本周回顧：新三板最重要的十件事（8月21日-27日）

編輯整理 | 挖貝網 許芸

這兩周新三板市場大事不斷。

上周五新三板總市值正式突破5萬億大關，用了不到4年時間。據挖貝網了解，上交所、深交所分別用了大概16年、19年，創業板用了7年，中小板花了大約10年。

本周三（8月23日），全國人大常委會副秘書長、法律委員會副主任李飛調研新三板，聽取了全國股轉公司主要負責人關於新三板市場制度特色、近五年來市場建設成效以及新三板市場下一步改革發展目標和思路的情況彙報。

本周五（8月25日），在新三板做市商制度滿三周年之際，全國股轉系統公司在證監會新聞發布大廳召開「新三板市場建設媒體通氣會」，全國股轉系統公司董事長謝庚首次公開露面，就新三板立市以來的發展情況進行了詳細說明，並指出新三板下一步改革的思路是進一步完善新三板市場內部分層。在交易制度的完善上，謝庚回應經濟觀察報記者稱，交易制度的改革，一定是針對各類企業的不同需求去進行，「如果具備競價條件就讓他去競價，具備做市條件就去做市，給市場足夠的選擇空間。」

會上，證監會公眾公司部相關負責人表示，目前存在三類股東的企業也有申報IPO的，從證監會受理來說沒有差別政策，也有存在「三類股東」的企業被受理的。

監管方面，全國股轉公司8月25日下午發布《關於開展掛牌公司股權質押、凍結信息披露情況核查工作的通知》，要求各主辦券商組織所督導掛牌公司開展股權質押、凍結信息披露自查工作，並於2017年9月30日前向全國股轉公司提交加蓋主辦券商公章的《掛牌公司股權質押、凍結信息披露情況匯總表》。對於截至2017年9月15日仍存在未完成補充披露、或者新發生應披露而未披露相關質押、凍結信息的掛牌公司，全國股轉公司將視情況採取自律監管措施。

全國人大常委會副秘書長李飛調研新三板

8月23日，全國人大常委會副秘書長、法律委員會副主任李飛調研新三板，聽取了全國股轉公司主要負責人關於新三板市場制度特色、近五年來市場建設成效以及新三板市場下一步改革發展目標和思路的情況彙報。

李飛主任對新三板建設發展的成績給予了充分肯定。他表示，新三板以解決中小微企業融資難問題為出發點構建制度體系，突出市場化的特點，從實踐來看是有效的，掛牌企業融資環境得到明顯改善，在支持創新創業、服務供給側結構性改革方面取得了積極成效。在快速發展的同時，新三板注重加強監管，不斷提升規範水平，市場發展紮實穩健，企業質量保持了較好水平。對此，各方面都有積極反映。

李飛主任對於新三板的改革發展提出三點建議：一是要緊緊圍繞服務實體經濟。二是要堅持市場化方向。三是要穩步推進。

謝庚出任股轉董事長后首露面 將完善新三板內部分層

8月25日，全國股轉系統公司在證監會新聞發布大廳召開「新三板市場建設媒體通氣會」，全國股轉系統公司董事長謝庚就新三板立市以來的發展情況進行了詳細說明。他表示，下一步改革的思路是進一步完善新三板市場內部分層。以完善分層標準為切入點，統籌推進發行、交易、投資者准入和監管等各方面的改革。這也是謝庚就任董事長一職后首次公開露面。

謝庚透露，全國股轉系統將認真落實好「深化新三板改革」、「積極發展新三板」的戰略部署。改革的目標是健全基礎制度，提升核心功能，使優質企業願意來、留得住，使投資者願意進、敢於投，從而引導社會資本棄虛向實，實實在在服務創新創業和供給側結構性改革。

改革的思路是進一步完善新三板市場內部分層。以完善分層標準為切入點，統籌推進發行、交易、投資者准入和監管等各方面的改革，理順市場制度邏輯，為眾多掛牌企業提供差異化服務，同時進一步增強市場監管和風險控制能力，做到既有效監管、守住底線，又因勢利導、積極作為，全面提升市場價格發展、資源配置和風險管理等核心功能。

新三板總市值突破5萬億大關 真沒有你想象的那麼差

沒有吐槽過新三板的人，是圈外人。吐槽政策、吐槽市場、吐槽環境，吐槽流動性、吐槽融資，只要能拿來吐槽的，幾乎都被吐槽過。

挖貝網告訴你，其實新三板沒有你想象的那麼差。新三板總市值用了不到4年時間，已經超過5萬億。

現在大家羨慕嫉妒恨的上交所、深交所則分別用了大概16年和19年。1990年12月19日上海證券交易所開始正式營業，2006年11月17日滬市總市值突破5萬億元。深交所成立時間是1990年12月1日，2009年總市值突破5萬億。

即使與創業板、中小板比，新三板總市值達到5萬億時間也少。中小板花了大約10年的時間；創業板則是在7周年市值過5萬億元。

新三板交易制度改革下一步：具備條件就去競價

在8月25日做市商制度三周歲生日上，做市指數並沒有讓市場失望，早盤高開低走後數在臨近收盤時被急速拉升，最終收於1020.09點，漲幅0.12%，雖然微漲，但距離1000點基點並不遠。

