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行業報告：細分領域全面開花，STEAM站上風口

2021/12/25

yidianzixun

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近日，德勤發布2017教育行業報告。報告分析認為，教育產業正處於快速發展時期，政策、資本、技術和社會觀念作為長期驅動教育市場穩步增長的關鍵因素將持續發揮作用，推動教育產業邁向六個「新高度」：

趨勢一：細分領域全面開花

趨勢二：資本市場把握先機

趨勢三：STEAM站上風口

趨勢四：出口教育東風再起

趨勢五：教育地產多元擴展

趨勢六：科技重新定義教育

報告重點整理如下：

趨勢一：細分領域全面開花

1、學前教育上升空間廣闊

二孩政策利好學前教育。2016年實施全面二孩政策，出生人口上升至1786萬人，二孩及以上出生數量約為844萬人，預計2017年將提高至約900萬人。2016年學前教育市場規模約為3800億元，預計到2020年將突破5400億元。

學前教育消費意願強烈。接受學前教育的小孩，父母絕大部分為年齡在35歲以下。80后家長普遍認為老一代教育理念已經過時，想讓孩子更早得到教育，同時普遍擁有一定的經濟實力。

早教：本土早教機構崛起。早教市場預計在2017年將突破2000億元。據不完全統計，國外早教品牌的搜索量已經從2014年的45%下降至2016年的37%，同時期國內早教搜索瀏覽量則上升了37%。早教機構向跨地域與全產業鏈發展。

幼稚園：品牌化成必經之路。幼稚園領域市場目前集中度極低，品牌眾多，前五大幼稚園僅佔市場份額的2%，幼稚園唯有通過品牌化，提供優質教育資源與教學服務才能在競爭中保持優勢。

學前教育主體相互滲透。學前教育市場參與者可分為教育機構（早教與幼稚園）、信息化企業、以及產品企業（教材、課程、學習材料等）三類，這三類企業均表現出融合的趨勢。

2、K12多元布局

巨頭推進多領域布局。教育智能化領域，巨頭在人工智慧、機器人、大數據、VR/AR技術方面做出嘗試投資收購相關企業；多學科領域，各大教育培訓領域的一二階梯公司都在原有業務基礎上，將學科布局延伸到英語培訓或全科輔導；K12延伸教育領域，巨頭在國際教育、早幼教、STEAM等K12延伸領域進行布局，投資相關企業。

培訓模式標準化。首先，細分教學領域，使每個教師只負責一個細分領域的教學；其次，建立教學流水線，將教研和教學環節分離，建立專業的教研團隊。

在線輕資產模式快速擴張。在進軍三四線城市時，巨頭將原先設置直屬分校的做法，轉變為在三四線城市設置直播教並配備助理教師。「輕資產」模式的代表是「雙師課堂」。

3、職業教育潛力激發

職業教育包括學歷職業教育與非學歷職業教育兩類，預計2017年二者的市場規模將分別達到2225億元和5281億元。「工匠」精神的提倡與「十三五」期間國家大力推動職業教育發展將激發職業教育市場的巨大潛力，至2020年職業教育市場規模將達1.24萬億。

學歷職業教育：大學部層次應用技術類院校處萌芽階段；職業教育集團加速發展，包括高職院校、研究院、實驗室、科技公司、後勤服務公司等形成較為完整的產業體系，通過內部各組成部分資源協作，能夠實現從教育到就業的完整實訓；校企合作是必經之路，一方面是推進教師與企業的交流，另一方面，職業學校向企業輸送人才。

非學歷職業教育：互聯網平台突破傳統教學方式，職業教育培訓市場規範化。職業教育培訓市場在各個領域已經出現一批具有極高辨識度的企業，在一定程度上推動了市場的有序發展

4、跨界試水國際學校

國際學校市場規模發展迅速，2011至2016年年複合增長率超過18%。2011年至2016年，國際學校數量由372所上升至737所，預計2020年將達到約1000家。其中民辦國際學校數量增長最快，由100所迅速上升至392所，《民促法》的推進可能進一步推動民辦國際學校數量上升。

