銀行業引領綠色金融體系建設

2月21日，國開行發行2017年第一期綠色金融債券，募集資金將專項用於支持環境改善、應對氣候變化的綠色項目投放，推動綠色金融體系建設。數據顯示，2016年，已成為全球最大的綠色債券發行市場，商業銀行的綠色債券發行規模在各類發行人中則是最大的。

《「十三五」規劃綱要》明確提出要「建立綠色金融體系，發展綠色信貸、綠色債券，設立綠色發展基金」，構建綠色金融體系上升為國家戰略。今年1月5日，國務院印發《「十三五」節能減排綜合工作方案》，提出「健全綠色金融體系」，「加強綠色金融體系的頂層設計，推進綠色金融業務創新」。作為綠色金融的先行者，銀行業金融機構正在積極踐行從「建立」到「健全」的綠色金融之路

綠色信貸和債券業務快速發展

綠色金融是指通過貸款、發行債券、股票、保險等金融服務將社會資金引入環保、節能、低碳等綠色產業發展的系列政策和制度安排。綠色金融體系內包括綠色債券、綠色貸款、綠色銀行、綠色基金、綠色股票、綠色保險、綠色指數等多種綠色融資渠道和金融產品。

據了解，綠色信貸是指投向綠色項目、支持環境改善的貸款。自2007年以來，先後制定出台了一系列政策和文件，以鼓勵和倡導金融機構積極開展綠色信貸。人民銀行研究局首席經濟學家、金融學會綠色金融專業委員會主任馬駿撰文指出，綠色信貸的體系框架由四部分組成:《綠色信貸指引》《綠色信貸統計制度》《綠色信貸考核評價體系》以及銀行自身的綠色信貸政策。

馬駿指出，隨著制度建設的完善，近幾年綠色信貸進入了全面發展階段。2013年29家銀行簽署了《銀行業綠色信貸共同承諾》，2014年銀行業金融機構共同發起設立銀行業協會綠色信貸業務專業委員會，2015年4月金融學會綠色金融專業委員會成立。

根據銀監會2013年印發的《綠色信貸統計制度》，目前綠色信貸包括支持節能、環保項目和服務（共包含12個項目類型）的貸款，以及支持節能環保、新能源、新能源汽車等三大戰略性新興產業生產製造端的貸款。截至2016年6月末，21家主要銀行機構綠色信貸餘額達7.26萬億元，占各項貸款的9.0%。其中，節能環保、新能源、新能源汽車等戰略新興產業貸款餘額為1.69萬億元，節能、環保項目和服務貸款餘額為5.57萬億元。綠色信貸餘額占各項貸款比例持續增高，2013年末是8.7%，2014年提高到9.3%，2015年又提高到9.7%。

2013—2015年末，21家主要銀行機構節能環保項目和服務貸款不良率分別為0.32%、0.2%和0.42%。2016年6月末該不良率為0.41%，不良貸款餘額為226.25億元，低於同期各項貸款不良率1.35個百分點。

節能環保項目和服務貸款環境效益顯著。按照2016年6月末節能環保項目和服務貸款支持資金比例測算，預計可年節約標準煤1.87億噸，減排二氧化碳當量4.35億噸，減排化學需氧量397.73萬噸、氨氮43.45萬噸、二氧化硫399.65萬噸、氮氧化物200.60萬噸，節水6.23億噸。

國開行稱，該行綠色信貸餘額自2013年起穩步增長，一直保持綠色信貸領域主力銀行地位。截至2015年底，國開行綠色信貸項目貸款餘額為15742.26億元，不良率為0.46%，低於全行平均水平。

2015年底，人民銀行和金融學會綠色金融專業委員會同時發布了綠色金融債的公告和《綠色債券項目支持目錄（2015版）》，啟動了綠色債券市場。

數據顯示，2016年，綠色債券市場上共發行綠色債券53期（包括資產支持證券），發行規模達2052.31億元。其中，貼標綠色債券共計發行49隻，發行規模達到1985.3億元，約佔同期全球綠色債券發行規模的35%；貼標綠色資產支持證券共計發行4隻，發行規模達67.1億元。

