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黃金珠寶金融化: 關鍵在於打造真正的產業金融

黃金珠寶金融化: 關鍵在於打造真正的產業金融

黃金由於其稀缺性及穩定性,曾被人類當作一般等價物流通,黃金自身的特殊屬性賦予了它無可替代的金融

屬性。在過去,大部分人購買黃金珠寶產品,是為了裝飾或收藏,而以投資理財為目的黃金珠寶消費尚未成熟。得益於政策開放、金價上漲、消費升級等因素,黃金珠寶行業成為過去十多年增長最快的行業之一。

來自珠寶玉石首飾行業協會的數據顯示,2016年黃金消費量975.38噸,黃金消費量已連續四年世界第一。伴隨人們投資理財意識的不斷深入,人們逐漸意識到,黃金珠寶作為理財投資和抵禦通貨膨脹工具的重要性,開始重視黃金珠寶變現流通增值的投資用途。

回歸到服務實業發展的軌道上來

隨著國內投資與互聯網金融

市場的日益完善與便捷,加上黃金珠寶天然具備的金融特性,黃金珠寶行業開始吸引大量資本進入。將黃金珠寶產品與金融投資理財相結合,變成一種投資品,也讓黃金珠寶變成一種金融資產。

當前,實體經濟大環境上面臨一種「囚徒」困境。一方面,實體經濟不景氣,投資回報率低,需要通過多發貨幣來刺激經濟增長,導致通脹和人民幣貶值;另一方面,美元正處加息周期,為維持人民幣幣值相對穩定,人民幣必須相應加息,而加息抽水行為,又與偏寬鬆的貨幣政策相背離,宏觀經濟金融政策面臨著兩難選擇。加之政策傳導的微觀機制存在種種問題,導致金融虛化越來越嚴重,資金能真正進入實體經濟的比例越來越低,用傳統藥方來拉動經濟,其成效呈嚴重的邊際效用遞減。

去年底,央行針對這一問題提出了金融「脫虛返實」的大方向,今後金融行業發展方向是真正回歸到服務實業發展的正確軌道上來。「脫虛返實」不是簡單地推動或引導資金進入實體經濟,而是讓資金進入到真正符合行業發展需求的優勢或潛力企業,通過優勝劣汰,促進產業升級。如何在黃金珠寶行業實現這一目標,成為黃金珠寶金融化發展的關鍵所在。

目前,黃金珠寶行業產能過剩、產品同質化嚴重,行業轉型升級陷入困境。黃金珠寶行業屬於重資產行業,業內企業大多有較強的融資需求,加工類企業需要及時融資,以補充原材料,零售商需要融資擴大業務規模,嘗試新的業務模式。但從黃金珠寶企業目前的融資渠道來看,大量有潛力的中小珠寶加工廠、零售商難以獲得主流金融機構的金融支持。

產業金融的三個發展階段

產業金融發展的1.0時代,是推出契合黃金珠寶產業特點的金融產品。巨大的黃金珠寶市場存在許多優質但缺乏資金的企業,同時也存在不少有資金但缺乏投資渠道的企業。

2017年2月,工信部發布了《關於推進黃金行業轉型升級的指導意見》(下稱「《意見》」),其中提到了「鼓勵黃金金融產品創新」。《意見》中提到,「完善黃金市場

,加強風險防範,鼓勵黃金金融產品創新,體現了政府對黃金金融產品創新的高度重視。」

以金石驛站為例,其整合互聯網、珠寶、金融等資源,根據黃金珠寶產業經營特點,開發出一套適合行業特點的金融產品,能根據企業情況量身打造適合企業的借款、借金服務;同時,運用產業和金融兩方面的技術手段,不斷迭代優化風險控制系統,切實推動了金融與黃金珠寶行業的良性互動。

產業金融2.0時代的關鍵詞是互動。黃金珠寶金融化發展必須要堅持務實,不能務虛。產業與金融的正確關係是互相推動、互相協作、相輔相成的,絕對不能只把黃金珠寶當做金融工具來操作,脫離產業空談金融。

脫虛就實促進產業升級,脫虛就實是基礎,產業升級是進階。

當下,其個別披著「互聯網 」外衣的炒金平台,所謂的產品,就是客戶通過公司網上交易平台,購買一定數量的貴金屬,這些貴金屬並不是實物交易,而是類似期貨中的合約交易,通過貴金屬交易平台不斷更新的行情數據,進行買賣套利。這些炒金平台上的交易並非實物交易,脫離產業,以錢炒錢,為金融而金融,並沒有促進黃金珠寶行業的升級轉型。

未來,產業金融的3.0版本應該是融合。

金融本身應該利用金融為產業服務,產業是根本,金融是工具,共贏是目的。如果沒有產業,金融本身也不會存在。所以,金融和產業結合是必然趨勢。當產業金融逐漸成熟,達到一定規模程度后,產業與金融通過一定的關係相互連接貫通,實現產業與金融相融合,產業資本和金融資本相互轉化。

黃金珠寶產業與金融相融合,不僅能提高資金的使用效率,提高黃金珠寶企業的收益和資本積累速度,而且能改進產業的商業和運作模式,獲取協同收益,最終形成較為顯著的競爭優勢,促進黃金珠寶行業整體發展。

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