美元轉折點真的來了？三大利好蠢蠢欲動！

金投外匯網8月9日訊，北京時間周二(8日)美盤，美國一項小數據創紀錄新高，意外撼動市場走勢：美元急漲，突破非農后創下的高位，逼近94關口；主要非美貨幣跌至數日低位。富國銀行稱，美元有3大利好因素在蠢蠢欲動，美元走勢的轉折點真的來了？

小數據創紀錄新高 美元迎來意外利好

周二晚22:00，美國勞工部職位空缺及勞動力流動調查(JOLTs)顯示6月經季調后職位空缺升至616.3萬，預期值577.7萬，前值566.6萬。6月JOLTs職位空缺人數創紀錄新高。

金融博客Zerohedge撰文指出，美國勞工部公布的JOLTs數據是美聯儲主席耶倫高度關注的勞動力市場指標，近兩年來一直在550-600區間內波動。職位空缺中錄得最大增長的為專業和商業服務行業，其次為教育及醫療行業。

雖然此報告以往常常被市場忽略，且6月JOLTs報告中的其它數據(雇傭增速、自主離職率)表現低迷，但此次市場對此反應強烈，美元指數應聲走高，歐元/美元刷新日低。

另外，周二晚18:00公布的另一項數據也表現強勁：美國7月NFIB小型企業信心指數從6月的103.6升至105.2，為自1月以來首次上升。

路透點評稱，7月美國小企業信心上升，受到雇傭活動強勁和經濟前景改善的提振。NFIB總裁Juanita Duggan稱，強勁的消費者需求正在增強小企業的信心。儘管信心保持在較高水平，但小企業對於提出資本支出計劃顯得沒什麼熱情，這表明企業仍在觀望華盛頓會推出什麼樣的親商政策。

JOLTs職位空缺數據公布之後，美元指數短線拉升約50點至93.82，高於上周五就業數據公布后所及高位93.774，為測試21日均線93.90區域敞開了大門。

知名財經網站Forexlive外匯策略師Adam Button撰文指出，6月JOLTS數據公布之後，美元跳漲。該數據通常並非市場走勢驅動因素，但美元已接近最佳水平，今日日曆上並無其他數據。此外，該數據表現極為強勁。

高盛經濟學家Jan Hatzius在8月6日的研報中說，美國失業率將追平2000年初達到的代際低谷。

預測調整是基於周五公布的7月就業數據以及第二季度GDP增長2.6%之後的良好態勢；新的預測是，失業率將比美聯儲6月份的預期中值低0.4個百分點，並假設實際經濟增長率到2018年底逐步放緩至1.75%。

雖然最近的工資數據令人失望，但調查顯示到年底「將加速到3%左右」，這表明「進一步吃緊的勞動力市場可能導致充分就業方面顯著過沖」。

對於美聯儲政策的信號是，除非金融狀況大幅收緊，否則美聯儲不太可能放棄12月份以來每季度走一步的政策正常化步伐，即使核心通脹溫和低於目標。

市場反應

隨著美元反彈，主要非美貨幣節節敗退。歐元/美元下跌約100點，刷新日低至1.1713，200小時均線1.1738已經失守。

英鎊/美元跌破1.30，刷新7月26日來低點至1.2913。

美元/日元接連擊穿100小時均線110.52和200小時關鍵均線110.613至110.82。

3大利好蠢蠢欲動 美元即將迎來春天？

自年初以來，美元指數已經大跌了約9%，對於美元未來的走勢，市場有不同的見解。瑞士信貸集團的董事總經理兼全球股票策略師安德魯·賈斯瓦提(Andrew Garthwaite)及其領導下的分析師團隊在周二發布的一份研究報告中寫道：「我們的全球股票策略團隊認為，美元很可能將進入一個長期的熊市。」

瑞士信貸集團的股票策略師預計，在未來12個月時間裡，美元兌歐元和日元匯率的降幅將是最大的，預計都將達到3%，而相比之下整體上的美元指數則預計將下跌2.5%。美元指數追蹤一攬子全球貨幣的匯率變動，而其中歐元所佔權重是最大的，高達一半以上。

但富國銀行的策略師卻認為，當前的美元指數跌勢過度，未來美指很可能在當前的水平回升。

富國銀行全球定量策略師Sameer Samana周一(8月7日)公布了一份報告，他在這份報告中對美元後市的走勢前景作出了預測。他預計，2017年年底前美元將從目前的水平回升。

