投資還是投機，就看達到預期收益的概率有多大？

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投資規劃的目的是幫助投資人分析市場環境，尋找合適的投資機會和手段，以滿足生命周期里的各種預期目標。投資規劃是理財規劃的基礎，也是個人投資者最需要彌補的基礎知識。

第1章投資環境為我們梳理了投資規劃涉及的知識體系，包括金融市場和金融機構的運作、投資概念解析以及投資工具概述等基礎理論知識，以及投資目的設立、投資規劃的制定、投資工具的選擇、投資信息的收集和分析等實操層面的理論要點。

本篇重在梳理投資概念、投資需考慮的因素，以及個人對投資概念的理解和偏誤。

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投資就是放棄當下的消費需求以獲得未來高於當下的消費能力。

舉個栗子，你手上有100塊錢，你可以用這錢吃一頓大餐，也可以用這錢買投資產品，比如一款月收益為7%的理財產品。

前者是消費，享受了當下的美食；後者是投資，犧牲了當下的消費需求，回報是1個月後你將擁有107元錢，這7塊錢就是延遲消費慾望的報酬。

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因此，投資擁有幾大要素：投資成本、投資風險、投資收益和投資時間。

1】投資成本：100元就是你的投資原始資本，但你放棄享受的這頓大餐才是你的投資成本。歸根結底，投資是一項選擇，是需要付出代價的。

2】投資收益：付出了代價，就期望有所回報，投資是一定要產生收益的。投資收益有幾種形式。

• 當前的現金收入。即1個月後拿到的7塊錢；

• 投資的增值。比如你沒有買這款理財產品，而是買了100塊錢的黃金基金，1個月後黃金基金單價上浮了10%，如果轉賣，你能拿到10元的價差收入；

• 前兩者的混合。假如你買的黃金基金不僅單價上浮，還在這個月里分了1元錢的紅利，那麼你就擁有了1元現金收入和10元的單價增值收入，總收益達到11元。

3】投資風險：未來都有很多不確定性因素，所以面向未來的投資活動必然伴隨著風險。

你買的這款月收益為7%的理財產品，因為公司負責人攜款潛逃，你所有本金都泡了湯；你買的黃金基金遭遇市場行情波動，在這個月末，單價下跌到原來的一半。前者讓你損失了本金，後者也讓你虧損了50%的本金，這些就是投資的風險。

4】投資時間：投資時間不同，收益也有差別。投資一個月收益是7塊錢，同樣的產品如果投資1年，收益為84元（這裡不考慮複利因素）。相同利率情況下，投資時間越長，收益越高。

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我們都知道，未來不可預見的事情太多，比如生病、意外，也有很多可預見的事情，如養老、休假，這時你沒收入，需要支出，只能依靠以往的積累過活。但放任錢不管，它不僅不會增長，還會貶值，同樣的100塊錢10年前和10年後是完全兩個概念。

所以，我們仍然需要儲蓄，還需要為資金的保值和增值做些努力。而投資就一定要有收益，是資金保值和增值的手段。

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綜上，影響投資收益因素大概有這幾方面：

1】投資產品：不同投資產品會有不一樣的投資收益，期限和風險也各有不同。選擇哪種投資產品或產品組合，產品間的資金配置比例多少，都會影響到總投資收益。

比如，不同銀行一年期存款利率在1.1%-1.5%間有多種選擇，各大網貸平台產品年平均收益率為8%，三年期定存和三年期國債收益差在0.5個百分點，某網友投資股票去年一年收益率達到30%……

2】投資時機：經濟環境好與壞直接決定投資產品的收益。

比如，每年定存的收益率會根據央行的貨幣政策作適當調整，國債也是。在熊市買股票牛市賣股票，與在牛市買股票熊市賣股票，收益差距可能有數倍。

3】投資時間：一般來說，投資時間越長，收益越高。

4】風險偏好：不同產品的風險係數不同，股票風險性高於國債。因性格、能力等差異，大家的風險偏好也各有不同。積極型的人，喜歡風險係數高的產品，抗風險的承受力也強，可獲得的預期收益自然高一點。消極保守的人，獲得穩定收益的概率更高。

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同樣100塊錢，不同的投資行為，獲得不一樣的投資效果。吃頓大餐果腹是消費；在餐廳守株待兔尋找致富良機，這是投機；最終因大餐找到一份薪資豐厚的工作，是投資。所以，同樣一件事，不同的人在不同時機用不同方式處理，會產生不一樣的效果。

只是在餐廳守株待兔，獲得與貴人見面的概率本就微乎其微，更何況被貴人賞識而獲得機遇，所以想通過博出位而獲得收益的方式是投機。但做了充足準備，用一頓大餐約到對方，並藉此機會充分展示自己，獲得認可並得到機會，那這頓飯就可作為覓得良機的成本。

因此，投資和投機只一線之隔，都有獲得收益的預期，前者風險更低，獲得收益的概率更高。

附錄：從2月16日起，不定期無次序分享AFP執業資格認證考試參考叢書的學習筆記。本文為第2篇《投資規劃》第1章節投資環境的部分學習筆記和思考要點，每篇1個知識點。

因找到的參考叢書年代較早，而理財又是個與時俱進的事情，所以大家重點關注原理知識，若存在某些政策有時誤，請留言指出。