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金氪丨新三板轉板成功將推Pre-IPO翻十倍不止

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新三板轉板成功將推Pre-IPO翻十倍不止

隨著政策對新三板企業的鬆動,Pre-IPO界大震精神。接二連三新三板轉板成功的好消息傳來,新三板IPO的陸續順利排隊,讓曾經被青眼對待的新三板從灰姑娘變成了王子夫人。而這其中,推高了一項非常厲害的基金——PreIPO 基金。

2017年開年,已經有2家新三板企業登錄A股,而3月10日,光莆電子也剛剛登錄主板。購買了新三板轉板的Pre-IPO基金的投資者們,獲得的不僅僅是10倍收益,大概做夢都會笑醒。

PreIPO, 你prepare好了嗎?

所以,你對PreIPO的了解有多少?我們來看一張圖。圖中顯示的是一個公司從零開始的投資過程。我們可以清晰的看到,PreIPO處於斜率最大的時候。既不是成長期,也不是成熟IPO時期。Pre-IPO是指企業上市之前,或者預期企業可近期上市時。

這樣的企業規模和營業收入已經達到了可以上市的水平,甚至已經站在了股市的門口。因此,Pre-IPO基金具有風險小,回報快的優點。在2017年開始時,比如高盛、摩根斯坦利等很多大佬公司的投資組合中,Pre-IPO都成為了重要的組成部分。

改革春風吹滿面

2017年的開春以來,新三板的春風頻頻吹來,利好政策不斷。

2月10日,證監會主席劉士余的「苗圃論」說,新三板要有苗圃功能,讓前景好能力強的企業轉板成功。

2月13日,緊接著,深交所就刊登了《穩中求進 奮發有為 紮實推進資本市場改革穩定發展各項工作》,其中重點之一就是推動新三板轉板。

3月5日,全國人大李克強總理首次提及新三板。

這些都預示著新三板的發展年與突破年。而這更是早就了Pre-IPO盛世,在這段時間內,Pre-IPO基金表現搶眼,大量布局了擬IPO的新三板企業。新三板的轉板已經成為了Pre-IPO基金的重要策略。

秘而不宣的Pre-IPO策略

Pre-IPO看重新三板是有邏輯可循的。在於以下三點。

1、前期搜集項目的難度降低

新三板公司需要披露自身的財務數據和股東結構,因此對於Pre-IPO的投資團隊來說,大大縮減了搜集信息的難度,降低的基金的成本,通過公開資料即可掌握企業基本情況,新三板為Pre-IPO基金提供了大量的項目儲備。

2、上市輔導時間縮短

新三板公司掛牌前都已經進行了股份制改造,公司治理也基本形成,只要企業經營業績本身具備成長性,上市輔導就比較容易,這大大縮短了IPO的準備時間。

3、存在突擊入股機會

由於新三板企業允許「三類股東」存在,而IPO則尚未放行,所以在轉板之前新三板企業一般需要清理「三類股東」,這為Pre-IPO基金創造了突擊入股的條件。(.「三類股東」指公司股東中的契約型私募基金、資產管理計劃和信託計劃。因委託持股、信託持股等問題不易核查,不符合「股權明晰」的審核要點,因此企業IPO前需要清理。)

在可預計的未來,那些收入和盈利符合目前IPO要求、具有明顯成長性的企業,或雖然盈利尚未達標,但未來可能進入綠色通道快速完成IPO企業,將必然成為Pre-IPO基金關注的重點。

昨天的我你愛理不理,今天的我你高攀不起。不要等投資機會溜走了才後悔不及。

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