【行業分析】
行業集中度提升帶來鋰電設備新增長
後端設備已經達到國際水平,前端設備還有提升空間,為主要看點。看好國產化率提高和行業集中度提高帶來的鋰電設備行業增長。補貼退坡有利於行業洗牌,傳導到鋰電設備行業將利好一體化及高端化的企業。給予行業看好評級,推薦先導智能,行業集中度提升,鋰電設備前端後端整線布局。
【公司評級】
建議增持中儲股份
公司是國內倉儲行業龍頭,土地價值構築安全邊際。預測公司16年-18年歸母凈利潤分別為6.83億、7.76億、8.51億,對應EPS分別為0.31元、0.36元、0.39元,現有股價分別對應PE為30倍、26倍、24倍。考慮到公司在與普洛斯合作后可能還會有超預期的土地開發項目,同時國企改革可能帶來的主題催化,維持增持評級。
建議增持東易日盛
公司家裝業務進展順利,速美放量可期,上調17年盈利預測(申萬宏源計算16年主業利潤1.88億,假設17年主業增長25%,速美減虧2000萬),預計公司17年-19年凈利潤為2.58億元/3.37億元/4.38億元(原值17年-18年凈利潤為2.50億/3.37億),增速分別為49%/31%/30%;對應PE分別為27X/20X/16X,維持「增持」評級。