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瑞達期貨:03月22日收評

瑞達期貨:03月22日收評

盤面情況:今日連塑1705合約震蕩下挫,開盤報9355元/噸,最高9355元/噸,最低至9200元/噸,收9245,跌190,日跌幅2.01%,成交量減少至45.66萬手,持倉量減少8790手至32.59萬手。

消息面:1、據隆眾樣本統計,本周PE社會庫存總量下降,較上周同期減少約8000噸左右,降幅在1.5%,比去年同期高71%。

原料價格:日本

石腦油CF日本報463.88元/噸,漲3.5;石腦油FOB新加坡報50.21美元/桶,漲0.38。乙烯CFR東北亞1150美元/噸,持平;CFR東南亞報1045美元/噸,持平。

現貨價格:國外現貨市場價格基本持平,遠東報1130元/噸,持平,中東報1118元/噸,持平。市場價格基本持平,華北大慶報9500元/噸,持平;華東餘姚吉林石化9600噸,持平;華南報9800元/噸,持平。西北獨山子報9450元/噸,持平。

觀點總結:短期石化庫存繼續小幅下降,但整體還是維持在近年高位,限制期價上漲空間。下游剛需拿貨,多維持小單採購,積極性不高。上游原油及甲醇大幅下跌,拖累聚烯烴價格,預計短期期價維持低位寬幅震蕩。技術上,LLDPE1705合約減倉下行,上方測試9450附近壓力,下方測試前期低點支撐,短期預計維持在9000-9450區間寬幅震蕩,建議區間交易。

盤面走勢:PVC1705合約開盤6370,最高6400,最低6305,收盤報6345,較上一交易日跌100,日跌幅1.55%。成交量減少至13.01萬手,持倉量減少9442手至9.16萬手。

消息面:1、魯泰化學(濟寧金威)PVC價格下調,幅度30元/噸,電石法5型料執行6420元/噸上下承兌,3型價格高100元/噸,實際成交略低,該廠36萬噸/年裝置基本滿負荷,對外銷售尚可。

價格:1、日本石腦油CF日本報463.88元/噸,漲3.5;石腦油FOB新加坡報50.21美元/桶,漲0.38。乙烯CFR東北亞1150美元/噸,持平;CFR東南亞報1045美元/噸,持平。

現貨市場:國內部分PVC現貨市場價格下跌。華北電石法報6330元/噸,跌20;乙烯法報6570元/噸,跌30;華東電石法報6330元/噸,跌40。華南電石法報6350元/噸,跌30,乙烯法6900噸的,持平。原料價格基本持平,華東報3000元,持平,西北報2600元,持平。

觀點總結:PVC企業受下游需求不佳,企業庫存消化緩慢,貿易商出錯不暢讓利出售,期價利好支撐不足,企業讓利出售,再加上原油下跌,拖累化工品價格,短期或維持偏弱震蕩。技術上,PVC1705合約大幅下挫,短期下方測試6300附近支撐,上方測試6500附近壓力,期價或維持在6300-6500區間偏弱震蕩,建議區間逢高拋空交易。

盤面情況:鄭州PTA1705合約開盤報5074元/噸,收盤報0544元/噸,較上一交易日下跌34元/噸,跌幅0.67%。成交量增至116.03萬手左右,持倉量減少192858手至1803220手。

消息面:1、21日亞洲地區對二甲苯市場收盤價格下跌3.17美元/噸,收盤價格為847美元/噸FOB韓國和867美元/噸CFR。2、逸盛大化375萬噸PTA裝置計劃4月1日-4月15日停車檢修,檢修時間2周左右。合約貨按照9成供應。

現貨價格:華東PTA市場現貨商談維持在4990-5010元自提附近,盤報盤意向維持在05合約-40元自提附近,倉單報盤意向維持在05合約-45元附近,市場交投氣氛一般。美金盤價格一日游報盤在658-685美元,船貨報盤在675-680美元,商談維持在665-670美元附近,成交有限。

庫存數據:交易所倉單為249618張,較上一交易日增加3069張,有效預報為8147張。

觀點總結:美國原油庫存繼續增加,國際原油下跌,亞洲PX報價小幅下調,按加工費500元/噸折算動態成本在5060-5180元/噸左右,大型生產商動態利潤處於虧損50-160元/噸。國內PTA開工率處於80%左右,PTA現貨市場小幅下跌。滌絲市場行情持穩為主,下游產銷較為平淡。技術上,PTA1705合約減倉整理,期價考驗5000關口支撐,上方面臨10日線壓力,短線呈現弱勢震蕩走勢。操作上,短線交易為主。

國內盤面:周三滬膠主力1705合約減倉縮量,大幅下跌,1705合約收於16560元/噸,成交量269006手,持倉量191478手,1709合約收於17010元/噸,成交量518714手,持倉量174634手.

