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一億控股香港仙股,賽伯樂借殼華耐

一億控股香港仙股,賽伯樂借殼華耐

融資

導讀:

對於賽伯樂來說,較慢的投資速度和較小的投資規模可能與其舵手的謹慎投資風格有關。或許,朱敏原本就是一個不敢冒險的人。

如此看來,賽伯樂控股華耐或許是其實現突破的第一步。

2017年2月17日,香港股票市場一家上市公司的公告吸引了眾多內地投資人的目光。國內在港上市公司華耐控股(1020.HK),委任朱敏為公司主席及執行董事。公告中採用了「欣然宣布」的字樣,誠然,這家總市值只有14.76億港元的上市公司,合人民幣不到10億,能有內地投資大佬的青睞,自然欣喜。

朱敏,賽伯樂投資集團有限公司的創始人兼董事長,在投資圈赫赫有名,更有國內創投教父的美名。查詢賽伯樂投資集團官網,數據顯示賽伯樂管理資金總規模超1500億元人民幣,擁有70多支人民幣基金。

縱觀賽伯樂,從成立至今的十餘年間,投資的項目只有十餘個,這樣的投資速度多少讓人有點驚詫。但其官網顯示,其旗下參股、控股的企業達到100多家,而控股華耐,是賽伯樂第一次大張旗鼓的正式進入香港市場。

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大佬朱敏

朱敏的成名來自於他在美國期間創立的兩家互聯網公司,並以極高的溢價賣出。

朱敏1948年出生於浙江寧波,1977年考入浙江農業大學拖拉機設計與製造專業, 1984年畢業並作為第一批公派留學生到美國斯坦福大學深造。

在美國期間,1991年朱敏創辦Future Labs公司,后以1300萬美金出售;1996年朱敏了創辦了WebEx公司(美國網迅),2000年成功於納斯達克上市。2007年3月WebEx被思科公司以32億美金現金溢價收購。

2005年,朱敏回國創辦了賽伯樂。官網顯示,賽伯樂的投資項目涵蓋大健康、教育、電商、金融及能源等產業,但回國投資的10年間,賽伯樂早期投資項目屈指可數,投資了如聚光科技、微醫集團、連連科技、個信互動、信威通信、創博國際、正泰太陽能等,但其中缺少讓人津津樂道耳熟能詳的爆款獨角獸。

同時,官網顯示, 賽伯樂管理資金總規模超1500億元人民幣,這樣的體量對一個創投機構來說,可謂不小,但細想,國內鼎鼎有名的創投機構諸如IDG管理規模只有700億人民幣;而投資企業超過380家,成功退出近百家的本土創投機構達晨,資金管理規模也才200億人民幣,賽伯樂1500億的資金管理規模與其實際投資速度及規模似乎有些錯位。

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仙股華耐

華耐控股有限公司,2005年成立,這家註冊於開曼群島公司總部位於江蘇省宜興,公司業務主要是製造及銷售高端鋼水控流產品,其他附屬公司則從事製造紙張加工設備、放債業務。

徐葉君,是朱敏之前的華耐控股有限公司共同創辦人,擔任集團主席、行政總裁及執行董事。負責華耐控股有限公司整體策略規劃及管理。資料顯示,徐葉君只有國中學歷,是一個名符其實的草根,早年在洛陽耐火材料廠以及在宜興中村窯業有限公司的工作經歷,發明了一系列的優質耐火材料新產品以及科技成果,獲得多項科技進步獎。

2005年徐葉君創立華耐,2010年,華耐在香港上市。華耐上市以後,股價低迷,2014年,公司虧損2.71億港元。2015年5月,華耐控股通過收購擁有著名電子商務品牌VT Zero的電子商務集團Soaring International Holdings Limited正式進軍互聯網+業務領域,大有向電子商務及資訊科技業務轉型之意。

2016年,中晉系出事,殃及池魚。中晉系出事以後,中晉系的母公司國太投資控股涉嫌非法吸收公眾存款及非法募集資金等犯罪行為,受到查處。由於華耐控股的執行董事吳曄是國太控股全資附屬公司的總經理,華耐控股也受到牽連,股價大跌,僅僅只有0.208港元。

