銀行(SZ000001)$