瑞銀發表研究報告表示,聯通集團擬以聯通A股(600050.SH)作為混改平台,A股股權架構或出現變動。過去數月,有不少報道傳出三大互聯網巨頭,即百度、阿里及騰訊(00700)或有意入股聯通。該行認為,混改有助提升其企業管治,長遠可加強營運效率,予聯通「買入」評級,目標價11.5港元。
該行預期,聯通(00762)今年盈利續改善,因客戶持續升級至4G,移動每戶每月平均收入(ARPU)略升,銷售及一般行政費用按年持平,及資本開支預算下降。
此外,聯通正就4G LTE技術進行測試,預計可獨家獲得兩條5MHz頻譜,有助抵銷其網路頻譜劣勢。此外,該行預計鐵塔公司潛在上市,可提升聯通估值。