企業跨界爭相布局國際學校領域。近半年，各類企業通過投資或收購的方式大舉進入民辦國際學校領域。

集團化傾向加強。國內已經形成一批國際學校教育集團，隨著這些集團的擴張，該領域發展已經呈現出集團化趨勢，發展較快的民辦國際學校將在全國範圍內形成教育集團，而外籍國際學校仍將保持獨立學校的形式。

輕資產模式。輕資產模式指由合作方出資拿地建校，國際學校只需負責學校師資力量與日常運營等事項，包括與政府合作、與地產商合作以及與民辦學校合作。隨著政府教育PPP模式的成熟，國際學校與政府的合作或將更為流行。

中西課程融合趨勢加強。家長期望孩子接受多元化教育，國際學校課程體系正由原來的全盤西化向中西教育融合方向發展，既能學習的傳統文化又能參與應試教育。

5、民辦學校穩步增長

2011年至2016年間，各類民辦學校數量從約13萬所上升到超過17萬所，年複合增長率達到5%。政策、資源分佈以及市場三方需求持續驅動民辦教育發展。

民辦幼稚園領跑民辦學校。2011年，民辦幼稚園數量約為11.5萬所，2016年超過15萬所，預計2020年將超過18萬所。民辦教育各階段學校在近五年間發展呈現不均衡態勢，民辦幼稚園數量年複合增長率最高，達6%；同期民辦中等職業教育學校數量卻呈現下降趨勢，年複合增長率為-5%。

6、新《民促法》加速教育資產證券化與民辦機構轉型

資產證券化與優質資產收購提速。目前國內教育行業資產證券化率不到5%，新版《民促法》已為民辦學校掃除了證券化障礙，民辦學校或將實現資產在A股市場的證券化。資本已經加速進入民辦教育領域，資產併購日漸頻繁。

監管資質管理趨嚴促機構轉型。新版《民促法》要求營利性民辦學校必須申請辦學許可證，並在工商局備案；2017年9月1日之後，機構無證辦學的風險將增大。已有部分教育輔導機構開始轉型，走向多元化發展道路，除傳統補習班外，涉足體育領域。

新法實施落地將經歷較長周期。首先，後續的立法過程仍將持續一至兩年，包括國務院修改《民辦教育促進法實施條例》以及教育部和各地方的配套法規。其次，民辦學校申請由非營利性質變為營利性質需要經過所在地教委審批，具體時間仍不確定。預計2018年內不會有普遍實質性進展。

趨勢二：資本市場把握先機

1、併購數量激增，跨界成為常態

併購數量達新高。教育行業併購總金額在2016年超過126億元，過去四年內的年複合增長率高達78%。2017年上半年併購事件數量達71例，併購總金額達89.24億元，是去年同期併購總額的3.62倍。平均單筆投資規模大幅提升，2016年為6.9億元，為2015年3.55億元的近兩倍。2016年資本併購集中在教育信息化，該領域併購案例佔總事件數的21%；2017年上半年上升到30%。K12課外輔導和教育綜合服務領域也併購頻發。

跨界併購助力轉型。2016至2017年139家併購出資方中，原主業位列前三的分別為製造業、教育業、計算機應用服務業，其中製造業與教育業的佔比總和已達將近80%。跨界涉足教育領域的上市公司多為產能過剩的傳統製造企業，受競爭及產業結構因素的影響，市值表現並不盡如人意，希望藉助跨界教育得到轉型。

2、資產證券化趨勢向上

A股企業加速資產證券化步伐。主板市場全年新增4家涉教企業，科技教育持續滲透，政策紅利催化證券資產化，海外退市潮迴流國內A股。

民辦學校批量登陸港股市場。2016年至今，成實外教育、睿見教育、宇華教育、民生教育、新高教集團5家民辦教育企業成功登陸港股主板，經營範圍集中於幼稚園、K12教育和高等教育，集群港股原因在於舊政策阻礙資產證券化。

