索羅斯做空日元揭秘：就賺它個10億美元！

在金融界，索羅斯幾乎已經成為「做空」的代名詞，其中，做空英鎊、做空東南亞、做空日元，算是他平生最得意的三大「戰役」。

與前兩次戰役的親歷親為不同，做空日元的主要「操盤手」，是跟隨索羅斯20多年的得意門生貝森特（Scott Bessent，2011年掌管索羅斯投資基金）。

其實索羅斯做空日元的想法由來已久，因為在過去十年間，日本政府主要靠舉債（發行國債）艱難維持經濟，幾乎收不抵支，到2011年經常賬戶更是從盈餘轉為赤字，日元貶值不可避免。

但做空日元不是件容易的事：日本是全球第二大經濟體，擁有的外匯儲備僅次於；日元是全球第三大貨幣，交易量非常大；最重要的是，日本幾乎實行零利率，日元成為避險貨幣之一。

用一位交易員的話形容，做空日元沒虧過錢，都不算做宏觀交易的。

所以，若沒有合適的時機，索羅斯不會輕易出手。然而2012年10月，貝森特到日本調研，終於發現了「突破口」。

2011年11月，時任日本首相野田佳彥被「逼宮」，內閣解散議會並提前舉行大選，自民黨總裁安倍晉三當選首相幾率最大。而安倍晉三一直傾向推寬鬆貨幣政策（說白了就是印鈔票）以對抗日本持續多年的通縮。

同時，內森特還發現，大量日本資金從澳元高息資產撤回國內……他感覺時機已經來臨，就和眾多對沖基金一道，開始做空日元的行動。由於索羅斯做空的「聲名在外」，為避免日本政府激烈反應，貝森特採取暗度陳倉的主要策略：在美國紐約、英國倫敦和日本東京三面出擊，大量買進押注日元貶值與日股上漲的衍生品投資組合，同時槓桿融資買進日股作為「掩護」。

由於安倍晉三上台後大搞刺激政策，而日本政府一定程度上也希望日元貶值刺激出口，貝森特遭遇的實質反擊行動並不多。

再加上從2012年四季度開始，美國經濟不斷傳出「捷報」，美聯儲多次表達退出QE的想法，促使美元升值，也「助攻」了日元貶值。就這樣，從2012年11月到2013年5月，日元兌美元大幅貶值，日本股市則大漲50%，貝森特「見好就收」，獲利了結全身而退。

最後媒體統計了下戰果，據說索羅斯基金做空日元賺了近10億美元，從日股上也賺了不少，一掃1998年香港保衛戰「失利」的陰霾。

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