任亦帆：7.26黃金為何高位回落，EIA原油市場一片利好

任亦帆：7.26黃金為何高位回落，EIA原油市場一片利好

隨著美聯儲利率決議的到來，黃金市場開始出現一些變化，周二（7月25日）日內一度跌破1250美元/盎司關口。雖然川普政府帶來的不確定性依舊，但市場的焦點開始慢慢轉向美聯儲。此外，由於第二季度財報預期樂觀，歐美股市普漲，投資者正在逐步從黃金退出轉而湧入股市，市場風險情緒有所升溫，黃金光環有所褪色。

日內公布的美國數據喜大於憂，美國5月FHFA房價指數月率為0.4%，不及前值和預期；美國7月里奇蒙德聯儲製造業指數為14，遠高於前值和預期；美國7月諮商會消費者信心指數為121.1，也高於前值和預期。這給黃金價格帶來一定壓力。

目前，川普政府的政治不確定性依然是黃金的最大支撐。周二，深陷「通俄門」的美國總統川普再次掀起推特風暴。指責歐巴馬醫保在「折磨美國人民」，還督促共和黨人在推動醫保替代法案上「履行使命」。

在川普猛烈抨擊塞申斯之際，有消息稱美國國務卿蒂勒森（RexTillerson）可能考慮提前辭職。蒂勒森對白宮政府行事方式的失望感與日俱增，這可能導致他在今年年底之前申請辭職。在川普掀起「推特風暴」與蒂勒森或將提前辭的職消息出爐之後，美元指數聞訊下跌，再度刷新13個月以來的低位93.64，隨後觸底反彈。

接下來，白宮還將面臨更多不確定性。據今日俄羅斯，美國眾議院批准新的對俄制裁法案，這可能引發美俄互相制裁升級。此外，美國參議院周二投票通過，開始正式辯論醫改法案。投票最終結果為51:50，副總統彭斯（MikePence）打破了平局的局面。不過，該投票並不意味著共和黨的醫改法案將獲得通過。這個流程性的投票將開啟一段複雜的辯論過程，讓參議員們對修改歐巴馬醫改提供各種方案。美國政壇的動蕩料不能輕易平息，黃金的基本面支撐還會持續一段時間。

美聯儲將在北京時間周四（7月27日）02:00公布利率決議，外界預期本周美聯儲將按兵不動，大多數人預計美聯儲會等到12月再加息、9月開始收縮4.5萬億美元的資產負債表。但美聯儲對通脹的評價以及縮表路徑圖仍是最大的不確定因素，不排除製造「黑天鵝」事件的可能。

國際現貨黃金昨日早間開盤1253附近，小幅回落觸及1257附近震蕩下行，歐盤虛破1252一線后反彈，一路震蕩上行至1257一線后承壓再次轉而下行，隨後短線上漲觸及1258一線回落，收盤於1255附近，日線報收一根帶有上下影線的陽十字星。

日線圖上看，布林帶上軌朝上運行，中軌走平，金價運行於布林帶上軌和5日均線之前，短期均線金叉上揚支撐金價，日內仍然維持多頭趨勢，5日均線支撐位於1249附近，靈動指標STO超買區內部死叉向下修復，MACD指標快慢線低位金叉上揚，紅色能量柱持續增量，行情依舊偏向多頭趨勢；四小時圖上看，布林帶開口朝上運行，金價運行於布林帶中軌和上軌之間，5日均線拐頭向下有下穿10日均線交死叉的跡象，靈動指標STO死叉下行，MACD指標高位趨向粘合運行，藍色能量柱逐步放量，空頭勢能增強，短線金價有回調風險；

綜合分析來看，任亦帆認為行情依舊屬於多頭趨勢，但短期金價有回調需求，重點關註上方阻力1258-1260，下方支撐1242。

1、建議回撤1242-1243做多，止損1237，目標1256-1258；

2、建議反彈1258-1260做空，止損1263，目標1245附近。

OPEC聖彼得堡會議的利好仍在發酵，加之有消息稱美國頁岩油生產商開始削減資本支出，周二WTI原油和布倫特原油日內漲幅均逾3%。

自周一OPEC聖彼得堡會議以來，油價穩步上升，並在周二歐洲時段開始加速上漲。沙烏地在會上承諾將在8月加強減產力度，並把本國原油出口限制在660萬桶/日，這無疑成為了隔夜油價走高背後的最大利好。

沙烏地和俄羅斯目前已向所有參加減產的產油國發出最後通牒，全部減產國必須百分之百遵守減產承諾，否則將訴諸於國家層面解決問題。俄羅斯能源部長諾瓦克表示，如果OPEC牽頭的減產行動執行率達到100%，那麼市場還將額外減少20萬桶/日的原油供應。這促使市場重新看好油價未來前景。

周二，頁岩油方面也傳來利好消息。油價在6月和7月表現低迷已經影響到美國頁岩油產量的攀升速度,北美活躍鑽機數的增速「正顯露出見頂的跡象」。這一表態也支撐市場。

此外，中石化高管近日表示，原油進口量將於年內超過800萬桶/日，同時明年還將以兩位數的速度大幅增長，這也為原油需求面帶來了有效支撐。

周三凌晨4:30率先公布的API原油庫存報告顯示，美國至7月21日當周原油庫存大減1020萬桶，為2016年9月以來的最大降幅，前值為增加163萬桶，預期為減少298萬桶，同時庫欣庫存減少256.8萬桶，精鍊油庫減少11.1萬桶，但汽油庫存意外增加190.3萬桶。

北京時間周三22:30，將公布美國至7月21日當周EIA原油庫存，預測值為減少298萬桶。

日線級別依託布林帶中軌的支撐位置大陽拉升，使近期的調整得到緩解，一路擊穿壓力46.80位置，此位置多空力量轉換的關鍵位置，46.80位置失守后，油價暫時回歸上升了，最高一步觸及48.66，也體現近期油價多空的轉換頻率極大，同時也加大了操作當中的風險難度。46.80的位置突破，直接到達了48.5附近，油價表現的非常強勢。目前價格與日線布林帶上軌結合，站穩之後價格小幅回落，本周價格阻力一線相應也被抬高，故該區位壓力也較大。

原油操作建議：

1.建議上方觸及48.7空單，止損49，目標47.6，破位持有；

2.建議下方回撤47.2多單，止損46.9，目標48上方；

①09:30澳大利亞第二季度CPI年率

②16:00瑞士7月ZEW投資者信心指數