消息方面:1、截至2017年3月17日青島保稅區橡膠庫存增長12.5%至18.7萬噸。 2、美國1月天然膠進口同比微增0.6%。

現貨方面:上海天然橡膠市場15年國營全乳報價在15700(-500)元/噸;越南3L報價16200-16300(-800/-800)元/噸;15年泰國3號煙片17300(-250)元/噸;人民幣混合膠16700(-400)元/噸。泰國合艾原料市場生膠片71.33(-1.44)泰銖/公斤;泰三煙片73.59(-0.82)泰銖/公斤;田間膠水72(+0)泰銖/公斤;杯膠60.5(-2)泰銖/公斤。合成膠:華東地區齊魯石化苯橡膠1502市場價17400(-400)元/噸;順丁橡膠市場價19400(-600)元/噸。

觀點總結:目前國內輪胎廠全鋼、半鋼開工率均高於去年同期水平,且2017年2月國內重卡市場共約銷售各類車輛8.8萬輛,比去年同期大幅增長152%,但環比增長6%。創下了重卡市場2月份銷量的歷史新高,但是重卡銷量不及預期。從流通環節來看,截至2017年3月17日青島保稅區橡膠庫存增長12.5%至18.7萬噸,環比增加2萬噸。泰國拋儲對期價形成壓制。滬膠1705合約短期關注16200附近支撐,建議在16200-18000區間交易。

國內盤面:周三甲醇主力1705合約減倉縮量,大幅下跌,當日期價收於2530元/噸,較上一交易日下跌了2.92%,減倉19506手,成交674448手。

消息方面:1、山東新能鳳凰1#36萬噸裝置與2#36萬噸裝置3月21日起全線檢修45天。2、青海桂魯80萬噸/年天然氣3月20日期春季檢修,預計為期2周,執行前期合同為主。

現貨方面:江蘇太倉地區現貨市場價格在2620元/噸,當地MTO裝置暫未完全恢復,需求一般,市場成交不佳。原油行情偏弱,整體化工品較為低迷,期貨市場下滑嚴重,現貨行情依舊難見好轉。

觀點總結:國內甲醇整體社會庫存在66.35萬噸,較前一期小幅增加0.04萬噸,國內甲醇市場庫存情況不一,內蒙、關中一帶簽單情況較差,庫存累積依舊處於較高水平;山東等地下游終端用戶接貨意向不大,基本都在按需採購,且在價格變動較為頻繁的情況下,採購更加謹慎。港口地區與內地市場套利空間關閉,內地貨源到港較少。兩會結束后,部分甲醛、二甲醚等下游工廠陸續復工,需求或將增加,春季檢修期來臨,兗礦、神華榆林、鳳凰等裝置將有檢修計劃,內蒙廠家的庫存或將維持穩定;關中廠家出貨較差,預計後期或將有排庫需求。甲醇1705合約短期關注2520附近支撐,建議在2480-2640區間交易。

盤面情況:鄭州玻璃1705合約開盤報1235元/噸,收盤報11197元/噸,較上一交易日下跌32元/噸,漲幅2.6%。成交量增至32.9萬手左右,持倉量增加35588手至238590手。

消息面:1、2017年03月21日的"玻璃綜合指數"為1055.67點,比上期2017年03月20日下跌0.09點。"玻璃價格指數"為1063.34點,比上期2017年03月20日下跌0.28點。"玻璃市場信心指數"為1024.97點,比上期2017年03月20日上漲0.64點。

現貨價格:華北地區,河北安全5mm浮法玻璃出廠價報1272元/噸,大光明5mm浮法玻璃出廠價報1246元/噸。華中地區,武漢長利5mm浮法玻璃現貨價報1494元/噸。庫存數據:交易所註冊倉單為400張,較上一交易日持平。

觀點總結:國內玻璃市場整體持穩為主,玻璃終端需求一般,加工企業訂單情況同比略有增加。沙河地區現貨報價穩定,出庫尚可,大部分生產企業以去庫存和增加回款為主,深加工企業全面復產,但提貨量增速有限。華東、華南地區價格平穩,華中地區報價有所鬆動,產銷情況一般。螺紋鋼等建材品種大跌帶動玻璃期價走跌,房地產調控及需求表現平淡也不利市場氣氛。技術上,玻璃1705合約增倉下跌,期價跌破1200關口,短線受10日線壓制,呈現弱勢震蕩走勢。操作上,依託10日線短空交易。

