證監會起底次新股炒作三花招 堅決打擊惡意操縱

證監會盯上了次新股，瘋狂的次新股炒作或將降溫。

深市次新股指數從2016年11月22日之後連續重挫，跌入熊市，打開漲停板就買入策略失效、頂部超跌30%的抄底策略失效、市值底策略失效……不僅如此，4月14日，證監會再出「重拳」，直指次新股炒作等市場操縱行為。

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針對炒作次新股和快進快出手法等惡性操縱市場行為，證監會近日部署了2017年專項執法行動第二批案件。

證監會新聞發言人張曉軍14日透露，這是繼3月24日證監會通報第一批專項行動案件以來，稽查部門集中部署的又一批案件。目前，相關調查工作已經全面展開，部分重點案件已經取得重要突破。

次新股炒作三花招

張曉軍表示，今年以來，一些新上市股票連續上漲且短期漲幅較大，價量呈現明顯異常，聚積了較大風險。市場監控發現，多組高度可疑的關聯賬戶交替炒作、合力拉抬，已經涉嫌操縱市場。稽查部門堅決查處次新股交易中的各類違法不當行為，旨在引導上市公司股票價格理性回歸，維護市場穩定健康發展。

這16起案件的主要特點為：

一是惡意利用「次新股」概念和股票盤面小、市盈率低的特點，通過多個賬戶集中快速拉抬股價，引誘市場跟風，引發個股價格暴漲暴跌。

二是成批使用地域特徵明顯的賬戶，利用短期資金優勢，通過盤中拉抬、封漲停、對倒等多種欺詐手法，在短時間內輪番炒作多隻股票，「團伙化」特徵明顯。

三是有的上市公司及其控股股東、實際控制人、高管人員等利益關聯方非法操縱信息披露內容和節奏，與市場機構內外結合、明暗結合、虛實結合、真假結合，聯手操縱公司股價，意圖通過高位套現進行非法牟利。

多隻異動次新股停牌核查

而在此前，已經有多隻次新股因為股票交易異常波動次數達到深圳證券交易所規定的股票交易異常波動標準以及收到交易所問詢函而選擇停牌核查。

4月12日，包括快意電梯(002774買入)等多隻次新股集體停牌核查。在前一個交易日 ，力盛賽車(002858買入)也發布公告稱股票停牌進行自查。

4月12日，快意電梯發布公告稱，因股票收盤價格近期漲幅較大，並且在4月11日交易日均換手率連續一個交易日與前5個交易日日均換手率比值達到423倍，同時累計換手率達到52.95%，已屬於股票交易異常波動的情況。因此自3月24日至今，五次達到深圳證券交易所規定的股票交易異常波動標準。鑒於上述情況，快意電梯表示公司股票從4月12日起開始停牌，對股票交易異常波動情況進行核查。同時，快意電梯14日發布股票停牌自查情況暨復牌公告稱，公司股票4月14日開市起複牌。

同日，次新股三暉電氣(002857買入)發布停牌核查公告稱，由於因股票收盤價格近期漲幅較大，自2017年3月23日至今，四次達到深圳證券交易所規定的股票交易異常波動標準，公司股票自4月12日開始停牌進行核查。

此外，前段時間遭市場爆炒的次新銀行股江陰銀行(002807買入)也於4月12日發布臨時停牌公告，稱公司收到了深交所出具的問詢函，要求公司對股票交易進行自查。

這意味著，在一天時間裡，有3隻次新股由於近期股價漲幅較大而停牌核查，這在此前市場上並不多見。

需要注意的是，上述停牌核查的次新股並非全部。在4月11日，次新股力盛賽車也發布了一份停牌核查公告稱，因公司股票收盤價格近期漲幅較大，公司股票自 2017 年 4 月 11 日開市起停牌。力盛賽車14日發布股票停牌自查情況暨復牌公告稱，公司於4月7日收到深交所問詢函，公司根據深交所問詢函要求，對有關問題進行了認真核查，鑒於相關核查工作已完成，公司股票自年4月14日開市起複牌。

Wind統計數據顯示，上述停牌核查的次新股中多數上市時間並不長。其中，快意電梯在停牌前剛剛上市11個交易日，三暉電氣剛剛上市12個交易日，力盛賽車上市交易的時間更短，僅有10個交易日。

從漲幅方面來看，快意電梯等個股停牌前股價較發行價已經有較大漲幅。以三暉電氣為例，發行價為10.26元/股，而在停牌核查前收盤價已經達到42.17元/股，累計漲幅達311%。江陰銀行在近5個交易日連續上漲，累計漲幅達22.95%，在停牌核查前一個交易日盤中，江陰銀行股價還創出了歷史新高的23.1元/股。

證監會連出組合拳

「操縱市場製造人為交易，誤導和欺騙其他投資者，嚴重破壞市場定價功能，容易積聚市場風險，歷來是證監會稽查執法的重點。」張曉軍強調，任何時期、任何領域、任何形式的操縱行為都不可能逃離監管執法視野，也必將受到法律嚴懲。有效打擊次新股炒作等市場操縱行為，離不開理性的市場環境。廣大投資者切莫盲目跟風，切莫出借賬戶給他人使用，警惕成為操縱市場的受害者。有關案件進展，證監會將陸續公布情況。

此前，業內人士在分析證監會從嚴監管態勢時指出，

2016年以來，證監會將更多的精力放在加強監管，規範資本市場運行上，而「從嚴監管、依法監管、全面監管」和「保護投資者合法權益」也貫穿了證監會近年來的工作思路。

除了加強稽查執法外，張曉軍14日還透露，證監會近日組織開展證監會組織開展了律師事務所從事首次公開發行股票（IPO）證券法律業務專項檢查工作。本次專項檢查重點核查律師事務所及其執業律師執業行為是否合法合規，是否勤勉盡責，是否嚴格履行了盡職調查各項義務，所出具的法律意見書等法律文書是否存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏等。檢查內容包括律師事務所、律師核查驗證義務的履行情況，法律意見書等法律文書質量情況，律師事務所風險控制制度的制定及執行情況，律師事務所、律師的執業利益衝突防範情況，工作底稿製作、保存情況等。

張曉軍強調，在檢查過程中發現IPO項目或律師事務所、律師存在違法違規行為的，證監會將依法從嚴處置，切實維護市場秩序，保護投資者合法權益。本次專項檢查結束后，證監會將向行業主管部門等有關方面通報檢查結果，並將所查處的律師事務所、律師違規失信情況記入資本市場誠信資料庫。

張曉軍透露，下一步，證監會將在總結前期專項檢查的工作經驗基礎上，將律師事務所從事證券法律業務監管工作推向深入，逐步實現檢查監督全覆蓋。

同時，證監會還宣布將持股行權試點區域從上海、廣東（不含深圳）、湖南三個地區擴展至全國，以便更充分發揮持股行權的積極作用，擴大持股行權工作覆蓋面，全面落實法律賦予股東的各項權利，帶動更多中小股東行使權利、維護權利，提高上市公司治理水平。