上半年，我們的存款是如何被銀行花掉的？

文/小白讀財經（ID：veekn365）

巴菲特有句老話，「只有在退潮時才知道誰一直在裸泳」。8月份是上市銀行公布半年報的重要時間窗口，上市銀行披露季也隨之到來。

今年和往年差不多，銀行在選擇公布半年報的時間點上總是姍姍來遲，目前，公布半年報的銀行只有三家（華夏銀行、平安銀行、常熟銀行），其他大多數選擇在年報披露截止日期前幾天發布。

該來的總會來，無論何時發布，該披露的信息還是要披露的，但為什麼作為金融市場主角的銀行卻總是扭扭捏捏呢？

那是因為這些信息太重要了，一旦公布會影響股東情緒，同時也等於告訴對手自己的底牌!

對普通老百姓來說，看銀行報表，一是作為投資人的你，想知道未來股票漲跌的信息，

二是想知道自己在銀行的存款是怎麼被花掉的。現在就第二點小白和大家說道說道：

在此之前我們首先要知道，一筆錢的流向一般是這樣的：「央行－金融體系（主要是銀行）－實體經濟」。

銀行體系是這筆資金鏈中的中心環節，背靠著央行，下對接著實體經濟，起著承上啟下的作用。

1、銀行的資金來源：央行（向央行借款）、同行（同業負債）、個人和企業（存款）；

2、銀行的資金去向：央行（存在央行的資金）、同行（同業借貸）、個人和企業（貸款）、銀行投資；

3、資產＝負債+所有者權益

下面是上半年平安銀行的資產構成

表1

從中我們可以發現，銀行的資產主要來自於向外借出的資金，我們把上面的邏輯整理一下就會變成這樣：

一、借給央行的款項：在上面的科目中表現為1項當中的「現金及存放中央銀行款項」，金額一共是2899億。這個科目具體來說就是銀行庫存現金+存款準備金+超額存款準備金；

二、借給同行的款項：表現為上面2中的「存放同業款項」（1723億）、3中的「拆出資金」（645億）、7中的「買入返售金融資產」（14億）；

三、借給居民和企業的款項：表現為上面9「發放貸款及墊款」（1.59萬億）在總資產當中佔比是最大的；

四、銀行的投資：表現為上面5中的「交易性金融資產」（490億）、10中的「可供出售金融資產」（102億）、11當中的「持有到期投資」（3028億）、13當中的「應收投資款項」（4644億），這些資產你可以理解為是一種債券，名稱不同而已。

下面是上半年平安銀行的負債構成

表2

一、從央行借來的錢：體現為1當中的「向中央銀行存款」（846億），借錢的方式一般有逆回購、MLF、再貼現等；

二、從同行借來的錢：體現為2當中的「同業存入及拆入」（4129億），4當中的「拆入資金」（264億），7當中的「賣出回購金融資產款」（490億），三類借錢方式實質為仍然屬於發行債券的一類。

三、從居民和企業借來的錢：體現為8當中的「客戶存款」（1.9萬億），在總負債中佔比是最大的。

四、其他方式借來的錢（其他金融機構）：體現為13當中的「應付債券」（3506億），一般是發行金融債。

通過與去年同期（2016年6月）的半年對比，小白髮現兩大問題：

1、同業之間（銀行、信託、保險等金融機構）的借錢規模仍然在快速擴張，以「存放同業款項」為例，上年同期是1581億，今年增加到了1723億。如果同業負債規模增長得太快，實際上是意味著資金在金融系統內部空轉，不利於向實體經濟輸血，正常來說錢是這樣進入實體經濟的：「央行－銀行A－實體經濟」，如果同業負債增長得太快，就會變成「央行－銀行A－信託B－券商C－實體經濟」，層層傳導，資金的使用效率大大降低。

2、銀行的資產仍然在增加，平安銀行去年同期的資產是2.8萬億，今年是3萬億。銀行資產的擴張（擴表），意味資本規模繼續膨脹，同時也意味著企業資產的增加。

為什麼這麼說呢？

舉個栗子：A企業從B銀行貸款1億；

1、對銀行來說貸款新增了1億，即「發放貸款及墊款」這個項目增加了1億，進而導致資產增加了1億。

2、對A企業來說，負債增加了1億，但總資產也增加了1億，因為資產＝負債+所有者權益。

所以從最新公布的三家銀行半年報來看，銀行顯然沒有像外界預言的因為金融系統的去槓桿，以及央行控制貨幣總量導致資產規模的下降。

如果你覺得文章很棒，對你有幫助，可以關注作者的公眾號：小白讀財經（ID：veekn365），訂閱更多的優質原創推文！

我們不追求高大上，只用普通老百姓都聽得懂的大白話，讓你學財經，懂理財，跟著小白讀財經，財經從此so easy！

本文為作者原創，未經授權不得轉載