盤面情況:PP1705合約開盤8200元/噸,最高8215,最低至8080,收於8103,跌216,日跌幅2.6%。成交量約36.48萬手,持倉量增加38364手至44.43萬手。

消息面: 1、據隆眾採訪下游20家左右的小型塑編企業,半數以上開工率只有70%左右,訂單狀況很低。個別生產企業已經停工生產。

原料價格:日本石腦油CF日本報463.88元/噸,漲3.5;石腦油FOB新加坡報50.21美元/桶,漲0.38。乙烯CFR東北亞1150美元/噸,持平;CFR東南亞報1045美元/噸,持平。 丙烯到岸價885美元/噸,跌10。

現貨價格:國外現貨市場價格基本持平,遠東地區報1030美元/噸,持平,到岸價報1030美元/噸,持平。國內市場價格基本持平;華東寧波8150元/噸,跌150;華南茂名報8550元/噸,持平。

觀點總結:裝置進入檢修季,整體開工率回落,市場供應壓力略有緩解,短期在供應增速放緩下,社會庫存小幅回落,石化出廠價格企穩,但庫存壓力仍舊較大,下游拿貨積極性不佳,限制其上漲空間,再加上原油甲醇下跌,拖累聚烯烴價格,期價出現回落。技術上,PP1705合約增倉下行,上方測試8200附近壓力,下方測試8000整數關口支撐,短期或維持在寬幅震蕩,關注8000一線支撐,若跌破8000,則進一步看向7700。

國內盤面:周三瀝青1706合約增倉增量,大幅下跌。當日期價收於2590元/噸,較上一交易日下跌了3.93%,增倉55392手,成交1121714手。

消息方面:1、內蒙古:計劃投資1010億元建設公路,建設規模2萬公里。2、青海:公路總里程達78579公里,公路網基本形成。

現貨方面:東北地區報價在2750元/噸,持平;華東地區報價2850元/噸,持平;華北地區報價2650元/噸,持平;華南地區報2830元/噸,持平;山東地區報2600元/噸,持平;西北地區報3250元/噸,持平。

觀點總結:今年瀝青的煉廠庫存總體較低,平均庫存率在29%左右,裝置開工率在5成左右,瀝青產量累計值為3264.9萬噸,表觀消費量3739.63萬噸,自給率達到87.31%,節后貿易商以及下游消費需求逐漸啟動,但是下游烯烴裝置尚未完全恢復。華東現貨價明顯高於瀝青期價,顯示近期瀝青會有所回調。上海瀝青1706合約關注2530附近支撐,短期建議在2530-2760區間交易。

行情回顧:

周三(3月22日),10年國債期貨主力T1706收漲0.1%,5年國債期貨主力TF1706收跌0.03%。

觀點:

央行今日500億7天、200億14天、200億28天期逆回購操作,當日有500億逆回購到期,當日凈投放400億。今日銀行間和交易所資金面緊勢均較上日有所緩解,銀行間質押式回購利率和交易所國債逆回購利率多數下行,但季末將至,市場對流動性預期趨緊,期債反彈乏力。

三期指主力表現

簡稱 收盤價 漲跌 漲跌幅 成交量(手) 日增倉(手)

IF當月 3421.4 -5.8 -0.17% 15137 211

IH當月 2331.8 -12.2 -0.52% 6590 137

IC當月 6428.8 3.0 0.05% 10292 545

成交額(億)

滬深300 3450.1 -16.3 -0.47% 1238.7

上證50 2338.6 -18.6 -0.79% 373.5

中證500 6499.8 -16.2 -0.25% 883.3

外盤表現:

簡稱 收盤 漲跌 漲跌幅 成交額

上證綜指 3245.22 -16.39 -0.50% 2445.5

深證成指 10553.53 -33.09 -0.31% 3014.0

創業板指 1948.58 -12.48 -0.64% 886.7

中小板指 6786.08 -14.75 -0.22% 1275.1

台灣加權 9907.38 -65.11 -0.65%

韓國綜指 2168.30 -10.08 -0.46%

日經225 19041.38 -414.50 -2.13%

綜述:

受隔夜外盤走勢低迷,加之季末銀行間資金面趨緊的影響,兩市未能延續反彈走勢,低開低走,震蕩回落。滬指盤中一度跌近1%,盤終收跌0.5%;創業板則收跌0.64%,一度跌超1%。

