項目落地加速+政策利好疊加 機構三條主線布局PPP主題

6月2日，國家發改委會同國土資源部、環境保護部、商務部、海關總署、工商總局、質檢總局、統計局共八個部門聯合印發了《關於支持「飛地經濟」發展的指導意見》(以下簡稱《意見》).

《意見》中提出，鼓勵合作方按市場方式，共同設立投融資公司，採取PPP等模式，吸引社會資本參與園區開發和運營管理。

國家層面鼓勵多方通過PPP等模式嵌入「飛地經濟」，「PPP模式」再次成為亮點。

項目落地加速+政策利好疊加

PPP主題機會貫穿全年

日前，財政部PPP工作領導小組組長、副部長史耀斌表示，2017年的重點就是要健全PPP制度體系，大力推動農業和幸福產業PPP發展。

農業部印發通知，鼓勵利用PPP等方式，引導社會各類資本投資休閑農業和鄉村旅遊。並且要求推動銀行業金融機構拓寬抵押擔保物範圍，加大對休閑農業的信貸支持，帶動更多的社會資本投資休閑農業和鄉村旅遊。

PPP的發展已經進入高潮階段，全國PPP項目落地速度明顯加快.

近日，經過國家發展改革委PPP專家認真評估，並與國家開發銀行、建設銀行協商，遼寧省推出了大連海洋大學新校園建設等12個項目作為今年重點推進的PPP示範項目，將組織力量加快推進。

據新華社報道，甘肅將以PPP模式建設中衛至蘭州客專、蘭州中川機場三期擴建等18個重大基礎設施建設項目。

青海省財政廳關於青海省第二批入庫PPP項目公告顯示，為鼓勵和引導社會資本參與PPP項目，青海省財政廳已遴選出總投資998.84億元擬按PPP模式實施的項目104個，作為第二批入庫項目向社會公布。

隨著各地PPP項目加速落地，PPP立法也愈加迫切，PPP的規範發展引起了人們的關注。

有官方媒體報道稱，由國務院法制辦牽頭的PPP(政府與社會資本合作)立法正在提速。PPP條例也已經被列入2017年立法工作計劃並作為重點工作，下一步將會加快推動條例出台。

三條主線布局

哪些上市公司能分一杯羹？

資本市場愛炒概念是人盡皆知的事情，隨著價值投資理念一再被重視，很多上市公司更喜歡那種具有長久性和持續性的概念和標籤，比如PPP模式。

方正證券首席經濟學家任澤平認為，經過3年的快速發展，國內PPP模式逐漸成熟，投資範圍不斷擴大。而PPP模式的不斷擴圍體現了政府在公共產品供給思路上的轉變，民營經濟在開發和運營階段的高效率有助於提高政府在准公共產品上的供給效率。

中投證券維持PPP中長期投資邏輯不變，建議按三條主線布局：1)5益於海綿城市建黑臭水體治理與農村污水處理的生態環保領域，重點；注業績高速增長有保障的龍頭企業以及業績彈性大的「小而美」公司，推薦盈峰環境、鐵漢生態。美尚生態。東方園林。2)基礎設施建設領域蘊合壘構性投資機會，布局投資增速較高、市場空間巨大的軌道交通和水利建設領域，重點關注業績穩定增長的龍頭企業，推薦隧道股份。葛洲壩。3)PP投資區域分化帶來的區域性投資機會，重點關注受益於PPP可能帶來區域市場需求增量業績的建材類龍頭公司，推薦海螺水泥。

國海證券指出，可重點關注PPP模式分佈比較密集的：軌道交通、地下管廊、環保、園林工程等四大行業相關公司機會。以PPP訂單量為核心，充分考慮PPP訂單對上市公司的業績彈性和市值彈性以及拿訂單的能力來看，建議重點關註：東方園林、碧水源、鐵漢生態、葛洲壩、博世科、蘇交科、美晨科技、新築股份、達實智能等。