瑞信：澳博催化劑有限 目標價降至5.8港元

瑞信發表研報表示，下調澳博(00880)目標價，由6港元降至5.8港元，評級「中性」。

瑞信稱，澳博2016年第四季EBITDA約9.74億元，按季上升20%，若扣除一次性項目，則只有7.76億元，低於瑞信預測8.19億元，以及市場預測的8.3億元，主要是收入組合轉向低毛利率的賭場，令季度收入只按季升6%，以及毛利率跌至7.2%。

瑞信下調澳博2017及2018年盈利預測約3-4%，至13.88億元及 20.87億元。雖然澳博估值不貴，但重新估值催化劑有限。