三大股指震蕩漲跌互現,IH1704合約下跌0.52%,IC1704合約則微升0.05%。主力合約成交量繼續上升,IH合約持倉量小幅回升,IC主力合約則增倉545手。IF以及IH主力合約貼水均有明顯收窄,IC貼水則基本持平,多頭資金或穩步入場。

資金面,滬股通凈流入0.12億元,深股通凈流入6.41億元,滬股通在持續凈流入后,外資謹慎情緒略有升溫,而深股資金凈流入量則保持相對穩定。周二滬深兩市兩融餘額繼續回升至9245.85億元。周三市場成交量較周二明顯放大。

技術面,滬指雖放量回調,但近期的小幅放量反彈,其下方支撐較為殷實。周三的回調使得下方30日均線支撐再度獲得確認,而隨著30日均線穩步上移,且已十分接近10日及20日均線,留給空頭的空間越發狹窄。在調整過後,指數預計仍將保持穩步上行的態勢。

策略上,建議IF以及IH主力合約適度逢低買入。

外盤走勢:亞市倫銅承壓下滑,運行區間為5770-5715美元/噸,為連跌三日,其中3個月倫銅下滑0.21%至5759美元/噸,目前倫銅跌至均線組之下運行,但自滬銅收市后,倫銅探底回升,削減日內部分跌幅,顯示其下跌意願減弱。持倉方面,3月20日,倫銅持倉量為33萬手,日微增863手,本周銅價減倉下行,銅市人氣下滑。

現貨方面:據SMM報道,3月22日上海電解銅現貨對當月合約報貼水180元/噸-貼水80元/噸,平水銅成交價格46120元/噸-46340元/噸,升水銅成交價格46220元/噸-46420元/噸。滬期銅保值盤獲利出貨,加之前期交割貨源大量流出,抑制現銅貼水收窄空間,低端貨源進一步減少,與平水銅幾無價差,投機商吸收低價貨源,欲推升現銅貼水,無奈下游消費未見明顯起色,成交一般。

內盤走勢:滬銅主力合約1705承壓續跌,尾盤收跌至46660元/噸,日跌1.33%,本周累計跌幅已蓋過上周錄得的漲幅,目前滬銅跌至均線組之下運行,顯示短期下跌風險加大,空頭佔據優勢。期限結構方面,銅市維持近低遠高的正向排列,滬銅1704合約和1705合約正價差維持於190元/噸,顯示遠期合約下跌意願亦較強。

市場因素分析:今日早盤美元指數反彈乏力,維持隔夜錄得的較大跌幅(-0.64%),現交投於99.78附近,因英國2月份CPI超過通脹目標2%,加大英國央行未來加息可能。此外,多地城市近期不斷加大房市調控力度,引發市場對房地產調整的擔憂。行業資訊方面,秘魯能源及礦業部數據顯示,該國1月銅產量環比增加24.8%至196317噸,同比增加16.1%,因Cerro Verde和Las Bambas銅礦活躍度上升,但該產量略低於2016年秘魯銅的月均產量197642噸,其記錄高點為去年10月創下的218685噸。​

行情研判:3月22日滬銅1705合約再度承壓下滑,因市場擔憂智利和秘魯銅礦罷工有望解決。目前滬銅雖跌破下方均線支撐,但倫銅表現相對抗跌,今晚關注外盤表現,若無力反彈,或跌勢延續。操作上,建議滬銅1705合約可於46200-47000元區間高拋低吸,止損各400元/噸。

外盤走勢:亞市倫鋁圍繞1920美元/噸附近窄幅波動,運行區間為1932-1914美元/噸,其中3個月倫鋁持平於1920美元/噸,波動較滬鋁平緩,目前倫鋁仍企穩於均線組之上,其上方反彈阻力關注1950美元/噸。

現貨方面:據SMM報道稱,3月22日上海現鋁成交集中13510-13520元/噸,對當月貼水170-150元/噸,無錫成交集中13510-13520元/噸,杭州成交集中13510-13550元/噸。期鋁經歷昨日午後的大漲后隔夜開始回落至早上回歸昨日午前價位,持貨商控制出貨,特別是昨日午後接貨的持貨商由於出貨即虧損,中間商和下游企業的接貨意願較昨提升,第一交易階段成交較好,導致持貨商抬升報價,供需兩端顯現僵持,整體成交較昨活躍,且集中於交易前期。

