探索投資者保護機制創新 投服中心完成全面持股

作為證監會直接管理的證券金融類公益機構，中證中小投資者服務中心近日宣布，已完成對滬深兩市3003家上市公司(停牌公司除外)股票的全面持股。

據悉，目前投服中心持有上述公司各1手(100股)A股股票，並將陸續買入後續上市及復牌的公司股票。

作為創新投資者保護機制的重要探索，投服中心成立於2014年，主要職責是通過持股行權、糾紛調解、證券支持訴訟、投資者教育等方式，為中小投資者自主維權提供教育、法律、信息、技術等服務，提升投資者自我保護能力。

2016年2月19日，證監會批准投服中心在上海、廣東(不包括深圳)、湖南三地開展持股行權試點。試點期間，投服中心共向181家上市公司發送股東建議函，對《公司章程》中存在的不足之處共提出388條建議。目前181家上市公司已全部回函，100多家上市公司召開股東大會對公司章程進行了修改。

截至今年4月30日，投服中心對29家上市公司進行了30次現場行權。今年以來，投服中心先後參加了城投控股、塔牌集團等25家公司的年度股東大會，重點針對高送轉配套股東減持、不當反收購限制條款、投票機制及分紅制度、公司治理規範性等事項，積極行使表決、建議、質詢等股東權利。投服中心提出的建議基本被上市公司採納。

在持股行權試點取得顯著效果、獲得市場各方尤其是中小投資者肯定的基礎上，4月14日證監會在例行新聞發布會宣布，將持股行權試點區域擴展至全國範圍。

據悉，作為持股行權實施主體，投服中心穩步推進各項擴圍基礎工作：嚴格操作程序，審慎選擇持股行權股票管理券商；進一步規範持股行權規則，建立和完善發送股東函件、現場行權、行權信息公開、參加股東大會和參加重組上市媒體說明會等6項持股行權制度規則；籌建持股行權智庫，建立持股行權專家委員會，為持股行權工作提供智力支持。

投服中心相關負責人透露，完成全面持股后，投服中心將在總結試點經驗基礎上進一步完善各項行權工作制度和流程，以積極股東、合格股東、示範股東身份圍繞市場熱點難點及重大問題開展行權，不斷探索創新行權類型和方式，切實維護中小投資者合法權益。

業界認為，作為具備組織性、獨立性、非營利性和專業性要素的公益性組織，投服中心不以參與公司經營管理和盈利為目的，突出問題導向，通過履行法律賦予的股東權利開展行權，有利於完善具有特色的投資者保護體系，也有助於彌補投資者「股東身份」的特殊保護機制缺漏。