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2021/12/25
本文以口訣為索引，帶出一個個由前人經驗總結得出的實用投資技巧，這是以語言符號為載體的、最佳的核心式的、最利大腦記憶的股票學習方法。內容上有對口訣的要點提示，同時還有圖文並茂的詳細解釋及知識延展，更有利於投資者的理解和記憶。
口訣一：放量下跌要減倉，縮量新低是底象
1、口訣要點
一般來說，底部是一個調整周期的結束部分，由於主力的操作風格不同而形成形態各式各樣的底部。有的底部會向下打破關鍵位，用空間作底形成空頭陷阱；有的調至縮量用時間作底。總之，對底部的正確判斷是股市成功投資的第一步，這是股民抄底的前提。
2、口訣詳解
這首口訣後面還有兩句：增量回升是關鍵，回頭確認要進場。是指一種常見的抄底方式，有較強的實戰應用性。多用於超跌反彈，放量下跌是市場的恐慌所造成的，多是有利空配合。這種恐慌如果是由主力引發的，那麼增量回升就是在加倉，如果說回升而無增量，將是超跌反彈，產生一輪反轉的可能性不大。
股民朋友們應注意兩個要點：
一是無量新低，二是增量回升。無量新低是殺跌盤已無主力沒有必要再殺跌；增量回升是讓看空的股民以為是反彈而繼續出貨。而回頭確認的兩個要點是：再次縮量和不創新低。
實戰中，成交量配合股價走勢進行共同研判，可以非常準確的判斷主力意圖以及可能的上漲力度，是及時判斷階段性買點和階段性賣點的非常重要的工具。
縮量往往是底部出現的前兆。當成交量的底部出現時，往往就是股價的底部出現了。成交量的底部的研判是依據過去的底部來做標準的。
當股價從高位往下滑落後，成交量亦隨之萎縮。這時投資者應該減倉或離場，以免因股價下跌受損；當成交量逐步逆減至過去的底部均量后，股價觸底盤穩不再往下跌，此後股價呈橫檔，成交量也萎縮到極限，出現價穩量縮之走勢。這種現象就是盤底。底部的重要形態就是股價的波動幅度越來越少，此後，如果成交量一直萎縮，則股價將繼續盤下去直至成交量逐步遞增且股價堅挺，價量配合之後才有往上攻擊的能力。
成交量由萎縮而遞增，表示供求狀態已經發生改變，雖然股價仍屬橫盤，但買盤已有介入，人氣開始活躍，量價表現為價穩量增形態。這是一個轉陽信號。投資者此時應當重點關注該股，一旦股價回頭確認就要及時進場，抓住上漲時機。
最具代表性的就是，股價經過充分下跌，有效釋放前期獲利盤后，成交量日益萎縮直至連續呈現地量或平地量。此時下跌動能耗盡，股票呈現下跌抵抗，等待主力資金運作后，出現量能異動時，股票有很大機會擺脫底部，展開反攻。和頂部一樣，底部的形成、確認有時時間比較長，甚至更長，而且容易形成例如圓底、雙底、頭肩底等階段k線圖形。
3、案例——凌雲股份縮量見底買賣圖解
如圖所示，凌雲股份從2014年4月中旬至2014年8月的日K線圖和成交量走勢圖可以看到量價配合的情況
從上面K線圖中可以看到：
第一階段，股價大幅下跌，成交量卻不斷萎縮，這是因為大部分投資者惜售，也是由投資者絕望情緒所致的。
第二階段，前期可以看到成交量有放量情況，應視為恐慌性拋盤所致。隨後股價以7.9元創新低，而成交量也萎縮見地量。
第三階段，股價上揚，成交量也不斷放大，說明散戶的心態更加不穩定，害怕股價再一次下跌，紛紛在第二次投機拉升時割肉出場。
第四階段，此時散戶手中持有大量在高位買進的籌碼。在底部賣出籌碼的
散戶投資者，均賠本出局，實際上，股價回調后再次上漲才是最佳買入時機，從K線圖上我們可以看到，在這次回調確認后，股價一路走高。
口訣二：縮量勢態有陰極，極點就在創新低
1、口訣要點
縮量后的創新低，就是人們常說的「地量之後有地價」。上升過程中的調整是先見新低后調整，下跌過程中的調整是整理完后再見新低。人氣低迷必然形成縮量的態勢，再創新低多為主力打壓，是短線抄底的買點。
2、口訣詳解
