評級機構下調澳洲銀行信用評級，四大銀行全部中招！

點擊上方可訂閱哦！繼全球信用評級機構標普（Standard & Poor』s）五月份下調澳洲23家貸款機構評級后，全球另一大信用評級機構穆迪（Moody』s）周一（6月19日）宣布下調包括四大銀行在內的12家澳洲銀行信用評級。穆迪認為澳洲家庭部門風險不斷上行，並將關注點聚焦在澳洲價值1.51萬億澳元的抵押房屋貸款風險上。此次穆迪宣布將澳新銀行、澳大利亞聯邦銀行、澳大利亞國民銀行和西太平洋銀行的評級均從Aa2下調至Aa3，四家銀行的評級展望均從負面上調至穩定。本次被穆迪下調評級的銀行機構包括：

被穆迪下調信用評級的澳洲銀行股價也出現了不同程度的下跌。

此外，澳元也受到影響短線跳水，兌美元匯率觸及0.7569；兌人民幣匯率短線也面臨下行壓力，從接近5.19的價位下滑至5.1723。

穆迪在聲明中稱，在目前債務水平下，家庭資產負債表和銀行業投資組合的韌性尚未接受過經濟下滑的考驗，房價飆升、家庭債務增加以及工資增長乏力對銀行業構成威脅。雖然澳大利亞住宅市場出現大幅下滑並非穆迪預計的一種核心情形，但考慮到澳大利亞銀行非常高的評級，家庭領域債務增加所代表的尾端風險已成為一個重要考慮因素。

據國際貨幣基金組織（IMF）的數據，目前澳大利亞超過60%的銀行業貸款流向了房地產市場，比第二名挪威高近20%，超過美國的兩倍。就連持續火熱的香港房地產市場，該比例僅為14%。

相較於國際同行，澳大利亞銀行發放的貸款額與貸款人收入比偏高。根據股權基金JCP Investment Partners的統計，近半數澳大利亞抵押信貸發放額超過貸款人年收入6倍，位居世界前列。

穆迪在聲明中表示，澳洲的家庭負債率不斷攀升，家庭債務與可支配收入比率已經在2016年底達到了188.7%的高位。近年來，澳洲房地產市場相關的風險急劇上升，再加上澳洲薪資增長緩慢，使得澳洲高企的家庭負債「尤其引人擔憂」。

穆迪看來，雖然澳洲銀行近幾年資本充足率和流動性都有所改善，但澳洲家庭部門風險的上升增加了澳洲銀行信貸情況的敏感度。在當前的利率水平下，大部分貸款者的依然可以很好地負擔起抵押貸款；但儲蓄率的下降，家庭負債不斷攀升，以及僅還息貸款和投資房貸款的盛行都意味著風險在不斷上行。此前澳洲央行曾預測，1/3的貸款人可能無法應對一次加息帶來的衝擊。

澳洲勞動力市場方面，失業率目前在5.5%的低位，但就業不充分率不斷攀升暗示著澳洲勞動力市場依然有很多閑置的勞動力。「澳洲家庭負擔的上升將會削弱消費者信心和消費，最終會波及到整體的經濟活動以及銀行的資產負債表。」

近期隨著各大銀行開始收緊貸款政策，考量貸款發放量的貸款房價比，開始從之前的90%「峰值」開始回落。然而伴隨著當地房價持續飆升和工資增長停滯，目前最新的貸款房價比依然在60-80%，貸款人繼續背負著沉重的償債壓力。

德意志銀行分析師Andrew Triggs向客戶透露，穆迪下調大銀行評級以及將不會對銀行的融資成本造成影響，因為此舉相當於穆迪把對銀行的評級與其他信用評級機構如標普和惠譽對銀行的評級匹配。周二早間，本迪戈和阿德萊德銀行發布公告表示，穆迪下調該行評級將不會對其融資成本造成重大影響。免責聲明：本文中的分析，觀點或其他資訊均為市場評述，不構成交易建議，僅供參考，投資時請謹慎決策，風險自擔。

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