內盤走勢:滬鋁主力合約1705寬幅振蕩,運行區間為13980-13720元/噸,尾盤收於13805元/噸,日跌0.54%,日收盤價運行於均線交織處,顯示多空交投謹慎,其下方技術支撐關注13600元/噸,上方反彈阻力關注14000元/噸。同時,滬鋁1704和1705合約正價差維持於90元/噸,顯示遠期合約下跌意願攀升。

市場因素分析:今日早盤美元指數反彈乏力,維持隔夜錄得的較大跌幅(-0.64%),現交投於99.78附近,因英國2月份CPI超過通脹目標2%,加大英國央行未來加息可能。此外,多地城市近期不斷加大房市調控力度,引發市場對房地產調整的擔憂。鋁業資訊,業內人士表示,由於過去半年以來煤炭價格大幅上漲,貴州電解鋁廠電費將於4月初每度上調7-8分。

行情研判:3月22日滬鋁1705合約振蕩整理至13805元/噸,因2月原鋁產量明顯減少,表現遠強於其他基本金屬。鑒於滬鋁仍企穩於M60之上,短期滬鋁1705合約可維持偏多思路,可背靠13680元之上逢低多,入場參考13780元附近,目標14000元/噸。

外盤方面: 今日亞市倫鉛震蕩走低,滬市收盤時報2261美元/噸,較上一交易日收盤價跌0.4%。

現貨方面:3月21日SMM現貨1#鉛報價為18050-18150元/噸,均價較上一交易日減100元/噸。據SMM報道,期盤走勢偏弱,持貨商正常報價,消費淡季來臨,下游按需採購,市場成交依舊偏淡。

內盤走勢:滬鉛主力合約震蕩走低,報收18445元/噸,較上一交易日結算價跌0.57%,持倉量38988手,成交量40570手。

消息面:工信部表示,預計2017年國內主要有色金屬產品產量將保持4.8%左右增長,有色金屬行業工業增加值同比增長5.5%左右。加快供給側改革,去產能、去槓桿、補短板、加快行業轉型升級和降本增效,仍將是2017年有色金屬行業管理重點工作。

行情研判:日內滬鉛主力合約呈現探底回升走勢,小幅收跌。但鉛市下游進入消費淡季且企業庫存偏高,短期鉛價上漲多受鋅價帶動,進一步走高空間或有限,關註上方40日均線突破情況。操作上建議滬鉛1705合約暫時觀望。

外盤方面: 今日亞市倫鋅震蕩走高,滬市收盤時報2826.5美元/噸,較上一交易日收盤價漲0.21%。

現貨方面:3月22日SMM現貨0#鋅報價為23060-23160元/噸,均價較上一交易日跌360元/噸。據SMM報道, 鋅價震蕩回落,貿易市場收貨、出貨均較活躍,市場以持貨商保值盤獲利出貨為主,日內下游拿貨積極性較昨日好轉,整體成交略好於昨天。

內盤走勢:滬鋅主力合約震蕩走低,報收23255元/噸,較上一交易日結算價跌1.42%,持倉量265476手,成交量735780手。

消息面:利馬3月21日消息,秘魯鋅、銀礦商Volcan周一宣布旗下礦產品發貨遭遇不可抗力,嚴重洪澇導致該國中部地區通往太平洋港口的交通運輸中斷。秘魯政府表示,從中部地區向太平洋港口Callao運輸精礦的鐵路遭洪澇及泥石流破壞,可能至少需要15天來修復。

行情研判:今日滬鋅主力合約延續回落態勢,目前暫獲斐波那契0.618回撤位支撐。但煉廠減產預期對鋅價形成支撐,兩會結束后鍍鋅企業開工有望逐步回歸,回調買入為主。操作上建議滬鋅1705合約23100元之上逢低做多,止損參考22800元/噸。

外盤走勢:今日亞洲盤倫敦金震蕩走低,3點報於1230.25美金/盎司,較上一交易日收盤價跌0.33%;倫敦銀震蕩走低,3點報17.372美金/盎司,較上一交易日收盤價跌0.31%。

內盤走勢:滬金主力合約開於278.25元/克,盤中震蕩走低,報收277.35元/克,較上一交易日結算價跌0.16%,成交量167944手,持倉量267612手。滬銀主力合約開於4155元/千克,盤中震蕩走低,報收於4142元/千克,較上一交易日結算價跌0.22%,成交量239832手,持倉量563864手。

消息面: 1、英國首相May的發言人稱,英國將在3月29日啟動退歐條款。還表示,首相May不打算舉行提前選舉,英國將通過信函告知歐盟啟動退歐,希望迅速開始退歐談判。2、美國芝加哥聯儲主席Evans表示,美國經濟正處於良好趨勢,今年加息3次是完全有可能的,加息次數可以多於或少於3次,具體取決於經濟前景。勞動力市場非常強勁,今年經濟增速足以再把失業率拉低一些。

