經濟新常態下防範金融風險的思考

西部農產品交易中心（http://www.xbptc.com/）來源：文/金融時報-金融新聞網

經濟發展新常態必然伴隨著金融發展的新常態，在經濟下行壓力下，過去高速發展時積累的風險逐步顯性化，防範和管控區域性、系統性金融風險，成為新常態下金融改革和發展的關鍵。金融風險突發性強、波及面廣、危害性大，中央經濟工作會議高度重視系統性金融風險控制問題，將「經濟風險積累和化解」列為經濟發展新常態的九大趨勢之一。積極防範化解金融風險是金融工作的生命線，防範金融風險要堅持底線思維、做好風險評估的原則，必須標本兼治、對症下藥，按照嚴控總量、區別對待、分類施策、逐步化解的原則，趨利避害、順勢而為，防範各類風險，真正堅守住不發生系統性、區域性金融風險的底線。經濟新常態下金融業的主要風險(一)經濟下行使金融業面臨較為複雜的風險敞口。2015年以來，經濟新常態的特徵凸顯，高速增長向中高速轉換，在經濟下行和結構調整過程中，新舊產業與動力轉換還沒有銜接到位，經濟高速增長時期的借債規模和低速增長時期的償債能力之間矛盾逐步顯現，經濟下行與金融風險暴露成為經濟運行的重要特徵。(二)產能過剩成為金融風險的重要策源地。近幾年來，高消耗、高排放的產能過剩已經成為金融風險的最重要的發源地，過剩的產能集中在鋼鐵、煤炭、水泥等傳統行業，這些傳統行業的地區集中度較高。(三)地方政府性債務極易引發金融風險。目前政府性債務風險總體可控，但大量地方政府債務遊離於財政預算之外，地方政府債務依賴的融資平台、土地財政、金融機構貸款等使金融風險與土地財政風險相互交叉，中間的某個環節出現問題，極易出現連鎖反應，轉化為系統性、區域性金融風險。(四)金融開放和金融創新導致系統性風險增大。新常態下的金融改革旨在開放金融市場，實現金融綜合經營。金融對外開放進程加快使得匯率風險、資本外逃風險、流動性風險等加劇，金融風險更加多樣化。金融綜合經營使得分業經營的界限模糊，導致交叉性、跨行業、衍生性風險不斷增多。金融體系的複雜性增加了監管難度。全面防範金融風險的建議(一)主動適應經濟新常態發展要求，加強金融支持實體經濟力度。金融風險的源頭是實體經濟風險，防範和化解金融風險要標本兼治，關鍵要繼續深化經濟結構調整，推動經濟轉型升級。加強對企業的甄別和分類處置，幫助符合產業政策、資產優良、有自生能力的企業渡過難關。通過信貸資產證券化等方式，盤活企業存量貸款。積極拓寬企業融資渠道，引導企業利用中小企業集合票據、中小企業私募債券、小微企業增信集合債券等直接融資工具。(二)尋求市場化的模式，積極處置產能過剩企業的債權債務。重新發現不良資產的真實價值，發掘不良資產資源性的一面，通過資本市場運營手段提高其真實價值和流動性，產生新的現金流，利用資本市場手段和投資銀行工具處理銀行不良資產。探索銀行和資產管理公司的聯合運作處置方式，著力於產業和產品的銜接和聯合，發揮商業銀行的資金、信息優勢和資產管理公司靈活多樣的方式處理銀行不良資產。支持銀行向金融資產管理公司打包轉讓不良資產，提高不良資產處置效率。(三)控制總量強化監管，加強對融資平台的全面風險管理。根據財政撥款能力和平台債務增長的合理區間，控制貸款規模。堅持政企分離「融資主體」與「決策主體」分離的市場化運作方式，完善平台公司治理能力。拓寬融資渠道，允許符合條件的項目採用PPP、BOT等融資模式參與運作。不斷完善融資平台的風險預防綜合體系，實現對資金流轉的有效監督。在預警系統監測風險前提下，採取追加擔保、債務置換、兼并重組、創新財政性資金補充等方式，恢復平台正常經營。(四)強化金融監管，不斷完善金融監管協調機制。金融開放和金融創新的加快，將在一定程度上增加金融體系的脆弱性。在金融改革深化的過程中，需要在理清政府和市場邊界的基礎上，進一步加強金融監管，防止金融機構惡性競爭。金融改革必然是整體推進和重點突破相互協同配合。在當前交叉性、跨行業、衍生性風險不斷增多的情況下，應進一步完善金融監管協調機制，特別是完善金融穩定協調機制，加強金融監管協調以強化宏觀審慎管理，及時研判、預警和處置金融風險。唯此，才能真正堅守住不發生系統性、區域性金融風險的底線。(五)嚴厲打擊非法集資，使民間融資陽光化。民間融資風險的防範和處置應「疏」「堵」結合、「疏」勝於「堵」。一方面應加強對同融資相關的非金融機構和民間融資中介機構主體的監管，促使其合法經營。同時，要加強對民間借貸的跟蹤、監測與分析，及時識別民間借貸風險，加強預警及早期干預。另一方面要加強對民間融資的引導和規範，穩步推進民間資本發起設立中小型銀行等金融機構，引導民間資本參股、投資金融機構及融資中介服務機構，通過拓展和完善投資渠道，引導民間資本服務實體經濟。在民間融資的利率區間、融資方式、資金投向、民間融資備案制度、非法融資活動的風險處置等方面，建立起較為完善的民間融資法規體系，促使民間金融活動不斷陽光化、規範化。貴州西部農產品交易中心提示：本文僅代表作者本人觀點，與本網站無關。本網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，並請自行承擔全部責任。