板塊異動：混改板塊不甘落後 鐵龍物流漲5%

早盤混改板塊拉升，鐵龍物流漲5%，北化股份漲2%。

近期，聯通混改方案成為市場焦點。國資委表示將加快央企重組。國資委正著手擬定關於國有資本投資運營公司試點配套文件，將把所有央企按照產業集團(公司)、投資公司、運營公司三類劃分，文件將於年內出台。所有央企都將納入分類，進行改組或者兼并重組，這意味著未來央企規模將繼續縮減。「三類公司」從數量上看，大致為產業集團(公司)50多家、投資公司20多家、運營公司2至3家，這意味著當前100家左右的央企還將減少約20家，兼并重組空間還很大。央企兼并重組符合當前的「去產能」政策，有助於產能過剩的行業的供給出清，提高經營效率，改善資產負債表。在2015年、2016年，央企兼并重組分別為6家、5家。按照如此節奏來估計，2017年下半年央企兼并重組將大概率加速。

拋開小插曲不說，單就此次聯通採取的「非公開發行+老股轉讓+員工股權激勵」混改方案而言，其力度可謂超過了市場預期，一方面吸引了包括BATJ(百度、阿里巴巴、騰訊和京東)在內的各互聯網科技巨頭作為戰略股東進入，原股東聯通集團股份降至36.67%，這一比例是央企混改歷史上原大股東保留股權比例最少的；另一方面通過老股轉讓至結構調整基金及人壽持股，使國有資本佔53%股份，仍屬於國資絕對控股。在符合《電信條例》對經營基礎電信業務的公司國有股權或股份不少於51%的硬性規定基礎上，使股東結構進一步多元化，同時參考新加坡國企改革經驗對聯通董事會進行了大刀闊斧的調整，由原先的「聯通4席，獨董3席」調整至「聯通2席，民資3席，國企戰略投資者1席，政府代表3席」；此外，為充分調動員工積極性，還半價向部分核心員工授予股權激勵，當然股權兌現必須完成公司利潤大幅度提升的任務。超預期的混改方案的批複也讓聯通股票復牌后出現了連續2個漲停。

油氣領域可能成為第三批混改試點重心，軍工、民航、通信板塊也值得期待。國家發改委新聞發言人嚴鵬程明確表示，石油、天然氣領域混改試點，擬待油氣行業改革方案正式實施后，在第三批試點中統籌推進。5月21日，中共中央、國務院印發了《關於深化石油天然氣體制改革的若干意見》。作為混改的七大重要領域之一，新一輪油氣改革必將打破油氣產業鏈的固化格局，由此可以預計油氣領域將是第三批混改試點的重心。此外，軍工、民航、通信三大行業混改機會尤為突出，進入第三批混改名單的幾率很大。

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鐵龍物流：公司經過上市多年來數次資產業務重組及資本運作,形成了報告期內公司以鐵路特種集裝箱業務、鐵路貨運及臨港物流業務為主體的經營格局。公司加大了冷鏈市場的開發力度,順應「一帶一路」戰略方向,結合國家對農產品冷鏈的支持政策,開通了東盟和廣西水果運輸班列,隨著國家和鐵路總公司對農產品冷鏈運輸的支持政策的出台,鐵路冷鏈業務將顯現極大的核心競爭力。

洛陽玻璃：公司實控人為建築材料集團公司。公司是世界三大浮法工藝之一「洛陽浮法玻璃工藝技術」的誕生地,自創立以來一直從事浮法玻璃的研發、生產和銷售,是國內最早實現商業化生產超薄浮法玻璃產品的企業。2015年,公司通過重大資產重組成功實現了從普通浮法玻璃向光電電子和信息顯示超薄玻璃的戰略轉型。公司主導產品為超薄電子玻璃基板。

泰山石油：公司實控人為國有資產管理委員會控股。公司主要從事成品油批發、零售及車用車用天然氣加氣業務,是山東省泰安市成油品、車用天然氣的最大經銷商,泰山石油品牌優良,在泰安市成品油市場具有舉足輕重的地位,具有很強的社會影響力。

北化股份：公司為兵器工業集團公司控股。公司自2004年以來產銷量持續穩居全球第一,是世界硝化棉製造商協會三家執委之一。作為硝化棉行業全球產銷第一的企業,硝化棉產能約6萬噸/年,是唯一可以用棉短絨、精製棉、木漿粕、 竹漿作為原料,提供產品牌號最為齊全、不同粘度、不同潤濕劑產品的硝化棉製造商。公司「SNC」、「NICELO(萊斯珞)」等品牌的硝化棉產品暢銷世界50多個國家和地區,擁有完善的營銷網路,以及宣偉、荷蘭阿克蘇·諾貝、威士伯、德國拜耳等全球優勢客戶群。2015年,硝化棉國內市場佔有率60%、全球市場佔有率25%。

宜通世紀：參與聯通混改事項，司一直專註於通信網路技術的研究和通信軟硬體產品的開發工作,持續加大研發投入。2017年上半年,公司研發投入共計4,298.51萬元,佔主營業務收入比例為4.12%。2017年上半年,公司正在申請的專利共3項,新增軟體著作權6項。截至2017年6月30日,公司共取得發明專利6項、實用新型專利9項、外觀設計專利權7項、軟體著作權113項及商標34項(含4個正在受理中的商標)。