供應鏈金融能否成2017實體經濟突破口

「供應鏈金融的興起在於其能有效解決傳統供應鏈中的產融分離以及銀企信息不對稱問題。」近日，海航旗下互聯網金融平台聚寶匯在京舉辦以金融創新為主題的 「聚·說」沙龍活動。聚寶匯CEO陳曦表示，傳統動能正面臨改造升級的迫切需求。用新經濟、新業態、新動能的蓬勃力量推動傳統產業，尤其是實體經濟更好適應經濟轉型，實現增長動能平穩接續，形成新舊混合動能協調拉動經濟增長的良好格局是必須直面的問題。

供應鏈金融服務覆蓋實體企業

金融歷來是拉動經濟增長的重要動能之一，而供應鏈金融則是金融領域的全新業態，其將有望助力傳統動能的轉型升級。

對此，與會嘉賓一致認為，供應鏈金融是互聯網金融和實體產業交匯的節點，也是解決供應鏈核心企業上下遊客戶融資 「痛點」的有效途徑。

網貸之家創始人、盈燦集團董事長徐紅偉在會上表示，供應鏈金融可以解決中小企業供應鏈中資金分配的不平衡問題，打通上下游物流鏈、資金鏈、商流、信息流，提升整個供應鏈的群體競爭力。因此，供應鏈金融，備受中小企業青睞。在「供應鏈金融——電商企業——實體小微企業」產業鏈互利共贏下，可以看到電商供應鏈採購、銷售均離不開背後的眾多小微企業，供應鏈金融服務的對象仍覆蓋實體企業，三者形成協同效應。

「在這場推動經濟『脫虛向實』的關鍵戰役中，金融機構要承擔更多的重任。」陳曦認為，金融的主要意義就是服務實體經濟。經濟結構實現轉型升級，培育新增長點，均需要廣大中小企業在新興產業取得更多的突破。金融機構應該從組織機構、管理流程、風控模式、產品服務等方面進行優化和創新，解決中小企業融資的痛點和難點。

與會的美國賓夕法尼亞大學沃頓商學院韓煦教授對此也談到，作為產業資本與金融資本的跨界組合，供應鏈金融融合互聯網平台、大數據、傳統金融風控等技術，基於企業生產、物流、信息、資金流而產生，可以精準地解決供應鏈核心企業上下遊客戶的融資「痛點」。由於受益主體是依附於產業鏈條上核心企業的上下游企業，因此推動供應鏈金融發展，可以成為促進金融「脫虛向實」的重要途徑。

自2016年以來，國家多部委頻頻發布支持供應鏈金融的發展政策。2016年2月16日，央行、國家發改委、工信部等八部委聯合發布《關於金融支持工業穩增長調結構增效益的若干意見》，專門提及「大力發展應收賬款融資」，還提到「推動更多供應鏈加入應收賬款質押融資服務平台」等內容。在「藍海」預期效應下，眾多傳統行業巨頭紛紛已將眼光瞄準「供應鏈金融」，例如海航、格力、海爾、美的、聯想、富士康等行業大佬均開始布局供應鏈金融市場。

「聚寶匯目前依託海航集團實體產業的資源，藉助股東方在租賃、銀行、保險、信託、擔保、保理、證券、期貨等領域的金融全牌照優勢，服務於以海航為核心企業的上下游中小微企業，主要為這些企業提供金融解決方案。」陳曦在接受採訪時介紹說，「在經濟轉型下，實體經濟仍是國民經濟的重要支撐，中小企業已成為經濟的活力之源。」

合規仍是互聯網金融重頭戲

據記者了解，目前市場上的供應鏈金融涵蓋物流、倉儲、多元金融類、若干細分市場等領域。除了傳統行業大佬們的著力布局外，阿里、京東等在內的電商巨頭依託電商天然流量，優勢明顯。不斷加大資金投入，深化布局。

另一方面，部分互聯網金融企業在供應鏈金融上表現同樣不俗。既有悅享金服、銀湖網、木頭人這類平台，專註深耕醫療、木材等領域，也有愛錢進、團貸網為代表的企業，在集團戰略布局下，業務多元，切入供應鏈金融領域，形成多板塊優勢互補。

的確，近年來，互聯網金融行業的飛速發展令人矚目，但與此同時，其風險也隨之累積，引起各方關注。

2016年，互聯網金融行業進入全面監管和整改階段。2016年8月，銀監會、工業和信息化部、公安部、國家互聯網信息辦公室聯合發布 《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》。2017年2月，銀監會發布 《網路借貸資金存管業務指引》，進一步對網路借貸信息中介機構銀行存管提出具體要求。

據悉，目前市場上有17家持牌的消費金融公司，但市場上從事消費金融業務的公司遠不止這些家。在激烈角逐背後，也產生了消費金融的「後遺症」。比如在業務推廣的前端沒有嚴格遵守流程管理規則，盲目擴大業務推廣，導致出現違約用戶等。之前，一些從事個人移動端信用貸款和分期的平台，實際意義上的違約率已經高達10％以上。

對此，陳曦表示，當前行業監管思路日益清晰，要把防範風險擺在發展速度的前面，合規仍將是下一階段發展的重頭戲。「防範互聯網金融風險，合規是基礎，風控是手段，資產端是核心。要加強與產業深度融合，防止脫實向虛，扶持實體經濟。」陳曦說。

2017年是「十三五」規劃的重要一年，也是全面深化改革縱深推進的關鍵性一年，如何引導互聯網金融領域規範發展，使其成為實體經濟轉型升級的重要推動力，值得持續關注。