Sameer Samana指出，「儘管美聯儲加息預期猶存，但近來令人失望的經濟數據，國外的政治不確定性使美元走低，美元指數自年初以來已經下跌了約9%。但以上發生的一切很可能會改變。」

Sameer Samana預測美元走高主要是基於以下三個原因：

1、全球利率，經濟增長和通貨膨脹之間的差異將支撐美元

在美國，美聯儲正在提高利率並準備縮小資產負債表，在歐洲，中央銀行很可能不會偏離負利率。

與此同時，美國的經濟增長和通貨膨脹確實是比歐洲要高。雖然歐元區的增長和通貨膨脹率有所回升，但由於歐元區的通脹上漲幅度已經減小，這仍然使得歐美利率差距較大，這有利於美元。

富國銀行全球定量策略師Sameer Samana周一公布了一份報告，他在這份報告中對美元後市的走勢前景作出了預測。他預計，2017年年底前美元將從目前的水平回升。

2、歐元區進一步的政治風險將施壓歐元支撐美元

富國銀行認識到，法國總統選舉之後，歐洲政治上的不確定性下降，這個因素已經推高了歐元，與此同時美國政府還沒有履行一些承諾。

然而，富國銀行卻認為即將到來的義大利選舉是對歐元區的巨大政治和經濟風險。

Samana稱，「換句話說，在目前的貨幣對水平上，市場似乎對美國政府做出任何事情的期望都太低了，而歐元卻太高了。一旦美國政府的稅改和一些刺激經濟增長的措施廣泛施行，而歐元區出現一些意外的話，美元將會重新得到提振。」

3、投資者情緒變得太負面有望支撐美元超跌回升

富國銀行分析師表示，自年初以來，投資者持續看空美元，這種情緒過於負面。這為下半年美元的好轉帶來了正面的驚喜。

富國銀行指出，目前，對美元的重要影響之一是持倉頭寸的變化，當前美元投機性空頭頭寸過多，這為美元反彈埋下伏筆。

除了對美元的表現，富國銀行還對美股提出了一些建議。股市方面，該行指出，雖然2017年下半年的盈利增長將低於前六個月，但四個行業的表現將超過大市。即：消費，財務，醫療保健和信息技術。

接下來還有這些數據需關註：

美元指數上周跌至15個月低位，因之前疲弱數據增強對於今年已升息兩次的美聯儲在明年之前將按兵不動的預期。

但周五非農就業數據表現優異，令此觀點面臨挑戰，從而讓美元創下今年以來最佳單日表現，同時也讓美聯儲再次收緊政策的預期時程提前。

目前市場價格顯示，美聯儲2017年再次升息的機率不到50%，而美聯儲決策官員的談話周一並未明顯改變投資人的心意。

聖路易斯聯儲主席布拉德稱，美聯儲可以暫時維持利率不變，因為即便就業市場持續好轉，但通脹不太可能上升很多。明尼亞波利斯聯儲主席卡什卡利則是說到目前通脹低於目標。

「他們似乎反對進一步升息，這意味著他們精準地反應當前市場預期，這導致美元漲勢受限。」法蘭克福德國商業銀行分析師團隊在致客戶晨報中表示。

「問題仍然是出在通脹上面，」分析師稱，並指出布拉德及卡什卡利的鴿派形象，代表市場人士可能不會那麼看重他們的評論。

美國周四(8月10日)及周五(8月11日)將分別公布7月生產者物價及消費者物價指數，料將吸引更多關注，協助投資人研判就業市場趨緊對通脹的影響程度。

Aberdeen Asset Management投資經理James Athey表示，美元目前處於超賣狀態，若通脹數據表現強勁，美元有望獲得空頭回補的短暫支撐。不過，他還指出，鑒於近期美國通脹低迷，市場可能對美國7月季調后CPI月率數據不抱太大希望。

Athey表示：「即便屆時通脹數據提振美元，但在美聯儲尚未宣布再度加息，或沒有跡象顯示經濟增速將加快的情況下，美元的反彈很有可能僅意味著跌勢暫停，而非走勢逆轉。除非美聯儲宣布再度收緊銀根或川普政策獲得實質性進展，否則美元料將難以強勢回春。」

投資人亦關注美聯儲何時開始縮表的線索。

「9月會議是我們預測展開縮表日期具體化的時機點，如果美聯儲幾乎立即展開，我們也不會覺得意外，」U.S. Bank Private Client Group投資長Bill Northey稱。

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