股市周評：資金重回白馬股 下影線明確指數方向

周五兩市雙雙低開后橫盤震蕩，午間收盤前小幅跳水，創業板下跌超過1%。午後開盤兩市隨著上證50持續上攻，滬指及創業板指相繼翻紅。截至收盤，滬指收報3157.87點，漲0.33%，深證成指漲0.99%，創業板指漲0.5%。盤面上，保險、石墨烯、稀缺資源、有色等板塊漲幅居前。值得注意的是，萬科A股今日放量飆升，尾盤封住漲停，收報24.07元，創今年以來的新高；萬達電影在昨日晚間發公告澄清市場傳聞后，今日也是放量反彈3.6%，收報53.80元。

源達投顧分析稱，市場完全由權重指數把控，滬指也在以銀行和保險為代表的權重的帶領下，再次收復60日均線，隨著周五滬指收出長長的下影線也說明了多方的實力，短期走勢良好，指數有望再次上行，操作上，關注周末市場面消息，可逢低關注相關中小盤個股，但切記不要追高。

科德投資認為，近期市場的趨勢已經比較明顯。從今天的尾盤走勢來看，市場重點再次回歸到「白馬股」身上，包括零售和金融等一系列的藍籌股走勢在尾盤都比較突出。與之相對的是一些題材股大幅度回落，包括特斯拉題材等等都出現了很大的跌幅。這就體現了市場的主要趨勢還是在藍籌股身上。

中證投資指出，此前兩個交易日藍籌股表現較強，但是短線增量資金沒有入場的情況下，存量博弈使得虹吸效應再現，中小盤題材股連續下跌。不過當前市場並不存在持續大幅下跌的基礎，短線下跌或許會創造低吸機遇。

從個股漲跌幅來看，本周(6/19-6/23)兩市上漲個股接近1000股，整體表現較為弱勢，其中漲幅超過10%的僅58個，整體賺錢效應不強。個股漲跌幅前十個股：

【主題要聞】

本周軍工行業迎來長期利好，軍民融合步伐有望全面加速。

6月20日，中央軍民融合發展委員會召開第一次全體會議，會議審議通過了4個文件，會議指明：把軍民融合發展上升為國家戰略，是重大成果、重大決策、重大舉措。6月22日，國防科工局制定《2017年國防科工局軍民融合專項行動計劃》(簡稱「專項計劃」)。對此，多家機構發布軍工行業研報。

國泰君安認為，主席親自挂帥，三常委任副主任，重視程度進一步增加。1)軍民融合自2015年上升為國家戰略，再到2017年成立發展委員會，從中央到地方的全方位落實推進有望全面加速，軍工行業將迎來長期利好。2)主席親自挂帥，成員級別前所未有之高，其重視程度進一步增加。

國信證券表示，軍民融合發展上升為國家戰略，是統籌經濟與國防建設融合發展引領經濟轉型升級的重要決策與舉措，軍工央企具有自主技術，通過軍民融合將高端軍用技術外溢用於民用市場，是實現經濟結構調整的重要方式。軍民融合是個長期過程，本次會議明確提出了近期的工作目標和省(區、市)軍民融合發展領導機構和工作機構設置的意見，是具體落地貫徹的進展，體現出國家推動軍民融合工作更好更快發展的決心，以點帶面、試點先行的方式將是近期軍民融合發展的模式。看好軍民融合帶來軍工行業長期確定性成長機會。

投資機會方面，中金公司認為，軍民融合是軍工行業的重要投資邏輯，《2017年行動計劃》的亮點在於軍民融合與國企改革的結合，重點在於強化落地與實施。投資標的方面，推薦中航光電、中直股份、海蘭信、中船防務A/H、船舶，關注中航飛機、中航電子等。

國信證券認為，目前優質民企在參與國防建設關鍵在找準定位，在元器件、材料領域、單機、維修、後勤保障等領域已經有軍品供貨或具備技術優勢的上市公司值得關注。建議關註標的：內蒙一機、航天電子、航發動力、中航黑豹、中直股份、中航機電、四創電子、國睿科技、航新科技、中航光電。

國泰君安建議兩主線挖掘投資機會：1)信息化+裝備升級：電科系(傑賽科技、四創電子、國睿科技、衛士通)、中電廣通、中直股份；2)重點區域+高景氣行業：景嘉微(湖南)、火炬電子(福建)、南洋科技/日發精機(浙江)、湘電股份(湖南)、晨曦航空(陝西).

