網貸資金銀行存管不代表無風險

上周，銀監會正式發布《網路借貸資金存管業務指引》（以下簡稱《指引》），從業務定義、操作流程、責任劃分、辦理條件、業務規範等方面，對網貸資金存管進行了詳細、全面的規定。消息一出，立即引發業內和投資者的高度關注。

資金存管是指，P2P平台將投資者資金交由商業銀行存管，商業銀行作為資金存管機構，按照出借人與借款人發出的指令或授權，辦理網貸資金的清算支付，這樣能夠實現投資者資金與平台自身資金分賬管理，從而降低投資者資金被挪用、平台跑路的風險。

事實上，早在2015年7月，央行等十部門聯合發布的《關於促進互聯網金融健康發展的指導意見》，就明確了客戶資金實行銀行存管的第三方存管制度；同年8月，銀監會等四部門發布的《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》進一步明確了這一點，並給出了12個月的整改期限。

然而，目前大部分網貸機構並未實施客戶資金銀行存管，客戶投資、還款的資金主要通過平台開立的銀行賬戶、平台法人賬戶或其他內部人賬戶進行流轉，有的機構還存在將大量標的歸集到少數借款人賬戶名下的情況。據網貸天眼不完全統計，截至目前，正常運營的2300多家P2P平台中已完成銀行直接存管的有155家，佔比不到一成。

原因何在？業內人士分析認為，如果銀行介入以後，P2P平台信任度會提升，但一旦出問題，銀行的聲譽便會受損。而且這項業務對利潤貢獻並不高，但前期的開發卻需要消耗較大的人力物力，所以銀行在這方面比較謹慎。另外，銀行資金存管門檻較高，需要平台具備一定的技術實力、運營能力和相關資質，這使得一些條件不達標的平台推進銀行存管的過程相對緩慢。

為儘快明確規則，推動商業銀行開展資金存管業務，《指引》明確，商業銀行不對網路借貸資金本金及收益予以保證或承諾，不承擔資金運營風險，出借人須自行承擔網路借貸投資責任和風險，除必要的披露及監管要求外，委託人不得用「存管人」做營銷宣傳。也就是說，投資風險需要投資人自行承擔，銀行不擔責，而且平台也不能借銀行為自己宣傳。

在開鑫金服總經理周治翰看來，銀行免責條款有利於打消商業銀行顧慮，推動其在網貸資金存管上的積極性。可以預見，接下來會有更多商業銀行響應並加速推進網貸存管業務。

「行業未來6個月將上演眾多網貸平台的『生死時速』，6個月後，大量不合規平台或技術能力無法實現資金存管的平台將會退出，只有少數優質平台有機會留下。顯而易見的是，《指引》將大大提升行業的合規水平，有效防範網貸機構非法挪用客戶資金以及跑路的風險，更好地保護投資者權益。」人人貸聯合創始人楊一夫說。

但需要注意的是，P2P平台上線銀行存管不代表無風險。一個P2P平台是否安全，合規運營，並不能單一通過是否已經對接銀行存管來判定，應該結合資產端情況、風控模式、借貸審核流程、公司整體運營狀況等因素綜合進行考量。

正如財路通相關負責人所說，從有關規定來看，對接銀行存管是一個P2P平台應該完成的工作之一，是平台必備的資質之一，而不是加分項和安全保障。

因此，網貸平台在開展資金存管后，布局優質資產債券端，發力技術端，做好風險管控依然是重中之重。對於投資者來講，在選擇P2P平台時也要注意甄別，重點關注平台的底層資產以及風控水平。