行情研判:投資者仍處於美聯儲未來難提高加息速度的預期之中,美指維持偏弱態勢。在G20會議中未能達成折中協議默許美國貿易保護主義,令全球避險情緒有所升溫。此外,英國將於3月29日啟動退歐條款,這也推升了不確定性,對金價形成支撐。但值得注意的是SPDR黃金ETF已連續三日減倉,疊加在法國總統候選人首次辯論后勒龐支持率有所下滑,一定程度削弱了黃金的避險買需,短期對金價持謹慎看多態度。操作上建議滬金1706合約276.5元/克附近輕倉做多,止損275元/克。滬銀1706合約4130元/千克附近輕倉做多,止損4100元/千克。

外盤走勢:芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆期貨周二微幅上漲,在過去11日市場下跌10日後,低吸買盤浮現,扶助市場回穩。CBOT 5月大豆期貨收升2美分,報每蒲式耳10.01-1/2美元。CBOT 5月豆粕期貨收低0.8美元,報每短噸325.8美元,5月豆油期貨收漲0.4美分,報每磅33.14美分。

國內走勢:3月22日,從主力合約來看,連豆1709合約止跌企穩,收報3882元/噸,上漲0.60%,持倉量增加4870手至181048手;豆粕1709合約增倉下跌,收報2875元/噸,下跌0.66%,持倉量增加131526張至2002054手;豆油1709合約橫盤運行,收報6486元/噸,下跌0.28%,持倉量增加14944手至641030手。

消息方面:

1、巴西諮詢機構Agroconsult周一稱,巴西2016/17年度大豆產量預期將增加至1.11億噸,高於2月預估的1.078億噸。

2、巴西Abiove大豆產業協會預計,今年巴西大豆產量達到1.073億噸,高於2月預估的1.046億噸。該機構預計巴西大豆出口5,980萬噸,較上次預估高出110萬噸。

3、巴拉圭農業部長Juan Carlos Baruja稱,該國2016/17年度大豆產量預計將超過1,000萬噸,料創紀錄高位。

現貨方面:3月22日,哈爾濱地區國標三等 3800元/噸。江蘇張家港地區:貿易商報價,一級豆油6530元/噸。山東日照地區:黃海報價,一級豆油6480元/噸。山東臨沂地區油廠豆粕價格:43%蛋白:兩廠3050元/噸;46%蛋白:停報;跌10元/噸。另廠:43%蛋白:3030元/噸;46%蛋白:停報;跌10元/噸。江蘇連雲港地區油廠豆粕價格:43%蛋白:3100元/噸。6-7月基差1709+120元/噸。

觀點總結: 南美豐產壓制下,美國壓榨量和出口需求減弱,美國大豆期貨價格持續承壓,在1000美分/蒲式耳附近振蕩。從主力合約看,連豆移倉換月,1709合約止跌企穩,在3830元/噸一線上方整理,短線有反彈跡象,建議在3840元/噸附近輕倉短多,止損3810元/噸。豆粕1709合約小幅下跌,短線在窄幅區間內偏弱整理,短線方向不明,建議在2840-2920元/噸區間內交易;豆油1705合約繼續在6500元/噸附近徘徊,短線在低位運行,建議暫時觀望。

外盤走勢:馬來西亞BMD毛棕櫚油期貨周二自三日低點反彈,錄得一周來最大單日漲幅,受豆油價格上漲以及產出下降的預期提振。BMD基準6月棕櫚油期貨合約上漲1%至2,809馬幣,創3月15日以來的最大漲幅。

國內走勢:3月22日,棕櫚油1709合約小幅反彈,開盤5638元/噸,收盤5646元/噸,上漲0.43%,持倉量增加20516至534208手。

消息方面:一項調查顯示,印尼2月毛棕櫚油產量料連續第三個月下滑。對兩家行業協會及一家官方棕櫚油研究機構的調查顯示,印尼這一全球頭號棕櫚油出產國2月份的毛棕櫚油產量料從1月的295萬噸降至280萬噸(預估中值)。2月毛棕櫚油出口料從1月的221萬噸升至241萬噸。

現貨方面:3月22日,天津地區:貿易商報價,24度棕櫚油6050-6060元/噸。山東日照地區:工廠報價,24度棕櫚油6000元/噸。廣東廣州地區:貿易商報價,24度棕櫚油5970元/噸。張家港地區:.貿易商報價,24度棕櫚油6000元/噸。福建地區:工廠報價,24度棕櫚油6010元/噸。 東莞地區:中糧報價,24度棕櫚油6080元/噸。