另外，能源互聯網建設穩步推進，特高壓出海將提速。

據央視新聞消息，為將倡議變為現實，率先開展特高壓技術攻關與工程實踐。這5年，從運行3條到投運14條、在建9條特高壓大通道，電壓等級、輸送容量、輸送距離不斷刷新世界記錄，初步形成了西電東送、北電南供的特高壓輸電網路，讓中東部16個省份近9億人，用上了來自西部的清潔能源，節省煤炭9500萬噸，相當於四川省一年的煤炭消耗量。跨越3000多公里送電的特高壓技術，讓跨國、跨洲電力聯網成為了可能。

加速推進全球能源互聯互通。在亞洲，形成由、東北亞、東南亞、中亞、南亞、西亞六大電網組成的聯網格局。在非洲，推動衣索比亞到肯亞、蘇丹等跨國聯網工程，促進中、東部非洲水電送出。

率先提出了全球能源互聯網技術標準體系，涵蓋智能電網、特高壓及新型輸電、清潔能源、電網互聯等十多個技術領域。發布相關電力互聯互通國際標準，主導全球能源互聯網技術和裝備發展。一個由主導、促進世界能源轉型、加速推進能源基礎設施建設的能源合作平台已初具規模。

銀河證券分析師認為，正如存在能源富集區和能源消費區在地域上的不平衡，全球範圍內同樣也存在此問題。赤道、北極等區域存在大量可利用的太陽能和風能，但當地無電力負荷，必須依靠全球能源互聯網向外進行輸送。全球能源互聯網的建設將有利於兩類公司：一是有利於能源企業走出去，如上海電力等；二是全球能源互聯網的基礎為特高壓輸電通道，其建設有利於的特高壓裝備企業，如許繼電氣、平高電氣等將受益。

【主力持倉】

數據統計發現，在一季度末「國家隊」持倉1122隻股中，二季度以來共有261隻個股實現逆市上漲，佔比23.26%。其中，創業環保期間累計漲幅居首，達到144.24%，此外，青龍管業(74.88%)、珠海港(68.23%)、首創股份(65.48%)、津膜科技(61.94%)、博深工具(59.54%)、建投能源(56.93%)等個股期間累計漲幅也均超過50%，實現逆市大幅上漲。

從一季度末持股數量來看，銀行(1977.43億股)、農業銀行(1372.06億股)、工商銀行(1293.62億股)3家公司匯金、證金合計持股數量均超過1000億股，持股數量在10億股以上的公司還包括：光大銀行(120.38億股)、建設銀行(30.78億股)、石化(21.59億股)、交通銀行(17.27億股)、民生銀行(16.66億股)、石油(12.29億股)、平安(11.88億股)、中信銀行(11.72億股)、京東方A(11.25億股)、中車(11.13億股)、新華保險(10.99億股)、包鋼股份(10.82億股)等。

綜合漲幅以及持股數據來看，假設二季度以來「國家隊」持倉較一季度末未發生變化，則二季度以來「國家隊」合計實現浮盈784億元，其中，工商銀行(336.34億元)、農業銀行(219.53億元)、平安(144.06億元)等3隻個股均為證金、匯金貢獻超百億元浮盈，此外，新華保險(91.19億元)、招商銀行(36.51億元)、貴州茅台(31.27億元)、美的集團(22.88億元)、上汽集團(20.63億元)、神華(19.98億元)、太保(19.30億元)、人壽(16.48億元)、建設銀行(10.16億元)等個股「國家隊」持倉市值也均上漲超過10億元，上述12隻個股共計為「國家隊」貢獻浮盈968.33億元。

另外數據統計發現，在「國家隊」一季度布局個股中，近一個月內，共有490隻個股獲得了機構給予「買入」或「增持」等看好評級，其中，啟迪桑德、上汽集團、雲南白藥3隻個股近期分別被17家、15家、14家機構集體推薦，後市或具備相對確定性的投資機會。