聯合資信報告指出，綠色債券發行人涉及企業、商業銀行、政策性銀行和國際機構。其中，企業發行綠色債券期數最多（27期），佔總期數的55.10%，發行規模佔總規模的20.42%。商業銀行發行綠色債券規模最大（1480億元），佔比為72.11%；發行綠色債券期數（19期）僅次於企業，佔比為33.78%；其平均單筆發行規模（77.89億元）也在各類發行人中位居首位。浦發銀行和興業銀行分別發行了300億元綠色金融債，成為2016年全球範圍內最大的綠色債券發行人。政策性銀行農業發展銀行和進出口銀行去年各發行1期綠色金融債，發行規模分別為60億元和10億元。多邊銀行新開發銀行發行的30億元「16新開發綠色金融債01」則開創了綠色熊貓債的先河。

聯合資信指出，2016年綠色債券發行人主要包括國有控股銀行、股份制商業銀行和大型非金融國有企業，反映了這些發行人在綠色債券市場的參與度較高，履行社會責任的意願較強。

中誠信研究院指出，從發行規模看，境內綠色債券市場仍以綠色金融債為絕對主導，綠色金融債發行規模佔比接近80%。綠色金融債發行人中，興業銀行、浦發銀行、交通銀行三家商業銀行發行規模共計1300億元，占境內綠色債券市場的65%。

「綠色金融債的快速發展一方面源於商業銀行較早推動綠色金融理念，另一方面源於其較高的綠色信貸存量需求。」中誠信研究院指出。

同時，銀行業積極承銷綠色債券的發行。例如，作為國內最大的綠色債券承銷銀行，工行先後承銷發行了境內首單綠色金融債券、銀行間市場首單國際多邊開發機構人民幣綠色債券、國內首支綠色企業債券等。工行相關負責人表示，該行積極踐行綠色發展理念，構建了全方位的綠色金融直接融資服務體系，持續通過債券承銷等直接融資方式支持節能環保、污染防治、資源節約與循環利用等綠色項目。

創新綠色金融產品和服務

銀監會副主席王兆星近日撰文指出，銀行業不斷創新綠色金融產品和服務，為可持續發展提供新動能。

一是能效金融的創新和實踐。一方面，銀監會鼓勵和引導銀行業金融機構創新風險控制手段，探索能效融資業務。例如，一些銀行接受節能服務公司提供的合同能源管理合同項下的未來收益權作為質押或作為其他擔保抵押物的補充，為節能服務公司提供貸款；有的銀行接受合法擁有碳配額的控排企業提供的可交易的碳資產作為主要質押物，為其提供融資，支持其項目建設和運營；有的銀行接受融資企業提供的特許經營權作為質押，為其綠色交通、集中供熱、垃圾處理等市政環境基礎設施項目建設、運營提供融資。另一方面，銀監會鼓勵和引導銀行通過信貸風險損失分擔、國際資金轉貸款等模式，加強與國際領先金融機構合作，提高銀行機構綠色信貸的意識和能力。

二是排放權金融領域的創新和實踐。銀行業監管部門支持銀行機構為試點地區交易所開發碳排放權、排污權交易清算系統，鼓勵和引導銀行在有效控制風險和商業可持續的前提下，探索國內碳排放權、排污權抵（質）押融資業務，發行低碳信用卡等。

三是積極拓寬綠色信貸資金來源。銀監會鼓勵和支持符合條件的銀行業金融機構發行綠色金融債，拓寬綠色信貸資金來源。2015年以來，先後批准進出口銀行、農業發展銀行、農業銀行、銀行、交通銀行、浦發銀行、興業銀行、青島銀行、江西銀行、烏魯木齊銀行、江蘇南通農商銀行、廣東華興銀行等在境內外發行綠色金融債、綠色信貸資產證券化產品等。截至2016年12月末，銀行在境內外資本市場累計發行綠色金融債摺合人民幣超過1800億元，為擴大綠色信貸投放提供了有力的資金來源保障。