觀點總結:馬來西亞2月棕櫚油庫存接近市場預期,處於歷史同期低位,不過產量同比增長20.8%,同時高於5年均值118.5萬噸,棕櫚油生產出現恢復跡象,伴隨增產周期來臨,庫存近月迎來拐點。技術上,棕櫚油1709合約小幅上漲,短線仍呈反彈走勢,上方第一壓力5760元/噸,強壓力5830元/噸,謹防沖高回落走勢。操作上,建議以日內交易為主。

國內盤面:3月22日DCE玉米1709合約收漲,開盤1686元/噸,報收1710元/噸,較前一交易日結算價上漲28元,交易量大幅增加,持倉量減少129586手至2505676手。

外盤走勢:芝加哥期貨交易所(CBOT)玉米期貨周二下跌,因巴西出現降雨的天氣預報增強了該國作物豐產的預期,且小麥期貨下滑給此間市場帶來壓力。指標5月玉米合約收低2-1/4美分,報每蒲式耳3.61-1/4美元,為2月1日以來最低收盤價。該合約已經連續第二天下跌,跌幅達到1.7%,上周為連續四日上漲。

消息面:

1、截止3月20日,吉林省累計收購玉米2784.5萬噸,其中玉米深加工企業收購717萬噸。目前,吉林省玉米主流收購價格為0.65-0.70元/斤。

2、繼3月10日四川成都市級儲備玉米競價交易之後,本周四川競拍持續的同時,河北省級儲備玉米也加入地方性競價銷售的行列,2017年地方性政策玉米輪換銷售的序幕已然啟動。

現貨方面:錦州港地區水分15%、霉變2%以內乾糧新糧報收1540元/噸,平艙價1560-1580元/噸,較昨日上漲20元/噸。

總結:(CBOT)玉米期貨周二下跌。國內方面,東北基層購銷幾近尾聲,華北產區售糧緩慢,3-4月份還存在一波季節性售糧的高峰期,下遊方面飼料和澱粉深加工處於消費淡季;供給壓力增大,反彈空間受到抑制。技術上,DCE玉米1709合約增倉上行,收於系統各主要均線上方,短期呈現反彈態勢。操作上,多單繼續持有,目標位1730元/噸附近。

國內盤面:22日鄭糖1705合約振蕩整理,開盤6642元/噸,收盤6662元/噸,較前一交易日結算價下跌26元/噸,成交量增加,持倉量增加9706手至463718手。

外盤走勢:洲際交易所(ICE)原糖期貨周二下跌逾3%,至10個月低位,創兩年來最超賣水準,因基金加大賣出力度。5月原糖期貨收跌0.41美分,或2.3%,報每磅17.29美分,盤中最多下跌3.7%至17.05美分,為近月合約2016年5月以來最低。

消息面:

1.雀巢近日宣布,英國和愛爾蘭地區的甜食產品將減糖10%,其中包括奇巧、Aero、Milkybar等熱銷朱古力糖;一直以來公眾對英國食品的含糖量關注不斷;《衛報》稱政府曾暗示,若不減糖,則有可能對食品中的糖徵稅。

2. 2016-2017年榨季海南省的甘蔗田頭保底收購價再次上調至520元/噸,同比提高73元/噸,提高幅度超過16%。

現貨方面:柳州中間商新糖報價6690元/噸,下調40元/噸,成交一般。南寧中間商新糖報價6700元/噸,下調20元/噸,成交一般;陳糖第一次報價6480元/噸,下調40元/噸,第二次報價6500元/噸,上調20元/噸,成交一般。

總結:紐約期糖周二繼續下探。國內方面,春節過後,食糖消費逐步進入消費淡季,根據2月份的產銷數據及1月份的進口數據偏空,但面對新榨季巨大的產銷缺口,在高甘蔗收購價對食糖成本的支撐,商務部進口食糖保障措施立案調查結果延遲到5月份出爐,預計糖價維持在6500元上方高位振蕩的可能性較大。技術上,鄭糖1705合約放量增倉下行,再度下探,承壓各系統均線下方,預計短期振蕩偏弱。操作上,關注進口數據,空單可止盈離場。

國內盤面:22日鄭棉1705合約收跌,開盤15065元/噸,收盤14960元/噸,較前一交易日結算價下跌135元/噸,成交量減少,持倉量減少10972手至237388手。

