監管引領「脫虛入實」，為江蘇銀行業點贊

草媒財經首席評論員趙士勇

9月5日，第128場銀行業例行新聞發布會在京召開，這次發布會的主題是「聚焦新經濟、培育新動能，監管引領銀行業支持江蘇十大戰略性新興產業」，江蘇銀監局副局長劉之和江蘇銀行行長季明等三家銀行主要負責人向媒體做了詳細介紹。

我們仔細地閱讀了發布內容，總體來說，發布會沒有停留在口號上，而是數據詳實、內容豐富，展現了江蘇銀行業對區域內實體經濟擔負的責任和付出的努力。

近年來，國內普遍出現了經濟脫實向虛的跡象，金融資產擴張的速度驚人，從民營到國企，都出現了一股金融投資熱潮，我們都有這種感覺，做企業的不再安於生產，主要有兩方面原因：

一方面，因為生產的收益率要遠低於投資收益率，比如商業銀行目前的資本回報率在12％左右，而實體經濟資本回報率下降至5％以下。在實體信貸風險加大的情況下，銀行業資金大量投資同業資產。

另一方面，企業資金成本太高，美國企業的債務總量佔GDP的60%不到，企業的債務佔GDP的150%。美國企業的資產負債率在40%左右，企業資產負債率高達70%左右。

甚至連不少地方政府也都到處爭奪金融投資項目，社會資本通過層層加槓桿，在金融體系內空轉，實體經濟獲得資金越來越難，成本越來越高，金融資產泡沫達到歷史最高水平。宏觀上是金融業佔GDP的比例從2012年的6％上升至8％，而製造業增加值的比例從33％下降至30％。

但銀行業支持實體經濟是要有選擇性的，並不是所有實體經濟我們都要鼓勵支持，產能嚴重過剩、技術含量低、環境污染嚴重、高耗能的產業就要限制融資，倒逼其退出市場。所以江蘇在2010年就確定了要重點發展的戰略新興產業，通過政策來引導社會資金的流向。

在這方面，江蘇銀行業的做法值得點贊。根據發布會數據，截至2017年6月末,全省銀行業對十大戰略性新興產業表內外融資餘額高達6527.6億元,其中貸款餘額4694.87億元,較年初增加520億元,增長12.46%｡

這個規模是什麼概念呢？我們查閱人民銀行南京分行的相關數據，截至今年6月末，江蘇區域境內貸款餘額達10.008萬億，這意味著十大新興產業貸款餘額佔比達4.7%，這個比例是比較高的，特別是對節能環保企業表內外融資餘額已達 1235 億元，成為十大新興產業獲得信貸佔比最高的產業。

政府的政策引導對銀行業的業務重點影響比較大。比如江蘇銀行成立綠色金融事業部,重點支持節能環保､新能源等綠色產業。對新興產業出台專門的經營和審批指引,明確新興產業列入優先支持類行業,在擔保措施等方面給予優惠,安排專項規模支持。

除了貸款難，貸款貴也是實體企業最頭疼的問題，不過從江蘇來看，新興產業能夠從銀行拿到「良心價」。

數據顯示，江蘇省內各銀行機構對戰略性新興產業繼續執行優惠利率,2017年上半年銀行平均貸款利率5.408% ,同比下降15. 37個BP ,其中對小微企業的貸款平均利率下降為5.775% ,同比下降35.5個BP ｡

關係到銀行的經濟利益，在社會資金成本普遍走高的情況下，銀行捨得放棄一部分經濟利益是難能可貴的。

江蘇銀行業為什麼對新興產業的信貸投放有熱情呢？這就有監管和自律兩方面的原因。

一方面是監管引導。2016年江蘇銀監局專門出台了《江蘇銀行業支持供給側結構性改革指導意見》組織銀行機構開展服務實體經濟質效自評估,督促銀行機構按供給側結構性改革的要求。不斷優化金融資源配置,改善信貸有效供給,為實體經濟特別是戰略性新興產業提供資金保障。

針對部分金融機構存在服務實體經濟主業不突出的問題, 2016年,江蘇銀監局會同省金融辦､人民銀行南京分行建立考核機制,按月通報考核各銀行機構製造業貸款情況｡

近年來，銀監會一再強調強監管思路，陸續出台多個文件對同業業務、金融槓桿、貸款結構等方面進行審慎性監管，從上半年開始的「三三四」檢查矛頭直指銀行同業、理財和表外業務的亂象，目前已進入收尾階段。實踐證明，通過強監管來遏制銀行業「脫實向虛」，推動金融支持實體經濟的效果是最明顯的。

另一方面是在銀行業的自我調整。如江蘇銀行今年上半年就下發重點白名單客戶1064戶,並將戰略新興產業營銷指標納入KPI考核體系。

而我們注意到，還有一些銀行機構嘗試改革目前的信貸人員考核機制，建立科學､務實的盡職免責制度和激勵制度,適當提高戰略性新興產業信貸的風險容忍度｡如一些機構對風險敞口餘額在500萬元以下的不良貸款予以免責,對重點高新產業園區不良貸款容忍度最高提升至3%｡

解鈴還須繫鈴人，讓金融業返璞歸真，在直接融資短期無法見效的情況下，銀行業是轉型的核心，只有銀行業的底線守住了，實體經濟才能重新看到希望。戰略新興產業已成為實體經濟轉型方向，誰能抓住轉型時機誰就能在未來的產業布局中佔據有利地位。

但我們也不能否認，從政府監管部門層面，單純靠行政管制推進「脫虛入實」並非長期之策，金融資本的「脫虛入實」還有賴於實體企業回報率上升，一方面需要政府繼續採取措施降低稅收、融資成本，另一方面需要加大基礎科學創新、擴大市場需求提高勞動生產效率，只要企業的資本回報率提升，金融資本自然會逐利而來。

（草媒財經是草媒公社成員，原創內容轉載引用請註明出處！）