不斷創新綠色金融產品和服務的背後，是綠色信貸組織架構、綠色信貸政策制度、綠色信貸流程管理、綠色信貸風險管理等全方位的配套。

以銀行業綠色金融先行者——興業銀行為例。據了解，該行正逐步從綠色銀行向綠色金融集團邁進，並致力於打造全球領先的綠色金融綜合服務商，目前已在集團層面成立綠色金融業務專項推動小組，通過建設綠色金融專業系統，為客戶管理、業務管理、風險管理、報表統計、信息管理、綜合管理等方面提供系統支持，推動集團業務協同聯動，加快實現集團層面綠色金融融資餘額突破1萬億元的目標。據了解，興業銀行在綠色金融專業化運營方面一直走在市場前列。2009年，該行即成立國內首個綠色金融專營機構，目前已擁有近兩百人的國內最大的綠色金融專業隊伍，在35個一級分行設立環境金融中心，並在二級分行相應配置專職的綠色金融產品經理，建立了較為完善的綠色金融業務專業化運營體系。

為了推進綠色信貸，上海銀行業金融機構也通過設立專職部門，探索建立綠色信貸組織架構。在法人層面，浦發銀行成立了社會和環境風險管理工作領導小組，制定了社會和環境風險管理辦法，統籌管理並組織開展全行綠色信貸業務；上海銀行設立專門部門負責綠色信貸相關業務的推動工作；上海農商銀行多部門合作，負責綠色信貸業務的營銷推動、制定綠色信貸的風險政策、組織和推動綠色信貸業務的貸后檢查和管理。

同時，上海銀行業細化客戶分類，建立差別化的綠色信貸評審機制。工商銀行上海市分行參照國家環境保護部門的要求，細化客戶環保風險分類標準，在信貸管理系統中設置了客戶、貸款及項目綠色信貸分類標識選項，分別建立了綠色信貸客戶分類和非項目類貸款分類（均分為友好類、合格類、觀察類和整改類四類十二級），實行差別化管理。銀行上海市分行為綠色信貸業務審批提供「綠色通道」，在審批流程、貸款定價和經濟資本分配等方面形成差別化的風險管理策略。招商銀行上海分行對信貸客戶實施綠、藍、黃、紅「四色」分類管理，分別對應環境友好型、環保合格型、環保關注型和環保缺失型，提高對環境風險的精細化管理。光大銀行上海分行配置綠色信貸業務專項信貸規模，並給予利率適度優惠，專項用於支持綠色信貸業務。

在綠色信貸產品和服務體系方面，興業銀行上海分行首創五類綠色信貸融資模式，分別為節能減排設備製造商增產融資模式、公用事業服務商融資模式、特許經營項目融資模式、節能服務商融資模式、融資租賃公司融資模式。該行推出的「燃煤鍋爐清潔能源替代項目集群式營銷方案」較好地解決了小微企業在節能改造中的資金難題。該行還積極支持上海市發改委碳排放管理工作，拓展碳交易客戶，研發碳資產產品。中行上海市分行與上海市科委合作，引入專業融資擔保公司提供全額連帶責任保證擔保，推出「科技微貸通」，加大對擁有一定科技含量的綠色環保中小企業的支持。農行上海市分行試點推出節能減排收益權保理業務，以滿足高耗能客戶的節能減排需求。浦發銀行推出綠色信貸綜合服務方案，形成了具有五大板塊、十大創新的綠色信貸產品體系。

此外，上海銀行業金融機構通過引入國際合作，提升綠色信貸的示範效應。上海銀行與國際金融公司（IFC）共同開展「IFC能效貸」，由國際金融公司提供貸款總額50%的損失分擔，對可再生能源項目、能源效率項目以及為實施這兩類項目而進行的可再生能源和能源效率技術設備製造提供信貸支持。浦發銀行與國際金融公司、法國開發署、亞洲開發銀行進行了多方的綠色信貸合作，通過損失分擔機制和外國政府轉貸方式開展綠色信貸項目。例如，浦發銀行上海分行與世界銀行合作，開展長寧建設低碳城區轉貸款項目，為長寧區全國低碳節能示範區內150幢2萬平方米以上的樓宇節能改造提供信貸支持。華夏銀行上海分行與世界銀行開展綠色信貸合作，為某能源科技有限公司合同能源管理項目提供融資服務。