熱點：鋼鐵去產能持續推進 四角度把握機會

據新華社報道，今年上半年，河北去產能進度快於往年，好於預期。鋼鐵去產能實現「雙過千」，壓減退出鍊鋼產能1572萬噸、煉鐵1408萬噸。全省「地條鋼」已清理取締到位。此外，擁有59年歷史、全國十大鋼鐵企業之一的濟鋼集團有限公司鋼鐵生產線近日全線停產，未來將重點發展城市服務業、現代物流業等新興產業，實現轉型升級。

種種跡象表明，鋼鐵行業去產能正在持續推進，並切實改善了相關企業的經營環境，近期已有多家鋼鐵企業預告上半年扭虧為盈或大幅預增。機構認為，鋼鐵行業產能部分出清，疊加2016年以來去產能政策持續高壓，行業供給釋放彈性受限；另一方面，上游礦石端仍處供給擴張周期，致使冶鍊環節能夠於產業鏈中攫取更高利潤份額，增強了鋼鐵行業高盈利的持續性。

鋼鐵股從6月初啟動了一波反彈行情，進入7月以後仍持續強勢。通常來說，鋼價是決定行業盈利的關鍵，鋼鐵股往往跟隨鋼價而動，7月第一周國內鋼價仍小幅上漲。中泰證券認為，進入7月份，受高溫多雨影響，下游真實需求環比將有所回落。但由於前期去庫存力度較大，存貨周期觸底之後配合前期極度悲觀的宏觀經濟預期修復，備貨需求激發對沖了終端需求的季節性轉淡，鋼企訂單整體仍然偏強。

對於鋼鐵板塊的後市表現，多家券商表示看好。平安證券認為，上周鋼材價格繼續震蕩上行，鋼企二季度盈利水平或將超過一季度，再結合市場資金面整體仍較為寬裕，市場對鋼鐵板塊的追捧熱情有望持續提高。個股方面，建議關注細分行業龍頭股以及業績彈性大的鋼鐵股，如太鋼不銹(不鏽鋼龍頭+地方國改催化)、南鋼股份(業績預增+大股東增持)等。

興業證券建議從四角度挖掘下半年投資機會：1.業績有望超預期的估值較低標的：馬鋼股份、八一鋼鐵、南鋼股份；2.受益油氣管道建設回暖的標的：久立特材、武進不銹、應流股份；3.長材佔比高的優質鋼企：方大特鋼、三鋼閩光、韶鋼松山、凌鋼股份；4.母公司重組預期：撫順特鋼。

相關概念股龍頭一覽：

山東鋼鐵：公司已建成中厚板和薄板兩條國際先進、國內一流的精品板材生產線，新上裝備達到國際先進，形成了管線用鋼、高強鋼板、貝氏體鋼、高強船板、鍋爐容器用鋼的專有生產技術，及適應日本、美國、歐洲等標準的專用鋼材等新產品，鍋爐板、鍋爐板、低合金板國內市場佔有率、產銷量居行業第一位，公司進口礦比例約為70%。

首鋼股份：首鋼股份是以鋼鐵業為主，高新技術產業同步發展的上市公司，年生產能力為鐵430萬噸、鋼450萬噸、線材350萬噸、彩塗板17萬噸、鍍鋅板18萬噸，高技術含量、高附加值產品產量占產品總量的二分之一，2006年12月23日軋制出首鋼發展史上第一卷熱軋卷板，實現了首鋼由低端產品向中高端產品的歷史性跨越。

寶鋼股份：寶山鋼鐵股份有限公司是一家專註於鋼鐵業的公司，主要鋼鐵產品分為碳鋼、不鏽鋼和特殊鋼三大類，是最大、最現代化的鋼鐵聯合企業，在國際鋼鐵市場上屬於世界級鋼鐵聯合企業.。

馬鋼股份：馬鞍山鋼鐵股份有限公司被國家列為首批在境外上市的九家股份制規範化試點企業之一.公司主營業務為鋼鐵產品的生產和銷售，是最大鋼鐵生產和銷售商之一，生產過程主要有煉鐵、鍊鋼、軋鋼等.本公司主要產品是鋼材，大致可分為板材、型鋼、線棒、車輪四大類。

包鋼股份：公司以鋼鐵製品及其壓延加工產品、冶金機械、設備及配件，進出口貿易的業務及諮詢（法律、行政法規、國務院決定規定應經許可的，未獲許可不得生產經營），鋼鐵生產技術諮詢、焦炭及副產品生產和銷售、冶金的投資等。

八一鋼鐵：八鋼目前具有礦山、選礦、燒結、焦化、煉鐵、鍊鋼到軋鋼完整的生產工藝流程。在新疆哈密地區和阿勒泰地區有雅滿蘇、蒙庫兩座鐵礦，在烏魯木齊艾維爾溝還有一座以生產焦煤為主的煤礦。同時，八鋼還有金屬製品等鋼鐵延伸產品。

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