基金定投如何有效避免追漲殺跌

華爾街有句名言：「要想準確地踩點入市，比在空中接住一把飛刀還要難」。市場變化莫測，對於普通投資者來說，選擇正確的投資方式，用正確的態度進行投資，才能有效避免「追漲殺跌」。今天和大家分享的是，基金定投如何有效避免追漲殺跌的~

實踐是檢驗真理的唯一標準。首先，我們通過實際測算，假設投資者在市場高點選擇定投，效果如何？回顧一下2010年10月以來，市場波動一直存在，那麼怎樣在投資過程中有效避免追漲殺跌呢？

上證綜數走勢圖，時間區間為2010.10.15-2017.2.15

這裡以投資者高點入場情況來舉例，假設投資者在2015年6月12日開始做投資，恰逢市場高點。那麼，在市場波動較大時，我們通過模擬定投回測數據來看看基金定投如何分攤風險，有效避免了追漲殺跌的情況。

定投指數型基金：以南方中證500進行歷史收益模擬測算。從2015年06月12日開始定投，每月定投1000元，不考慮申購贖回費情況，截止2017年2月17日，使用「-就這麼定了-」公眾號的基金定投計算器測算，每月扣款1次，定投總金額21000元，定投市值21719.43元。定投總收益率-1.28%。同期上證綜指浮動-37.49%。

（歷史數據僅供參考，不作未來收益承諾，基金投資須謹慎）

定投主動型基金：以南方策略進行歷史收益模擬測算。從2015年06月12日開始定投，每月定投1000元，不考慮申購贖回費情況，截止2017年2月17日，使用「-就這麼定了-」公眾號的基金定投計算器測算，每月扣款1次，定投總金額21000元，定投市值25531.82元。定投總收益率16.05%。同期上證綜指浮動-37.49%。

（歷史數據僅供參考，不作未來收益承諾，基金投資須謹慎）

通過對比，可以看到即使在市場高點開始投資，無論是定投主動型基金還是被動型基金，整個市場出現波動較大的情況下，定投「分攤風險」「平均成本」的效果凸顯出來。甚至一些主動型基金的定投收益也是可期的。

基金定投最大的好處在於分批進場、攤平投資成本，分散可能買高的風險，避免了投資容易出現追漲殺跌的情況。通過在不同點位的投資，加權平均投資成本后，降低了價格波動風險、提高獲利的作用。這樣投資者購買基金的資金是按期投入的，投資的成本也比較平均。當然，如果我們利用相對高點獲利了結，就能達到更好「低買高賣」的效果。

此外，基金定投可以有效克服人性的優柔寡斷，實現長期投資的目標。在華爾街有一句名言：「要想準確地踩點入市，比在空中接住一把下落的飛刀還要難。」行為金融學教導我們，人的風險承受能力和他的盈利水平是正相關的，即市場越漲，賺的越多，就能夠承受越大的風險，從而促使我們不斷在高位加倉；而市場下跌時，盈利越來越少甚至虧損，就會變得越來越保守，從而不斷在低位減倉，這就是我們常常做到的「高買低賣」。

有了定投，我們避免投資的「人性弱點」。因為基金定投是分批入場，市場越高，基金凈值越高時，獲得的份額就越少。相反當市場越低，基金凈值越低時，我們獲得的份額就越多，這樣才真正做到了高位減倉、低位加碼。

「舉個栗子」，以批發蘋果來說明分批次入場如何做到風險分攤的。

一次性購買蘋果：在蘋果價格波動的情況下，如果我們有900元，一次性買了10元一斤的蘋果，那麼總共買了90斤，平均成本為10元一斤，現在在6元一斤賣出，我們的蘋果投資虧損了。

分批購買蘋果：同樣在蘋果價格波動情況下，蘋果價格變動如下圖，我們將900元平均分為6份，則每份為150元，我們堅持在每個月買進蘋果，不管它是漲還是跌。

最終對比發現，分批次買入蘋果，平均購進成本為5.29元一斤，共買到170斤蘋果。同樣我們在6元時賣出蘋果，則我們凈賺6*170-900 = 120元。贏利達120 / 900 = 13.3%。

因此，蘋果的故事很好地解釋了基金定投的原理：定期定額風險小，長期投資心態好，自動扣款省心多，入場時機不管了。（小包子打油詩一首O(∩_∩)O~）

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