供應鏈金融進入3.0時代，平台企業成為風口

英國經濟學家克里斯托夫曾預言：「21世紀的競爭不是企業和企業之間的競爭，而是供應鏈和供應鏈之間的競爭。」 據金融四十人論壇引述研究機構預測， 2020年供應鏈金融市場規模將達到15萬億。如此龐大的市場藍海下，電商聯合物流和傳統銀行機構等參與方，正在悄然編織一張供應鏈金融的大網。

供應鏈金融並不是一個新辭彙。在國家對實體業支持的政策號召下，供應鏈金融越來越得到重視。近幾年，隨著產業互聯網的興起和B2B電商的跑馬圈地，產業鏈上下游匯聚了大量信息，這也催生了供應鏈金融的新枝幹。

供應鏈金融進入3.0時代，「N+N」模式新套路

誰在供應鏈金融的賽道上先行一步，誰就能掌握「話語權」。

如何抓住供應鏈金融的井噴之勢成為熱議的話題。在這之前，需要先了解何謂供應鏈金融？簡單來說，指資方通過核心企業做到對「商流、物流、資金流、信息流」的把控，為其整個產業鏈條上的供應商、經銷商等提供金融服務的支持方式。

從發展時期來看，供應鏈金融的發展經歷了1.0、2.0、3.0時代。

1.0時期，俗稱「1+N」模式，供應鏈金融重在完成對圍繞核心企業上下游的融資授信支持，這種方式的弊端在於資方授信嚴重依賴核心企業，不具備對供應鏈條的精細把控，操作的風險較高。

2.0時期，則是把線下的供應鏈金融搬到了線上，完成數據對接，資方能夠隨時獲取核心企業和產業鏈上下游企業的倉儲、付款等各種真實的經營信息。這種方式作業效率雖大大提高，但還停留在以核心企業為中心的舊理念。

3.0時期，隨著國家政策的變化和互聯網對產業鏈的滲透，以及銀行等金融機構自身的定位轉變，3.0時期顛覆了過往以供應鏈核心企業為紐帶的「1+N」間接融資模式，逐步變為「N+N」模式， 輕量化的互聯網平台在其中起到了關鍵作用，平台通過整合供應鏈環節的所有參與方，為其提供多維度的配套金融服務，供應鏈各參與方的訂單、運單、收單、融資、倉儲物流等交易行為都進行線上化處理，平台做好過程管控成了供應鏈金融3.0的關鍵。供應鏈金融3.0通過平台鏈接的商業生態，基於雲計算和大數據創建的金融生態體系，使得金融能真正服務於整個供應鏈的各類主體並推動商業生態的發展。

供應鏈金融將迎來行業細分的關鍵時期

結合1.0到3.0的演變，以及自動化的產業互聯網發展大背景下，供應鏈金融3.0意味著是一個細分的關鍵時期，同時也是為了更好地滿足多端需求。

我們以汽車供應鏈金融3.0為例，解釋為何細分才是供應鏈金融科技的關鍵。

首先是准入門檻高。中小汽車經銷商是一群比較傳統的人，大多停留在人工採購、手工記賬狀態，所以經銷商的交易數據、財務數據基本上無法通過IT方式採集，對於資金端而言很難評估償還能力，導致供需無法找到平衡點。

其次，資金端的風控能力。傳統金融機構很難做到對汽車這種垂直細分行業的精通，也沒有對貨物估值、處置的能力，無法做到能覆蓋汽車經銷商各種需求的金融服務，也很難解決風控問題。所以，汽車供應鏈金融3.0科技里，銀行等金融機構的資金端定位就升級為從共性出發，只需抓核心平台，通過平台大數據分析等手段，既低成本也高效率地完成汽車供應鏈金融的所有對接。這其中的核心平台也將會是精通垂直細分行業的互聯網平台。

然而，互聯網平台需要去優化自身的效率才能匹配供應鏈金融3.0的到來。對此，賣好車金融合伙人謝靈志認為，「汽車供應鏈金融3.0科技說到底在於效率，對於汽車B2B平台而言，效率的體現是能給經銷商提供比過去更豐富、方便、低成本的產品；能以更短的時間給經銷商授信；能做好風控環節；同時還有一個完整的汽車交易信用體系--例如賣好車西瓜信用作為支撐。「在這方面，賣好車金融深耕汽車產業鏈，積累了大量數據，從源頭杜絕各個環節有可能出現的風險事件，使得風控水平遠高於銀行等傳統金融機構或民間借貸方。

值得注意的是，賣好車目前可以在100分鐘內給中小汽車經銷商完成銀行授信，而近期的目標是10分鐘，而近一年來的風險事故發生率為0。可以想見，類似賣好車這類具有完整產業鏈生態的B2B平台將在未來行業發展中起到巨大的推動作用。

企業徵信普及化 平台企業成為風口

融資難、貴、亂、險尤其使得供應鏈中的下游中小微企業長期暴露於無主流金融機構覆蓋的尷尬境地，也讓其融資變得異常艱難。但從賣好車這類B2B平台的發展中可以看出，新模式下的汽車供應鏈金融3.0的思路在於，從解決風控與B端企業徵信體系的建設入手，到解決授信額度與速度的最優，繼而供應鏈各參與方資金難的困境也有望好轉。

能夠做到上述幾點，需要核心互聯網平台對供應鏈各方都有深入的了解。賣好車通過設計優質的風控模型來規避不良資產，西瓜信用通過全面的大數據對汽車經銷商的商業行為做出判定，共同為高效資金服務提供決策支撐。不同於傳統金融機構的壁壘，這也將是賣好車這類提供供應鏈金融服務的核心互聯網平台的最大優勢。

供應鏈金融3.0科技跳脫了圍繞核心企業的模式，使得市場資金能充分的供給市場各參與方，讓其生意有了很大的生存空間。既滿足了整個供應鏈升級的訴求，也滿足了傳統金融機構的價值升華。這種多方共贏的生態系統，正是供應鏈金融未來的商業價值和發展方向。