這首口訣告訴投資者縮量是股票到達底部后的一個重要標誌。莊家吸貨不會放量，而是不斷的縮量，慢慢吸貨，散戶在這個過程中會非常痛苦在不斷的縮量過程中事實上是散戶以及短線跟風盤不斷的喪失信心的過程，直到已經沒有多少拋盤出來，最終成交量就呈現非常低的狀態，就是所謂的地量地價的狀態了。這個時候要密切注意，一旦出現明顯的K線底部組合形成地價，只要沒有特別的系統性風險就會展開行情，可以及時追進。
3、案例——飛馬國際地量地價買入圖解
如圖所示，飛馬國際作為低價成長的袖珍股，2008年10月靜態市盈率僅13倍；動態市盈率僅12倍；市凈率＝總市值／總資產＝1.83倍；市銷率＝總市值／總收入＝0.40；該股已跌至價值低估區域。不僅如此，飛馬國際還在10月23日創下跌10個月以來的地量，投資者應重點關注該股。果然，3個交易日後，該股以5.80元創新低，可以視為地價。後市股價在震蕩中一路上漲，到了2009年2月25日該股已漲至13.10元。
但投資者應用地量地價抄底時一定要注意兩點。
首先，在經過一段下跌之後，空方的拋售力量開始減弱，但同時買方的意願也相對薄弱，進而造成的暫時性的多空平衡而形成的。但這又能證明什麼呢？只能說明雙方都在休息、觀望，以便對下一步行動進行決策，即使在空方鬆懈的時候，多方得以喘息的反彈，也並不能證明這就是最終的地價（底）。地量之後，我們只能考慮在前期趨勢中占弱勢地位的一方具有反撲的機會和概率，但絕不可輕易臆斷這就是地價。一句話，地量不是股市見底的充分條件，也就是說，地量並不意味著必然導致地價的產生，它只是變盤的信號（如下圖）。
地量地價關係圖解：
因此，投資者在實際操作中要把握兩個要點：
第一，眼見為實，方向明確再行動。地量既然是變盤信號，那就可能向上也可能向下，它要求我們警覺起來，根據突破的方向選擇自己的應對策略。人們常規理解的補量過程就發生在這之後。
第二，主動判斷突破的方向。判斷方向的方法很多，比如量價關係、兩市互證、特殊形態綜合研判等。當然，最常用的是波浪理論，比如在2007年11月底和2008年4月中旬時，我們都可以非常清晰地看到下跌的5個子浪，時間、空間、浪型可以幫助我們比較好的判斷這兩個底部，從而把握反彈的機會。
其次，地量地價在市場中的表現有一定的滯后性。舉例來說，「5·19」行情后，9月底市場出現了地量，但這並不意味著地價出現，此時介入仍有被套可能。這同主力機構控盤也有一定關係。同時市場中熱門股經一輪大的下跌不放量，也證明主力仍在其中並未出局。投資者在操作中具體情況具體分析，可以正確處理好新形勢下量與價的關係。市場在變化，目前許多個股的流通籌碼被證券投資基金鎖定，市場中億安科技、湘火炬走勢也證明來自其他方面資金也在鎖倉，一批機構敢於長期持股、持重倉，這種行為會對傳統的量價分析法提出新的挑戰。投資者應當以市場發展為大背景，大前提，將技術操作有機地融合到大趨勢中去，對於地量地價不要走入形而上學的誤區。
當然從大方向看，天量天價的原理不會有錯誤，畢竟再大的機構資金，也要考慮風險問題，機構拉升股票的目的也難說是為了獲取分紅回報，其最終目的還是要兌現，長期「投機」。
口訣三：新量新價有新高，縮量回調不必逃
1、口訣要點
當成交量不斷放大，股價步步創新高，股票正處在一個較好的上漲勢頭上。此時縮量回調也不必太過擔心。縮量回調，就是要有明顯的縮量特點，一般為放量的二分之一。
2、口訣詳解
這首口訣是教投資者如何看盤逃頂的，但說到這裡並不完全，後面還可以再加上一句：一根巨量要警惕，有價無量必須跑。這是說有價無量要離場，一根巨量要減倉，單日放巨量后多以主力要洗盤。因為巨量的形成是多是單邊行情所造成的，一般情況下有兩周左右的調整期。
「新量新價有新高」其實就是我們通常所說的量增價升，這是一個買入信號：成交量持續增加，股價趨勢也轉為上升，這是短中線最佳的買入信號。「量增價升」是最常見的多頭主動進攻模式，應積極進場買入與庄共舞。