2017年2月,華耐控股配售發行新股,向不少於六名承配人(均為獨立第三方)配發及發行5.956億股配售股份,價格為每股配售股份0.30港元。

朱敏,豁然出現在配售股名單上。

在5.956億股配售股份中,朱敏獲配發3.89億股,約合人民幣一億元,占公司已發行股本總數約10.29%。朱敏一躍成為集團最大單一股東,直接控股了華耐控股。值得留意的是,華耐是朱敏第一家投資的香港上市公司。

一億人民幣控股一家港股,便宜。

縱觀2015年中科招商橫掃A股的時候,耗資40多億舉牌16家公司;九鼎在此期間收購中江集團花了40多億,收購富通亞洲花了106.88億港元;信中利在2016年4月收購深圳惠程總價為16.5億元,溢價率高達113.72%。

2017年2月17日,華耐控股發布公告,委任朱敏為華耐控股主席以及執行董事,而賽伯樂的投資高級合伙人、曾任國美在線首席執行官兼執行董事的高翔,則獲委任為行政總裁兼執行董事——朱敏及其團隊已正式入主華耐董事局。

對於此,朱敏表示:我很榮幸能成為華耐控股主席,藉此進入港交所的上市平台。本人出身於科技創新界,對華耐控股於電子商貿業務及互聯網+的未來發展前景充滿信心。未來我將致力發展公司成為行業標杆,帶領公司邁向新里程。

2017年03月06日,華耐控股發布公告,董事會建議將英文名稱由「Sinoref Holdings Limited」更改為「Cybernaut International Holdings Company Limited」,以及將中文名稱由「華耐控股有限公司」更改為「賽伯樂國際控股有限公司」。

公告稱「是次更名反映公司未來的發展戰略和建立煥然一新的國際化企業形象。憑藉管理層在科研領域的專業知識,以及賽伯樂()投資集團(「賽伯樂投資」)在國內豐富的資源,未來雙方將加強戰略合作,務求能進一步壯大公司業務,竭誠為股東實現最大化的利益回報」。

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意欲何為

一億人民幣對於朱敏來說,顯然不是問題。問題是,為何要花一億人民幣收購華耐這隻仙股?

2015年,掛牌新三板的私募股管機構在三板市場興風作浪,促使監管機構在2015年12月,叫停私募股權投資機構掛牌新三板,讓大批躍躍欲試掛牌新三板的的機構悵然若失,2016年5月27日,證監會的新8條讓那些希望尚存的機構,徹底打消了新三板掛牌的念頭,進而曲線救國。

而相對於2016年A股市場IPO的「准入」不通暢,此前幾年的政策對於併購重組市場化放寬,「借殼上市」成為資產證券化的一條重要路徑,尤其是港股。

同時,人民幣貶值的大背景下,2016年上半年,內地和香港併購市場共發生了863單交易,交易總值達2,045億美元,創下併購市場有記錄以來上半年度交易總值的第二高值。

隨著2016年底深港通的正式開通,投資港股股票標的池放大,先後到香港借殼和上市的企業越來越多,同時內地資金通過港股通渠道對香港市場的影響逐漸加大,香港市場變得越來越有吸引力,各路資金對2017年的港股淘金更有興趣。無論是內地富豪還是海外大機構,其實對香港都充滿信心,而且「借殼后股」一般都有優質資產注入的預期,股價一般都表現的不俗。

還有,一個明顯的趨勢就是,港股在2017年的表現被大多數人看好。

在這樣的狀況下,一直講究「投資一個生態」的賽伯樂,借殼上市,進而實現「早期投資+後期產融聯動」的戰略側重。

買殼是很多民營企業建立資本平台、進入資本市場的開始,而不是最終的目的。但是,上市殼如不能發揮在較高股價上再融資的能力,這一平台亦失去意義。

對於賽伯樂來說,較慢的投資速度和較小的投資規模可能與其舵手的謹慎投資風格有關。或許,朱敏原本就是一個不敢冒險的人。

如此看來,賽伯樂控股華耐或許是其實現突破的第一步。

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