另闢蹊徑！聯想控股欲收購盧森堡國際銀行 開啟金融跨境投資模式

7月12日，據報道，聯想控股正就收購卡達擁有的盧森堡國際銀行(Banque Internationale à Luxembourg，BIL)進行談判。聯想此次希望從目前的控股方卡達皇室成員控制的Precision Capital手中購買約90%的股權，預計價格在10-15億歐元左右。

近期，中企頻頻參與金融跨境投資併購的項目。併購投資對象幾乎涵蓋了歐洲重要國家的各種金融業態。

2017年2月 復星持有葡萄牙最大上市Millennium BCP 24%的股份；

2017年5月 海航增持德意志銀行成為最大股東；

2017年5月光大證券借道香港新鴻基收購英國券商NSBO；

2017年7月中金公司已就收購美國資產管理公司Krance Funds Advisors, LLC簽署最終協議。

交易對象

此次聯想控股洽購的BIL Group成立於1856年，是盧森堡前三大銀行之一。

業務範圍：

BIL的業務涉及個人商業銀行、公司銀行業務、私人銀行、金融市場交易、保險經紀、另類資產管理以及融資租賃等多種業務。

另外，BIL旗下子公司還包括為富有家族提供辦公和投資服務的Belair House，構建傳統和另類投資基金的BIL Manage Invest(BMI)，提供基金、稅務、法務等多項服務的Experta等。

財務情況：

截止2016年底，BIL總計管理著價值377億歐元的資產(比2015年上漲6.3%)。2016年公司總資產231億歐元，稅前收入1.1億歐元。標普給出的評級中，其長期債務評級為A-，短期債務評級為A-2。

併購史：

1991年，BIL被法國和比利時兩家銀行合併而成Dexia集團收購；

2008年，Dexia集團受金融危機影響，法國和比利時政府注資64億歐元以避免其倒閉；

2011年，因大量持有希臘債券，Dexia再次陷入危機，為緩解流動性壓力，Dexia先後出售了interventionof the Belgian and Frenc和BIL；

其中，Dexia以7.3億歐元的價格將BIL90%的股份出售給卡達皇室控制的Precision Capital (P/E比僅為5.2)；

2016年，BIL的凈利潤從2015的1.34億歐元下降到1.1億歐元，主要原因是減值和重組費用；

2017年6月5日，海灣主要國家沙烏地、阿聯酋、巴林和埃及等國宣布與卡達斷交。卡達成為海灣地區的政治風暴中心。

至此，海獺君不得不感慨BIL的命運多舛。在業績下滑和卡達政治風險加劇的情況下，卡達皇室選擇尋求變現是合乎情理的。

聯想控股：加快金融布局

聯想控股前身成立於1984年，最早由科學院計算技術研究所投資，柳傳志等11名科研人員創辦。

目前，聯想控股業務涵蓋戰略投資和財務投資兩大板塊。

戰略投資的重點涉及IT、金融服務、創新消費與服務、農業與食品、新材料等領域。

財務投資包括從天使投資、VC、PE、其他投資等企業發展各個時期的投資形式。

在金融領域，聯想控股先後投資了漢口銀行、拉卡拉、君創租賃等多種業態金融企業。

然而，相比於迅猛發展的復星、海航，聯想控股這個前輩卻在金融領域的投資顯得保守的多。

復星投資的葡萄牙千禧銀行2016年年中的總資產約為730億歐元；海航投資的德意志北方銀行總資產為843億歐元，德意志銀行的總資產更是高達1.6萬億歐元。

而在境外金融領域投資方面，聯想控股迄今為止最大的一筆投資是2016年以1.1億歐元投資英國養老保險公司。這家公司總資產僅為34.8億英鎊。

不過有消息稱聯想正在積極尋求國內的金融牌照，預計在未來一兩年內將會逐步補齊自己金融細分領域的空白點。或許，收購BIL會成為近些年的金融領域布局的一大步。