新量新價買入圖解：
從上圖我們可以看到，股價售出一根小陽線時，量能開始逐步放大，很明顯是主力入場的信號，當還不明確，因為量能並沒有明顯放大。但是兩個交易日後，量能開始快速放大，當天股價收出一根中陽線，屬於加速信號，表明主力建倉完畢，之後將會開始拉升股價。此根中陽及量能的快速放大就是一個買點信號。因此，倘若根據量能快速放大，投資者可以捕捉到該股的後面主升行情。
在量增價升的情況下，股票有時會有小幅的縮量回調，這是很普通的震蕩盤整，投資者可以不必驚慌。視其情況可減倉或回檔。
「一根巨量要警惕，有價無量必須跑」。俗話說，會買的只是徒弟，會賣的才是師傅，對於投資者來說不賣出股票，利潤或者虧損都是紙上的，尤其是利潤，紙上的利潤一點意義都沒有。所以要學會賣股票，尤其是在個股或者大盤即將或已經見頂的時候。
一些投資者總想買在最低點賣在最高點，以求贏利最大化，這是很令人遺憾的。殊不知買最低賣最高在現實中很少發生，最高點往往稍縱即逝，賣在最高的幾率可以說是無窮小。所謂逃頂之「頂」並非指頂部的最高點，而是一個區域，至於如何界定頂部區域，沒有一個標準，只能大致根據頂部特徵來確認。
口訣里說得很清楚，當股票在上升途中出現一根巨量時，投資者應提高警惕，這往往是股價下跌的前兆，投資者應減倉或離場。
一般來說，在上漲途中出現一根巨量時，可能有三種原因：一是主力有預謀洗盤；二是主力出逃；三是部分資金流出，中小散戶出逃。不管是哪種情況，投資者都應提高警惕，減倉或離場。
3：案例——中興通訊巨量洗盤圖解
如圖所示，中興通訊在該股2013年10月22日成交量拉出了一根巨量，儘管當日股價以長陽線收盤，但投資者仍需提高警惕，這可能是一次技術破位。但是技術破位需要確認兩個「3」：時間上為連續放量下跌3天，空間上為下跌幅度超過3％。巨量后3天股價連續下跌，隨後該股股價一路下行。
口訣四：量價相隨兄與弟，高位離背勢頭凶
1、口訣要點
在高位股價與成交量不成正比關係變化，這是一種很危險的狀況。量價背離進一步表明當前的量價關係與之前的量價關係發生了改變，一般量價背離會產生一種新的趨勢，也可能只是上升中的調整或下跌中的反彈。
2、口訣詳解
價量背離通常是指當股票或指數在上升時成交量減少，或下跌時，成交量增大，被稱為價量背離。價升量減，謂之量價背離，被認為跌之前兆；價跌量減，謂之量價背離，但不是升之前兆。原因是，上升要量，下跌未必要量。
股價運行到了頭部區間往往會出現很多背離現象與量價配合混亂現象。從實戰角度講，真正具有上漲性質的陽線，其盤中量價配合極少背離；而上漲不佳的陽線其量價多出現背離。一般來說，股價的上漲幅度越高其成交量越大，且量價背離現象較多。而股價初漲時成交量相對較小但量價配合完美。
股票在高位量增價跌、量價背離，一般棄賣觀望信號。股價經過長期大幅下跌之後，出現成交量增加，即使股價仍在下落，也要慎重對待極度恐慌的「殺跌」，所以此階段的操作原則是放棄賣出空倉觀望。低價區的增量說明有資金接盤，說明後期有望形成底部或反彈的產生，適宜關注。有時若在趨勢逆轉跌勢的初期出現「量增價跌」，那麼更應果斷地清倉出局。
股票高位背離圖解：
從圖中可以看到，此股從標記的那一日開始，量能逐步增大，但股價卻下跌。這種高位量價背離的股票屬於主力出貨行為。持有此股的投資者應及早出貨，而觀望的投資者應繼續觀望，等待下一個買點。
3、那麼在高位量價背離的情況下，如何確定賣點呢？
一般來說量價背離賣點的技術特徵為：股價在盤中上沖回落後，又出現了上漲但成交量出現了明顯萎縮股價卻創出了盤中新高。
這是一種主力出貨的經典走勢，量價背離走勢可以判定前期的走勢是主力在出貨，主力為了在這個區間出貨，主力利用了很小的成交量就可以拉高股價；為主力出貨打開了空間；為主力出貨贏得了時間。空間和時間都有了主力的出貨的量會很大。