職業教育與信息化領航新三板掛牌。2016年至今，教育類掛牌企業數量已翻倍，專註於職業教育的掛牌企業數量占所有新三板教育類企業的四分之一。

3、股權投資回歸理性

教育行業股權投資的粗放增長期已成過去，開始步入轉型期。2016年投資總金額達到118.61億元，相比2015年的159億元下降25%，投資共分佈於234個案例，相比2015年的270例也下降13%。

投資熱點集中在科技教育、垂直領域（語言和興趣）、職業教育以及早教。

趨勢三： STEAM站上風口

1、STEAM蓄勢待發，國內目前處於推動階段

隨著國家、省、市級出台一系列促進STEAM教育的發展的政策，STEAM已經在一線城市快速打開，北京、上海、深圳等地已出現100+所試點學校；參與STEAM課程研究的機構數量不斷擴張；資金大量湧入；校外培訓機構成為STEAM教育主要力量。未來西部三四線城市也將成為各方機構爭奪的重點地區。

2、政策與市場推動STEAM教育發展

各級政府政策推進。沿海發達地區試點先行。西部地區STEAM教育仍是一個新的概念，教育部門的重點仍舊放在普通教育上。

STEAM教育意識覺醒，資金初步試水。由於STEAM產品的價格基本超過500元，高收入階層家庭將成為這一消費市場的主力。資金初步流入STEAM教育行業，大部分投資集中於早期投資領域。

公立學校為校內最具發展潛力市場。私立學校仍將重點放在學生的考試成績上，而對STEAM教育並未展示出較大熱情；公立學校受教育政策影響更為明顯，成為教育部門開展試點學校的主力。

2C端培訓為校外市場最具潛力業務。機器人與物聯網STEAM校外市場前景最為廣闊。

趨勢四：出口教育東風再起

1、國內教育「走出去」聚焦職業與高等教育

目前教育「走出去」暫處於起步階段。2016年7月教育部正式印發《推進共建「一帶一路路」教育行動》文件后，教育出口借力政策東風大有擴張態勢。從主體的角度來看，企業和學校是教育出口的「兩架馬車」: 對企業而言，國外布局既有助於公司構築自己國際化的企業形象，提前布局海外市場，尋找新的利益增長點；對學校而言，出走海外是提高自身國際化程度、提升國際聲譽、建設教育品牌的有效嘗試。

2、教育數字化建設成新突破口

投資併購境外機構。在K12教育、在線教育平台和高等教育方面，積極打入國際市場。資金輸出同時，嘗試將體現文化和教育特點融入當地教育體系。

自建境外學校。集中在高等教育、職業教育。該模式投入成本較高，基本需要高校獨立出資；同時由於與外國政府協調中存在諸多困難、建校周期長，該模式目前進展較為緩慢。

中外合作辦學。主要在高等教育、職業教育、孔子學院三個領域。高等教育發展較為繁榮，但主要在合作建校領域和項目合作領域，課程體系合作較少；職業教育領域短期內蓬勃興起，前景廣闊；孔子學院作為對外文化輸出的主要渠道之一，主要通過依託國外當地高校建立孔子學院或設立孔子課堂的形式。

輸出教育軟資源。主要有師資、出版物、課程體系三種。教師輸出在職業教育、語言教育領域最為普遍；教輔書海外出版，但未形成固定商業模式。

教育數字化建設。目前教育基礎設施輸出主要提供教學儀器和對全球各國各地區提供相關技術支持，幫助其建設數字化教育設施。建設教育基礎設施作為教育走出去的模式之一，是目前最容易推廣和向外輸出的模式。

