央行重磅！中國人的存款少了5萬億！想買房的也少了

人手裡的存款又減少了！

央行周五公布的數據顯示，截至2017年8月末，境內居民住戶存款較上個月增加2590億元，總量達63.22萬億元，較上個月增加2590億元；不過，當月住戶貸款增加更快，達6635億元，總量達38.37萬億元。兩相抵消，8月末全國住戶凈存款24.85萬億，比去年末減少1.56萬億，比2016年2月的歷史峰值29.87萬億更是少了5.02萬億。

凈存款的減少，源自2016年起住戶的加速加槓桿。東方財富Choice數據顯示，有統計數據以來，住戶每年的存款增量一直高於貸款增量，但到了2016年，這一情況被逆轉，當年住戶貸款猛增了6.33萬億元，首次超過當年存款增量（5.16萬億）。

（數據來源：東方財富Choice數據）

事實上，過去幾年居民貸款呈現爆炸式增長，境內個人貸款已經從2010年的8.8萬億飆升到現在的38.4萬億，尤其是2016年以來，房貸加速增長，使得居民凈存款從2016年2月到達頂峰后開始下行，8月末降至24.85萬億。

房貸增速開始放緩

不過，在樓市政策趨緊的情況下，居民加槓桿買房的勢頭也開始受到抑制。東方財富Choice數據顯示，居民中長期貸款（主要為房貸）月度增量在今年1月創下歷史峰值6293億元后，2月受春節因素影響跌至3803.61億元，3月反彈至4504.22億元，隨後4、5月份小幅下滑至4440.62億元和4326億元，6月份出現回升后，7月份又開始下降，而8月為4470億元。

住戶貸款中，房貸佔比也有所下降。2017 年 8月的住戶貸款中，中長期貸款新增值佔比由 7月份的 55.05%降至 41.01%。

中金固收團隊認為，8月居民中長期貸款4470億元（前值4332億元），仍保持在較高的水平，這與前期商品房銷售火爆下積壓的大量房貸需求有關。但往後看，9月高頻數據顯示商品房銷售有所放緩，疊加目前銀行從緊發放房貸、監管今年明確控制全年房貸在新增貸款佔比的因素，四季度按揭額度或出現顯著的下滑，或導致10-12月商品房銷售低於預期。

與此同時，8月居民短期貸款新增2165億元，表明房貸審批從嚴之後，部分房貸的需求轉向消費貸，也體現在今年前八個月居民短期貸款新增高達1.28萬億，是2016年全年居民短貸的兩倍。但考慮近期監管機構下發通知嚴防個人消費貸款違規進入房地產市場，後續或有所下降。

九州證券鄧海清也認為，8月居民中長期貸款居高不下，與房地產銷售下滑存在明顯背離，這可能與延遲放貸有關，可持續性需要進一步觀察。

居民購房意願7個季度以來首次下降

國家統計局公布的數據顯示，今年1至8月，商品房銷售面積9.85億平方米，同比增長12.7%；商品房銷售額7.81萬億元，同比增長17.2%。

中原地產首席分析師張大偉表示，9.85億平方米是同期歷史最高紀錄，8月單月銷售面積1.2億平方米也環比上漲4.3%，預計全年將刷新歷史紀錄。銷售額方面，7.81萬億元也刷新了歷史同期紀錄。

雖然房地產銷售仍在創出新高，但居民的購房意願開始下降。央行周五發布的第三季度居民城鎮儲戶問卷調查顯示，22.5%的居民表示，未來3 個月準備增加購房方面的支出。這一比例低於上個季度的23.1%，為2016年一季度以來首次出現下降。

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