而對於散戶來說，具體的賣出方法就是，盤中最高點是量價背離的賣點，盤中最高點向下勾頭時的走勢是最好的賣點。這樣有助於把股票賣在最高位；量價背離形成的上漲動力不足是不可能給投資者帶來收益的；在此時賣出才是我們正確的操作；有時量價背離賣點出現之後沒有及時賣出股票的投資者在盤中還出現了精確賣點，此時應抓住時機不要抱有任何幻想果斷賣出股票，保住收益。
4、案例——軟控股份高位背離圖解
如圖所示，軟控股份於2013年5月出現了一波上漲行情，看起來股價走勢良好，但是從5月28日開始成交不斷縮量，向投資者發出了下跌預警，投資者應把握賣點及早離場。
口訣五：底部量縮到極點，中陽增量握長牛
1、口訣要點
一段較長時間低位盤整后，股票縮量到低點（地量），此時投資者應加強關注，這很可能是長牛股出現的前兆。在地量後幾日，該股成交量開始明顯放大，同時股價收出中陽，此時投資者應考慮進場。
2、口訣詳解
成交量可以說是股價的動量。一隻股票在狂漲之前經常是長期下跌或盤整之後，這樣在成交量大幅萎縮，再出現連續的放大或溫和遞增，而股價上揚。一隻底部成交量放大的股票，就像在火箭在升空前必須要有充足的燃料一樣，必須具有充分的底部動力，才能將股價推升到極高的地步。因此，一隻狂漲的股票必須在底部出現大的成交量，在上漲的初期成交量必須持續遞增，量價配合，主升段之後往往出現價漲量縮的所謂無量狂升的強勁走勢。
一隻會大漲的股票必須具備充足的底部動力才得以將股價推高，這裡所說的充足的巨量是相對過去的微量而言，也就是說，當一隻股票成交量極度萎縮后，再出現連續的大量才能將股價推高。成交量是衡量買氣和賣氣的工具，它能對股價的走向有所確認。因此，精明的投資人對於底部出現巨大成交量的股票必須跟蹤，因為當一隻股票的供求關係發生極大變化時，將決定股價的走向，投資者絕對不可以忽略這種變化發生時股價與量的關係，一旦價量配合，介入之後股價將必然如自己預期的那樣急速上揚。
成交量的形態改變將是趨勢反轉的前兆。個股上漲初期，其成交量與股價的關係是價少量增，而成交量在不斷持續放大，股價也隨著成交量的放大而揚升。一旦進入強勢的主升段時，則可能出現無量狂升的情況。最後末升段的時候，出現量增價跌，量縮價升的背離走勢，一旦股價跌破十日均線，則顯示強勢已經改變，將進入中期整理的階段。
因此，當你握有一隻強勢股的時候，最好是緊緊盯住股價日K線圖，在日K線一直保持在十日均線之上，可以一路持有，一旦股價以長陰線或盤勢跌破十日均線，應立即出貨，考慮換股操作。
盤整完成的股票要特別注意，理由是其機會大於風險。盤整的末期成交量為萎縮。代表拋盤力量的消竭。基本上，量縮是一種反轉信號，量縮才有止跌的可能，下跌走勢中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機會。但是，量縮之後還可能再縮，到底何時才是底部呢？只有等到量縮之後又是到量增的那一天才能確認底部。如果此時股價已經站在十日均線之上，就更能確認其漲勢已經開始了。
所以，基本上我們應重視的角度是量縮之後的量增，只有量增才能反映出供求關係的改變，只有成交量增大才能使該股具有上升的底部動量。
3、案例——葛洲壩底部買入圖解
如圖所示，葛洲壩在2014年3月後經過了一段較長時間的低位震蕩，成交縮量。7月14日股價拉出一根中陽線，成交亦明顯放量，可以判斷底部啟動。從這裡開始至月底前的數個交易日都是不錯的買入時機，股價站到了10日均線上方且不斷上漲。
總結可知，在盤局的尾段，股價走勢具有以下特徵：波動幅度逐漸縮小；量縮到極點；量縮之後是量增，突然有一天量大增，且盤出中陽線，突破股票盤局，股價站在10日均線之上；成交量持續放大，且收中陽線，加上離開底價3天為原則；突破之後，均線開始轉為多頭排列，而盤整期間均線是疊合在一起。
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