基金利潤增速分化明顯 股票私募收益率上升

在其他銀行系基金公司中，除了個別基金公司外，多數基金公司也均實現了較大幅度的增長。從納入統計的33家基金公司情況看，基金公司整體業績較2015年略有增長。而憑藉委外業務的拓展，銀行系基金公司業績增長明顯。

基金利潤增速分化明顯

對於主要依靠管理費收入的基金公司來說，其營業收入和凈利潤情況與資產管理規模緊密相關，因此利潤絕對數額突出的基金公司基本是資產管理規模較大的公司。在目前可以查到數據的基金公司中，工銀瑞信基金2016年凈利潤達16.41億元，華夏基金2016年凈利潤達到14.58億元。

除了工銀瑞信基金和華夏基金之外，還有三家基金公司2016年凈利潤超過10億元大關。其中易方達基金去年凈利潤13.4億元，匯添富基金和中銀基金凈利潤也分別達到10.41億元和10.09億元。建信基金、南方基金、廣發基金、富國基金、博時基金、招商基金、財通基金等公司凈利潤規模在5億元到10億元之間。

據2016-2021年基金業投資行業深度分析及「十三五」發展規劃指導報告了解，從納入統計的33家基金公司來看，凈利潤整體增長約4%，不過從業績的變動情況看，各家公司之間出現了較為明顯的分化。一些公司增速強勁成為行業亮點，如第一創業年報顯示，其控股子公司創金合信基金營業收入、凈利潤均實現翻番，2016年創金合信基金營業收入為2.69億元，凈利潤為0.32億元，同比分別上漲122%、189%。其他如建信基金、鑫元基金等公司的凈利潤增速也超過90%，財通基金則實現68.5%的凈利潤增長。對比之下，另一些基金公司則陷入凈利潤下滑的尷尬。其中，多家基金公司的凈利潤下降幅度甚至在50%以上。

股票私募收益率上升

2月新發行股票策略私募基金數量創出近13個月來的新低。據不完全統計，2017年2月份新發行股票策略私募基金共243隻，環比下降50.61%，同比下降9.67%，這已經是該數據連續兩個月呈現下滑態勢。其原因一是現在私募基金本身發行股票策略產品熱情不高，二是市場參與意願不強。

在具體策略上，2月新發行的股票策略私募基金涵蓋股票多空、股票多頭、股票複合和股票量化，其中傳統的股票多頭最受青睞。數據顯示，2月新發行的243隻股票策略私募基金中，股票多頭策略基金213隻，佔比87.65%;其次是股票量化策略基金21隻，佔比8.64%;再次是股票多空策略基金8隻，佔比3.29%，最後是股票複合策略基金1隻，佔比0.41%。

清算方面，2月遭遇清算的股票策略私募基金數量同樣創出近13個月來的新低。據私募排排網數據中心不完全統計，2017年2月份遭遇清算的股票策略私募基金共18隻，環比下降50%，同比下降78.05%。統計還發行，2月遭遇清算的基金主要以到期清算為主，並且大多數基金清算時基金凈值在面值之上。數據顯示，2月遭遇清算的18隻基金中，到期清算的基金高達12隻，佔比近七成;清算時基金凈值高於面值的有13隻，佔比近八成。

從滬深300指數近三個月、近六個月、近一年的表現可以看到，市場仍處於震蕩攀升的過程中，伴隨著行情的不斷走高，股票策略私募基金的整體收益率跟行情呈現正相關的走勢，其近三個月、近六個月、近一年的整體收益率也在不斷抬高。

但在這個過程中，各個股票策略私募基金之間的業績分化在逐漸加劇，表現好的基金收益越來越高，表現差的基金越虧越多，兩極分化現象愈演愈烈。

從近一年的回撤數據來看，私募排排網納入統計的2863隻股票策略基金近一年的平均最大回撤約為-10%，其中近一年最大回撤高於平均標準的有1088隻，佔比接近四成;更有近一成產品近一年最大回撤超過20%。

1月中下旬，市場觸底回升，這種勢頭在2月得以延續，只是中間伴隨著震蕩調整。

分行業來看，71個申萬三級行業中有70個行業上漲。其中漲幅前五的行業月收益均超7%，漲幅最大的是水泥，月收益為14.39%，銀行其次，月收益為12.20%，隨後是運輸物流、白酒和造紙行業，月收益依次為9.51%、9.15%、7.29%。

2月市場「遍地開花」，從而也帶動股票策略私募基金整體收益的提升。數據顯示，2月共有4869隻股票策略私募基金納入統計排名，其平均收益為2.27%，戰勝了同期滬深300指數1.91%的收益。

具體來看，2月實現正收益的股票策略私募基金高達4164隻，佔比85.52%，跑贏同期滬深300指數的有2293隻，佔比47.09%，但收益超過10%的高收益基金僅117隻，佔比2.40%。

2月排名第一的是「昱晟一號」，德勝同豐創投旗下兩隻產品入圍前十，分別位列第二、第十，華策資產管理的「華策1號」月度收益率位列第三名，優諾投資旗下的「融創智富1號」收益位居第四名。