趨勢五：教育地產多元擴展

由地域擇校政策導致的教育資源分散，優質教育資源稀缺，以及二胎政策出台後家庭規模和住房需求的增長，導致了「入學難」、「擇校難」等現象。而「地產+教育」模式的最優資源組合不但能解決家庭為追逐好學校名額頻繁遷居的困窘，也能為地產商帶來新的利潤增長突破口。

供給端：藉助教育提升附加價值，開發教育地產盤活存量。

需求端：家庭對房產和教育資源的需求穩步增長。

三大模式領航教育地產。從運營主體和結合方式來看 ,可主要分為贊助掛靠、合作辦學、獨立辦學三種模式。

趨勢六：科技重新定義教育

人工智慧技術的出現推動教育行業迎來智能化浪潮，與此相伴的還有扁平化、數字化、立體化。這四大趨勢將體現於不同教育階段的用戶學習過程中，重構學習中各方主體聯動關係，並提升教育效率和教育規模化程度，提升優質教育資源的可獲取度，重新定義的教育形態。

1、智能化

智能化趨勢的核心在於人工智慧技術，該項技術的技術應用點在於接受用戶數據，並進行分析和反饋，能夠與學習過程中的「教、學、練、評、測」五大環節相結合。

按照深度學習特點、智能識別技術以及大數據集成功能，可將教育行業智能化模式分為四類：自適應學習、在線助手、信息化管理、智能機器人。

2、扁平化

扁平化主要指打通各個學習主體，使得學習資源直接從資源供給者達到學習者，包括公開課模式、直播與APP移動端平台結合模式。

公開課模式。該模式在早期藉助互聯網技術和錄播視頻技術得以實現，由於線上學習與線下學習的體驗差異，並未徹底轉變用戶習慣。但其聚合優質教育資源、規模化輸出教育資源能力受到用戶認可。由於其資源的質量由高校背書，消費者對其接受度也更高。因此未來仍存在盈利空間。

直播視頻與APP移動端平台結合模式。對於教師和學生更具突破意義，提升線上學習體驗，轉變傳統錄播模式所存在的師生互動割裂這一缺陷。目前主要在課程與平台兩方面布局，把控課程內容能夠提升線上教育資源質量，提升學生體驗和存留度，主攻平台模式則能獲得技術方面的差異化優勢。

3、數字化

教育數字化包括兩大場景，一是課堂內傳統的教學工具、家校信息聯通方式被電子化產品取代；二是課外學習材料與方式被電子設備改變，包括紙質學習資料被視頻、應用程序、網站和遊戲等數字設備取代，傳統教學工具如黑板，被電腦、平板電腦和互動式電子白板取代等。

在「十二五」期間的「三通兩平台」建設的推動下，中國小的互聯網接入率已經達到87%，多媒體教室普及率達到80%。 2016年，教育數字化市場規模接近3000億元，還有進一步上升的空間。

4、立體化

立體化主要指教育科技將扁平化的知識變得生動、立體、可感的一大發展趨勢。

VR、AR等技術目前存在硬體成本、軟體開發成本過高的問題，因而難以在學校中大規模推廣。

3D列印目前在教育領域的應用途徑是通過引入多學科知識原理，讓學生利用已有知識，針對既有問題運用編程系統設計解決方案，最終與硬體聯動，讓方案成型。未來或許可以著重於高職教育領域，使技術、研發與應用三者更緊密地結合起來。而在K12領域，由於3D列印與知識點難以緊密結合、推廣成本較高，其在廣泛應用前景上與AR、VR存在類似困局。

未來這四大趨勢中，受益於技術較為成熟、成本較低等因素，數字化與扁平化趨勢將在近3年內基本達到全覆蓋。而智能化作為新興概念，其技術仍需進一步發展以達到商用標準，但就當前來看，智能化趨勢將會藉助資本青睞或將在5年內實現大規模應用，並在市場最廣闊的基礎教育領域得到進一步的應用和發展。

而立體化趨勢受限於現有技術問題未解決、與教學內容難融合以及軟硬體成本高等問題，其應用或在未來10年內成為可能。