螞蟻金服收購MoneyGram競購戰升級

【財新網】（記者 王瓊慧）螞蟻金服對國際知名匯款公司MoneyGram的收購沒有想象中順利，半路殺出的競購對手Euronet正對華盛頓展開遊說，數據安全、國家利益成為交易能否順利完成的重要因素。4月14日，財新記者了解到螞蟻金服目前尚沒有提高報價參與競購的計劃。此前一天，螞蟻金服發出公開聲明針鋒相對，列出Euronet的營收、納稅、業務以及資產分佈等數據，表明後者並不像其宣稱的一樣是一家美國公司。

螞蟻金服稱，自稱美國公司的Euronet業務重心實際在東歐，85%的資產都在美國以外的地方，無論是員工數量還是數據中心，美國只有很少比例；其營收也只有28%來自美國，且在過去十年中，只有4%的稅款在美國繳納，並在今年3月稱由於繳稅的問題也沒有把收入轉入美國的意圖。

螞蟻金服稱上述數據來自Euronet的財報、Euronet向投資人公開披露的信息、以及媒體報道等。

螞蟻金服的收購正遭遇由於國家安全顧慮帶來的政治壓力。據外媒報道，Euronet已展開政治遊說，其首席執行官Michael Brown及兩位眾議院議員向財政部致函，稱轉賬匯款機構會手機用戶的機密數據，因此螞蟻金服的收購將帶來風險，此外，轉賬匯款機構還會受到美國財政部金融犯罪執法網路就涉恐和洗錢相關交易提出的機密要求。

兩位眾議員敦促CFIUS（美國外國投資委員會對螞蟻金服收購速匯金進行「全面、徹底」的調查。而Michael Brown在一開始就表示若MoneyGram接受Euronet的要約，則兩個美國公司的合併將無需經過CFIUS審查。

對於上述MoneyGram的併購在數據安全方面會影響美國國家安全的說法，MoneyGram的首席執行官Alex Holmes表示並不是這樣。4月12日，他在回復《金融時報》時稱，收集以及傳輸可精準識別用戶的信息十分有限，這些信息儲存在美國的IT設備上，在與螞蟻金服的併購結束后，也會繼續保護用戶信息。

螞蟻金服也強調，速匯金會依然獨立運營其用戶數據，螞蟻也不會有許可權接觸美國用戶信息。此外，所有的稅收將依然和運營團隊以及員工都將保留。

1月26日，螞蟻金服與速匯金（MoneyGram）達成8.8億美元(約合人民幣60.5億元)的併購協議，計劃在完全稀釋的基礎上以13.25美元/股的價格收購MoneyGram全部的普通股和優先股。

未料3月14日Euronet向MoneyGram發出15.20美元/股的收購要約，這比螞蟻金服的收購價溢價15%。3月20日，MoneyGram發表聲明稱，Euronet的這一要約有理由成為「潛在的較好要約」。（參見《螞蟻金服收購MoneyGram遭遇競購》http://companies.caixin.com/2017-03-21/101068563.html）

3月14日美股開盤大漲27%，創下2015年7月31日以來的最大漲幅。不過目前，速匯金的股價已經遠超兩個競價方提出的報價水平。4月13日，MoneyGram微跌0.24%，收盤價依然錄得16.51美元。

CNBC在4月12日的報道稱，Euronet的收要約預計將在不久后被認定為更優，而螞蟻金服或將因此提高收購報價。Euronet也在4月初表示收購股速匯金的提議得到富國銀行的融資承諾，而且還稱螞蟻金服對速匯金的出價永遠跟不上。

財新記者了解，螞蟻金服就交易價格做出過討論，但尚未有進一步提高報價的計劃。

4月10日MoneyGram向SEC提交了一份文件，文件中，其董事會建議MoneyGram所有的股東投票批准並採納與螞蟻金服的合併協議。

「在Euronet提出惡意收購，破壞螞蟻金服和速匯金的併購以來，Euronet在華盛頓對螞蟻金服與速匯金的業務以及數據安全展開了廣泛的政治攻擊。」 螞蟻金服國際業務高級副總裁道格拉斯·費根（Douglas Feagin）表示：「這對美國的國家利益沒有好處。」

美國是企業出海收購最主要的目的地之一，但目前政治阻力正在加大，川普政府對展現出強硬姿態。瑞銀投資銀行亞洲併購部主管盧穗誠在3月接受財新記者採訪時曾表示，美國CFIUS（美國外國投資委員會）審查存泛化傾向，讓海外併購難度加大。

第三方政策研究公司Beacon Policy Advisor此前在報告中稱，如果螞蟻金服對速匯金的收購出價高於Euronet，美國外國投資委員會則可能會否決這筆交易，因其可能會受到川普「美國優先」的政策影響。

Beacon Policy Advisor也提到，包括泛海收購Genworth financial等中資交易目前也仍在美國外國投資委員會待定。■