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用歷史的宏大視角證明:「A股就是投機市場,就是賭場」是荒唐謬論

用歷史的宏大視角證明:「A股就是投機市場,就是賭場」是荒唐謬論

yoyo專欄:本周操作以謹慎為好

來自摩爾金融精選

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大盤上漲過程中需要洗盤,洗盤的目的不單隻清洗籌碼,還需要防止其它資金的流入,所以一旦盤面清洗乾淨,就會進行快速的拉升,脫離相對低位。這次的調整幅度不會很深,時間也不會很長,從目前左右的對稱性來看,這次的調整不論是從時間還是空間上都已經夠了,明天是很大可能出現創新高的反彈。

設一投資者,1000元入市,投資風格為擒龍捉妖,每周他輪動投資全市場前一百名龍頭股。那麼,從1999年12月31日到2017年1月20日,他最終會只剩下10元人民幣。而且,這還沒有考慮到調倉過程中的衝擊成本和交易費用。

只要,他不投資於庄股、妖股、龍頭股,即使他作為一名題材股玩家,不考慮上市公司的價值性價比,從1999年12月31日開始每周輪動布局投資高市盈率和高市凈率成長型個股,18年後他的資金升幅為3.6%~31.4%。

重點來了:假設該名投資者,從1999年12月31日開始,每周輪動布局投資低市盈率和低市凈率股票,18年後,他的至少取得630%的收益。

一哥們高中的地理老師叫李建成。第一次上課老師自我介紹:大家好,我叫李建成,李世民的哥哥也叫李建成,李世民在玄武門發動政變死了自己的哥哥,真是不講天理啊!他李世民不講天理,那也別怪我李建成不講天理,我們開始講地理。今天也講講地理:

投資是件人生大事。投資股票,不是炒股。珍愛生命,遠離炒股,在股市投資中生存、賺錢,再到賺大錢的基礎原則。看到很多人,在命運的悶棍之下流血了,但絕沒有低頭——屢敗屢戰的精神固然勵志,可是意淫傷命。

喜歡做自己心中的男神女神、國王女王,這可以理解。但要搞清楚客觀事實,千萬不要到最後成了"Do the queen in my heart",不然苦了自己還好,如果把他人(95%的人是無法在學買和跟買龍頭股上活下來並賺到錢的)帶入歧途,那就是害己害人,傷天害理。

記得索羅斯愛尋找那些具有哲學敏感性的人,而對那些僅僅賺了許多錢卻沒有思想的人不屑一顧。他曾對一個朋友說,你的問題就在於:「你每天都去上班,並且你認為,既然我來上班了,就應該做點事情。我並不是每天去上班,我只有感覺到必要的時候才去上班,並且這一天我真的要做一些事情。而你去上班並且每天都做一些事情,這樣你就意識不到有什麼特別的一天」。

有些事情我們該做,有些事我們不該做,有些事情每天做沒有意義——這句話同樣獻給那些擒龍捉妖的高手們。

創業板指有或進入小型中期時間反抽之中,幫助他的整體市場築底。但此處的級別比500多點時候的級別弱得多。現在題材股到底便宜不便宜,藍籌股到底貴不貴呢?

2008年上證50的PE達到40多倍,PB達到7倍 !到了2015年的大牛市,上證50的PE也才上升到15倍不到。目前,上證PE在10倍剛過一點點,PB甚至跟2014年底歷史最「熊」時期一樣。

中證500的PE在2008年牛市達到80倍,金融危機一來,到2008年底2009年初的時候被打到20倍。2010年,市場回暖,中證500的PE到了90倍,2012年初見底時候是20倍。2015年牛市,中證500的PE瘋長到80倍以上。現在大概是33倍左右,相比2008年底的20倍。

從PE的角度講,和從價格精算的角度講結果是一致的,中證500或創業板指,還沒有到見到歷史大底的時候。或許未來幾個月,下半年的某個月,會出現歷史上僅有2次的長線倉位買入信號,屆時我們再跟蹤。

大變革悄悄發生:我們的大A越來越港股化,撤?

A股港股化,這是目前市場正在發生的一種現象,有了滬股通和深股通之後,我們的市場越來越港股化。很多朋友對港股沒有特別的認識,A股都做不好,更別說港股了。但客觀看A股市場,一般散戶要持續地贏本身就不是一件很容易的事情。

強者恆強,大白馬瘋狂不止。港股著名個股必然是騰訊,持續地上升成為了楷模。最近A股市場的大白馬強者恆強,基本是一種仿效。貴州茅台、格力電器等持續地飆升,昨日尾市格力還在繼續被資金強力買入,是國家隊還是瘋狂的機構?顯然不會是散戶。散戶不喜歡高價股,不喜歡漲幅大的個股,但是現實就是強者恆強恰恰具備了這兩個前提。

弱勢恆弱,次新股再次暴跌。上周新股數量繼續增加,有人分析了,這是要讓A股港股化,類似新三板,上個大幾千家,沒有流動性的垃圾股,大股東想賣也賣不掉,到年底再搞退市,跌得沒有了,套著的人也不抗議了。

一個好大的局呀!買了概念股的同志們瞬間壓力就大了。江湖傳聞,不能全信,但不可不信。至少目前的市場上,ST是擋不住的下跌,次新股的殼價值也是不斷下降,現在6個億就沒有資金敢炒作了,半年前10個億都算是便宜的,15個億以下的都不多。機構不傻,為啥不敢了?因為怕這種傳聞變成真的。新三板目前流動性很差,上市的企業忽悠不到錢,那裡沒有太多的韭菜讓他們割。

總體上,最近不建議抄底績差股、概念股和庄股,風險還是太大。下圖是目前次新股的流通市值和總市值排序,基本上到6個億和25個億。這是殼價值下降的實際情況。越來越多的股票,機構也只能選龍頭了,制度倒逼市場發生變化。

指數和熱點的聯動也更加明顯。最近很多的機構也去買港股了,香港跑來買A股的有限,南下買港股,做價值投資的多了,對應A股市場也就在變化了。還有,別忘了,我大A股還有國家隊和管理層隨時修改遊戲規則。所以當前市場還是順著管理層的思路好點,不讓你買的就少炒點。

現在的銀監會主席,當年做證監主席的時候就想搞藍籌股價值投資,現在金融行業兩個高管都是主張價值投資的。當然價值投資面臨的問題是,當你想搞的時候,其實價值股本身已經不便宜,所以機構上周就開始強化漂亮50的擴大,150還是300呢?

6.13 操盤日誌

1.3%止盈康隆達,0.75%止盈青龍管業,-0.33%低吸萬里石,浮盈1.77%。

今天整體盈利:1.91%

目前持倉:萬里石

——摩爾撰稿人

@小小牽牛星

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