Wind統計數據顯示，自8月以來，已經有17加公司退出做市交易，而2017年以來，有1399家企業登陸新三板，做市轉讓企業數量卻減少了158家。

在8月25日的媒體通氣會上，升任股轉公司董事長后首度露面的謝庚在交易制度的完善上，回應經濟觀察報記者稱，交易制度的改革，一定是針對各類企業的不同需求去進行，「如果具備競價條件就讓他去競價，具備做市條件就去做市，給市場足夠的選擇空間。」

證監會回應「三類股東」問題：IPO受理沒有差別政策

8月25日在證監會召開的「新三板市場建設媒體通氣會」上，證監會公眾公司部相關負責人表示，目前存在三類股東的企業也有申報IPO的，從證監會受理來說沒有差別政策，也有存在「三類股東」的企業被受理的。

他進一步表示：「三類股東」引起了不同市場之間的規則適用問題。未來作為擬上市企業，從發行涉及的股權清晰和信披要求來說，存在三類股東的公司要接受不同市場法律法規之間的銜接，相關部門對此正在研究。

新三板加強對掛牌公司股權質押、凍結信披監管 9月30日前需核查完成

全國股轉公司8月25日下午發布《關於開展掛牌公司股權質押、凍結信息披露情況核查工作的通知》，要求各主辦券商組織所督導掛牌公司開展股權質押、凍結信息披露自查工作，並於2017年9月30日前向全國股轉公司提交加蓋主辦券商公章的《掛牌公司股權質押、凍結信息披露情況匯總表》。

同時，全國股轉公司指出，對於自查發現未就股權質押、凍結事項及時履行信息披露義務的，掛牌公司須於2017年9月15日前完成補充披露。對於截至2017年9月15日仍存在未完成補充披露、或者新發生應披露而未披露相關質押、凍結信息的掛牌公司，全國股轉公司將視情況採取自律監管措施。

新三板「嫁出去女兒」 在主板過得如何？

新三板正在上演「靚女先走」的大戲。一些行業好、業績好、受資本追捧的企業紛紛從新三板出走，轉戰IPO。

這些「嫁出去的女兒」現在過得如何？將對新三板未來發展產生哪些巨大的影響？

挖貝新三板研究院數據顯示，截止8月20日，新三板共有23家企業拿到A股的「門票」，19家成功上市，4家已獲得上市函。其中，今年就有佩蒂股份、艾艾精工、新天葯業、光莆股份、三星新材、拓斯達等6家企業成功登陸A股。

6家企業近3年的營業收入和凈利潤均保持持續增長。其中，拓斯達的業績表現最為亮眼，收入方面，2015、2016年增長超過40%，今年上半年增長達到192%。利潤方面同樣表現不俗，2015年增長31%，2016年增長24%，今年上半年隨著收入的猛增，利潤增加732%。

分析人士擔憂，新三板正在形成另一種形式的「劣幣驅逐良幣」現象，部分好企業去IPO，留下來的本來是好企業也會被人誤認為公司質地不好。

九典製藥過會九鼎賺20倍 25家新三板製藥企業業績跑贏它

當業界都在抱怨新三板賺錢難，九鼎用事實告訴大家，新三板能賺錢，而且能賺大錢。

8月23日，創業板發審委2017年第66次會議審核結果公告，曾經被三類股東問題困擾的九典製藥（首發）獲通過。IPO價格為11.24元/股。據統計，潛伏其中的九鼎系4年賺了20倍。

九典製藥過會，是今年新三板第一家製藥企業轉板成功的。挖貝新三板研究院數據顯示，九典的業績在新三板製藥行業不是最好的，根據近2年利潤來排，只能排在第26位，還有25家新三板企業的業績都跑贏九典，其中10家公司已經進入上市輔導期。

矽谷天堂股價從漲停到跌停 新三板需要二次創業

矽谷天堂股價8月22日玩了一把「過山車」，從漲停到跌停。自然人徐子涵以漲停價格賣出股份給自己持股公司，跌停的買賣雙方是誰還不得而知。背後起因更是謎一樣。

股價的激烈波動，矽谷天堂的總市值也瞬間變動超過3百億。按照9.54元價格計算，公司估值達到422億，按照2.39元價格計算，公司估值僅為106億。

新三板的股票股價變動過大，已經成為新三板頑疾。一旦急推各種政策紅利，交易活躍度加大，A股市場上「清倉式減持」很難避免，到頭來被割韭菜還是散戶。

近3年來，新三板快速發展，在資本市場具有里程碑式的意義。目前，新三板的困境，需要頂層設計，進行二次創業，系統解決市場難題尤為重要。

開心麻花IPO審查中止 「突擊入股」的機構投資者受煎熬

2017年6月16日，開心麻花向證監會提交了首次公開發行股票並在創業板上市的申請，6月30日證監會受理。

公告顯示，在審查期間，為開心麻花出具首次公開發行股票並上市相關法律文件簽字律師之一的袁金瑞，因個人發展需要已從北京德恆律師事務所離職。根據規定，律師發生變更需要履行相關程序，為此，開心麻花向證監會提交了中止審查申請。

中止審查， IPO重啟時間未定，在開心麻煩申請IPO前20天 「突擊入股」的嘉興信業、華蓋映月將受煎熬。

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