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貨基「大年」,也要小心偷「基」不成蝕把米!

貨基「大年」,也要小心偷「基」不成蝕把米!

連著兩年收益下滑后,貨幣基金又「紅」了起來。

截止6月20日,貨幣基金A類今年以來平均7日年化收益率均值為3.51%,雖然比不上2013年、2014年,但如果資金面仍維持「緊平衡」狀況,下半年貨幣基金收益有可能繼續上行。而且,令基友們男默女淚的是,今年很多保本基金、打新基金的收益還沒有跑贏貨基 …(⊙_⊙)…

貨幣基金紅了,關於貨幣基金7日年化收益率破5%、6%的宣傳也鋪天蓋地。基民甲覺得,挑選貨幣基金還是要注意幾點。

1、小心偷「基」不成蝕把米

近期貨幣基金收益走高,主要受資金面緊張影響,但是,基友們不要忘記,當資金面非常緊張時,也是考驗貨幣基金流動性的時候。若是管理人應對不當,貨幣基金有可能出現負收益。

甲甲絕不是危言聳聽。因為資金面緊張,機構(比如銀行應對考核)手裡沒錢,首先會想到「贖回貨幣基金」應急!

如果贖回款占貨幣基金體量很大,會給貨幣基金帶來很大的被動,比如,一隻只有1億元規模的貨幣基金,一下被贖回9000多萬,怎麼辦?

從甲甲的觀察來看,一些基金正在被機構大額贖回。最明顯的例子就是這兩天有4隻基金收益不正常飆漲:

6月20日:

交銀豐享收益A 97.31%

方正富邦惠利純債 20.95%;

6月19日:

建信恆豐純債003249 9.21%

國聯安鑫利A 003774 6.76%

國聯安鑫利C 003775 6.74%

這兩天市場並沒有特別的利好消息,這4隻基金的收益大概率來自巨額贖回產生的贖回費收入計入了基金資產。(貨幣基金不收贖回費,是享受不了贖回費收入貢獻滴(⊙o⊙)…)

那,這一點怎麼破?

除了盯著收益率,還要觀察貨幣基金規模和機構持有比例,規模小或者機構持有比例高,面臨的流動性風險更大。

像以下貨幣基金最新7日年化收益率雖然破4%,但基民甲不建議購買:

2、成本很重要,但關鍵還是收益的穩定性

近期關於貨幣基金還有一則新聞,就是有基金公司降低投資門檻,用「大戶」才能享受的費率吸引散戶。

比如,易方達現金增利B,申購單筆最低金額由人民幣500萬元調整為人民幣100元,享受的費率優惠是 0.14%(管理費)+0.05%(託管費)+0.01%(銷售服務費)=0.20%/年

而貨幣基金標準收費一般是這樣的:0.33%(管理費)+0.10%(託管費)+0.25%=0.68%/年

以1萬元貨幣基金為例,假設兩隻貨幣基金收益一樣,一年下來這個費率差異大約是48元。講真,對於甲甲這樣打腫臉充胖子的「土豪」,這一年48元的差異是感覺不到的(⊙o⊙)…。如果費率低,但收益落後,也有可能「白折騰」一把。

雖然博時合惠在7日年化收益率、費率、申購下限上都有優勢,但今年以來7日年化收益率均值低於中融現金增利A0.6%個百分點

最為關鍵一點,就是甲甲發現,很多綜合費率低的貨幣基金,機構投資者佔有比例也非常高,比如易方達現金增利B原本的機構投資者持有比例達99.97%(去年年報),如果機構資金突然贖回,必然對基金業績穩定性造成影響。

當然,基民甲還是整理了一份綜合費率低、今年以來收益居前、機構投資者佔比的貨幣基金供基友們參考。

最後啰嗦一句,買貨基嘛還是平常心,貨幣基金的屬性是現金管理安全、流動性最重要。至於收益,如果你的資金量只有萬把元甚至更低,達到平均水平收益的貨幣基金就不錯了。省點時間去玩亡者農藥多好啊o(╯□╰)o......

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