水泥板塊風雲再起 行業業績回暖明顯

24日午後水泥板塊風雲再起，集體拉升，截至發稿，上峰水泥、青松建化、西部建設漲停，多隻個股漲幅超過5%。

數據來源：東方財富網

據悉，3月21日，水泥協會在昆明召開了全國大型水泥企業領導人圓桌會議(C12+3峰會)。水泥協會喬龍德會長為本次峰會主席，會議特邀建材集團總經理曹江林、北京金隅集團董事長姜德義出席峰會，來自建材股份、海螺水泥、南方水泥、冀東水泥、中聯水泥、華潤水泥、西南水泥、台泥水泥、天山水泥、葛洲壩水泥、天瑞水泥、北方水泥、祁連山水泥、亞洲水泥、中材水泥、亞泰集團、華新水泥、山東山水、紅獅水泥等共19家全國大型水泥企業的領導人出席了峰會。常務副會長孔祥忠和副會長兼秘書長崔星太聯合主持了會議。

水泥股業績回暖

華新水泥3月23日晚披露年報，公司2016年營收為135.26億元，同比增長1.92%；凈利為4.52億元，同比增長340%。2016年，公司實現水泥和熟料銷售總量5270萬噸，同比增長5%；銷售骨料750萬噸，同比增長51%；環保業務處置總量150萬噸，同比增長60%。

海螺水泥23日晚間披露2016年年報，公司2016年實現營業收入559.32億元，同比增長9.72%；歸屬於上市公司股東的凈利潤85.30億元，同比增長13.48%；基本每股收益1.61元；加權平均凈資產收益率11.59%。公司擬每10股派發現金紅利5元(含稅).

冀東水泥22日晚間披露2016年年報，公司2016年實現營業收入12,335,154,865.25元，同比增長11.05%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤52,885,484.51元，同比扭虧為盈；基本每股收益0.039元/股。

機構研究

中泰證券表示，繼續看好水泥供給側改革帶來的行業改善：在產能嚴重過剩、需求基本穩定的基礎上，水泥行業當前的主要投資邏輯有三點。即短期行政限產帶來的供需錯配漲價行情；中期行業間協同帶來的行業盈利大幅回暖；長期的行業整合和產能徹底去化。個股建議重點關注東北地區的亞泰集團。繼續看好龍頭股海螺水泥、華新水泥、冀東水泥、天山股份、祁連山及寧夏區域相關標的。

廣發證券指出，今年水泥的比較優勢是在「供給端」，當然從過去「去產量」經驗來看，需求保持平穩或者回升是「去產量」的重要前提，目前時點往後看，趨勢向好概率最大的品種來自「去產量」 執行力度最強或產能利用率最高的區域，維持前面觀點，水泥看好結構機會，繼續看好京津冀區域的冀東水泥/金隅股份(A+H)和甘青地區的祁連山。

招商證券對水泥股觀點主要分兩部分：一是短期關注水泥股一季報行情(當前水泥全國均價比去年同期高出 90 元/噸)，水泥股一季報數據會相當亮眼。 二是長期關注區域供需格局超預期機會。西北地區水泥需求受基建帶動更加明顯，重點關注地方財政狀況，尤其是新疆的 1.5 萬億固定資產投資落地情況，通過近期對疆內企業走訪情況來看，大多企業偏悲觀，但當前地區仍初冬施階段無相關數據驗證，仍不好下定論。西北地區可重點關注天山股份、祁連山、寧夏建材，兩大集團合併后這三個企業都具備後續整合預期。