外盤走勢:洲際交易所(ICE)期棉周二挫至逾兩周低點,受穀物市場頹勢打壓。ICE 5月期棉收跌0.49美分,或0.63%,報每磅76.84美分,盤中交易區間為76.68-77.48美分,前者為3月3日來最低。

消息面:

1、2017年2月,棉花協會棉農合作分會對新疆自治區310個縣(市、團)和內地12個省市263個縣、2841戶棉農進行了第二次植棉意向面積的調查。調查結果顯示:2017年全國植棉意向面積為4247.5萬畝,同比增長2.85%,比上期預測下降0.31個百分點;其中,新疆棉農種植意向增加1.74%,較上期下降1.75個百分點,長江流域和黃河流域同比分別增加5.11%和5.52%,增幅較上期擴大1.58個百分點和4.11個百分點。

2、國家發改委、財政部關於深化棉花目標價格改革的通知,確定2017—2019年新疆棉花目標價格水平為每噸18600元。

現貨方面:棉花指數3128B價格為15932元/噸,較上一交易日下跌11元/噸。

觀點總結:洲際交易所(ICE)期棉周二收跌。國內方面,國儲棉開始輪出,目前國內棉花總體上是供大於求的,加上國儲棉輪出造成的供給壓力,短期振蕩偏弱走勢,但三月份處於紡織消費旺季,紡企存在補庫需求,因此現貨價格回落空間有限。技術上,鄭棉跌破15000元/噸關口,布林線開口向下,期價沿著布林線下沿運行,預計短期偏弱走勢。操作上,建議短期在15000元/噸下方逢高拋空。

外盤走勢:周二,洲際交易所(ICE)旗下的加拿大溫尼伯商品交易所油菜籽期貨市場收盤互有漲跌。美國芝加哥期貨交易所(CBOT)大豆及製成品市場走高,抵消技術拋盤帶來的壓力。截至收盤,5月期約收低0.50加元,報收504.90加元/噸;7月期約收低0.40加元,報收510.50加元/噸;11月期約收高2.20加元,報收494.90加元/噸。

國內走勢:3月22日,菜籽主力收報4990元/噸,漲13元/噸,漲幅0.26%;菜粕1709合約收報2408元/噸,跌14元/噸,跌幅0.58%;鄭油1709合約收報6778元/噸,漲0元/噸,漲幅0%。

消息面:據博易消息,南方大部油菜處於開花期,一、二類苗比例分別為21%和71%,長勢整體接近去年同期。江淮大部光溫正常,對油菜開花授粉總體有利;江漢大部雨日有3~6天,降水量有25~50毫米,不利於油菜開花授粉;華南兩周日照時數比常年同期偏少60%,對處於開花期的油菜。江南中北部降水較常年偏多1~4倍,土壤持續過濕,致使油菜菌核病發生蔓延。

現貨方面:據布瑞克數據,3月21日廣東菜籽粕2440元/噸,價格偏弱;21日廣東進口菜油6300元/噸,價格走低。

小結:美農報告偏空,拖累油脂油料市場走弱,菜粕受水產旺季前的補庫需求支撐相對堅挺,菜油因出庫菜油的供應壓力而顯弱。技術上,油菜籽1707合約交投清淡,不建議交易;菜粕1709合約反彈遇阻,上方均線壓力不小,建議日內交易為宜;鄭油1709合約跌勢趨緩,但五月份的庫存壓力依舊龐大,仍有繼續下探風險,建議暫時觀望。

行情回顧:3月22日,雞蛋1705合約收報3293元/500千克,跌6元/500千克,跌幅0.18%。成交量大幅縮減,持倉量減少9072手至221414手。

現貨方面:據博亞和訊數據顯示,3月22日全國主產區雞蛋價格繼續調整,均價2.51元/斤,較21日上漲0.01元/斤,其中河南地區均價最高為2.67元/斤,遼寧地區均價最低2.37元/斤。目前全國蛋價止漲趨穩,部分地區漲跌互顯,銷區上海、北京穩;目前下游銷區到貨增加,庫存壓力加大,蛋商多持觀望態度,養殖戶仍有惜售現象,預計本周蛋價窄幅調整為主。

小結:雞蛋現貨企穩回升,令近月蛋價預期改善,提振近月合約大幅反彈;遠月合約相對疲軟,但延續上行走勢。技術上,雞蛋1705合約承壓整理,多頭獲利離場積極,動料加劇,建議日內交易;雞蛋1709合約反彈力度較弱,整體振蕩整理走勢,建議多單繼續持有,止損4200。

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