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遊資深陷監管風暴 15隻次新股或「拉響警報」

遊資深陷監管風暴 15隻次新股或「拉響警報」

每日經濟新聞記者 劉明濤每日經濟新聞編輯 謝欣

證監會4月14日宣布部署2017年專項執法行動第二批16起案件,針對次新股等惡性操作,目前,相關調查工作已經全面展開,重點案件取得重要突破。監管力度加強,熱炒資金被查,無疑對整個次新股板塊加大了估值回調壓力。

每日經濟新聞投資寶()通過統計今年次新股漲幅發現,今年資金炒新的瘋狂程度達到一個新高度,漲幅翻倍的比比皆是。數據顯示,截至4月14日,今年一共有119隻次新股累計漲幅超過100%,而整個A股市場漲幅超過100%的個股只有125隻。今年兩市股價翻倍股里,次新股佔比竟達到95.2%。

在119隻股價實現翻倍的次新股里,還有68隻次新股股價漲幅超過200%,其中還有29隻次新股股價漲幅超過300%。漲幅最大的至純科技累計已經達到925%,而其今年的區間最大漲幅超過1400%,令人嘆為觀止。

正是由於對新股非理性的炒作,目前次新股板塊個股動態市盈率超過100倍的達到71隻,動態市盈率超過80倍個股達到133隻,若以創業板市場57.97倍市盈率來劃分,一共有226隻次新股估值都高於創業板市場,考慮到創業板市場是A股估值水平最高的市場,不難判斷,目前大多數次新股都有估值高企的風險。

因此,簡單從次新股漲幅分析,兩市至少有119隻次新股股價存在較大的回落壓力。每日經濟新聞投資寶()以漲幅超過300%、市盈率達到100倍之上為基本標準對次新股進行統計,目前包括至純科技在內的15隻次新股或將亮起「紅色警報」,估值回歸壓力最大。

次新股成「燙手山芋」

在4月14日的證監會新聞發布會上,新聞發言人明確指出,今年以來,次新股短期漲幅較大,價量呈現明顯異常,集聚風險,已經涉嫌操縱市場,稽查部門通過立案堅決查處次新股交易中的違法不當行為,引導股價理性回歸。

另外,每日經濟新聞投資寶()注意到,就在半個月前,證監會就表示,為防範交易參與人發生巨額非正常買入造成的市場異常波動風險和交易參與人資金控制失效造成的資金交收風險,根據證監會部署,結算會同上海證券交易所、深圳證券交易所,積極開展了證券交易資金前端風險控制的研究論證工作,在此基礎上起草了相關規則和細則,形成了「一個規則、兩個細則」的資金前端控制制度體系。

不難看出,先從交易制度上解決惡性炒新監管問題,再從交易動作監管上嚴懲惡性交易行為,監管部門可謂早已布局周到。前一次,交易制度提出改善已經讓次新股股價集體下跌,此次超預期的監管,對4月17日次新股走勢影響不言而喻。

深圳某不願具名私募人士向每日經濟新聞投資寶()分析,「這次監管層的監管力度是很大的,我們也是很支持的,這對引導國內投資者趨向價值投資交易有著積極作用。當然,短期會有對次新股利空而導致下跌的陣痛,但從長遠來看,對規範A股交易很有幫助。就市場而言,我認為次新股短期肯定要規避了,價值回歸過程很漫長,最好這幾個月都不要碰。A股指數也可能會受到一定影響,不過影響有限,畢竟現在有雄安新區、粵港澳大灣區等諸多題材,市場不乏熱點。關注點還是可以在這些有實質政策紅利的板塊上,次新股有的能出就出,規避風險吧。」

15隻次新股拉「警報」

那麼,A股目前次新股眾多,哪些次新股的風險會較大呢?

上述私募人士告訴每日經濟新聞投資寶(),「談具體風險標準的話,我認為不好說,簡單來分析,可以規避漲幅過大、市盈率過高,被遊資聯合炒作過的股票。綜合來判斷吧,短中期他們總體肯定是往下走的。」

每日經濟新聞投資寶()統計數據發現,截至4月14日收盤,兩市一共有119隻次新股股價累計漲幅超過100%,68隻次新股股價年漲幅超過200%,有29隻次新股股價年漲幅超過300%。而年漲幅超過500%的次新股有至純科技、立昂技術、熙菱信息、康泰生物、清源股份以及萬里馬。

4月14日,兩市已經有4隻次新股跌停,分別是快意電梯、超訊通信、嘉澳環保以及新泉股份,其中,快意電梯剛剛打開「一字板」漲停,超訊通信和嘉澳環保則在近期創出新高,遊資接力炒作跡象明顯。新泉股份也是剛剛創出股價新高。從另一方面看,上周整體表現不佳的超訊通信和嘉澳環保兩隻個股的動態市盈率都超過100倍。

由此每日經濟新聞投資寶()對次新股的動態市盈率進行統計發現,目前次新股有71隻個股東動態市盈率超過100倍,有9隻個股動態市盈率超過200倍。值得警惕是,動態市盈率超過200倍的次新股,多數早已進行估值回歸之路,走勢熊態特徵明顯。

如去年5月30日上市的恆泰實達,目前動態市盈率高達1035.3倍。該股上市時,股價從11.73元被瘋炒至156.75元,最大漲幅超過1000%,而該股股價在創了新高后的109個交易日里,股價累計跌幅已經超過50%,達到54.15%,股價被攔腰斬斷。同樣,絲路視覺、博思軟體等曾經漲幅過高,估值泡沫較大的個股,自其最高價起累計跌幅均超過50%。

因此,通過用漲幅超過300%和市盈率達到100倍的雙重疊加條件篩選,目前符合這兩項條件的次新股有立昂技術、熙菱信息、康泰生物、清源股份、萬里馬、數據港、寒銳鈷業、白銀有色、江龍船艇、泰嘉股份、宣亞國際、中持股份、博天環境、德創環保、海量數據這15隻,後市估值回歸的壓力較大。

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