奢侈品、快時尚等40餘國際品牌上半年業績分析 誰生意好？

2017上半年匆匆而過，各大國際品牌上市公司陸續公布半年度或季度財報。iziRetail將已披露銷售數據的企業，按品牌、品類，做了簡要歸納整理，供各位零售商業同行們參考。

我們整理了25家上市企業賬務報表，把它們旗下的品牌分為：國際精品（包括奢侈品）、運動戶外、化妝品、快時尚、時尚牛仔，五大品類進行匯總分析。

綜合來看，這些零售企業整體表現積極，25家企業里，只有4家企業銷售額同比下滑，其他都是正增長。

奢侈品及國際精品：明顯回暖，大部分企業業績都呈上漲趨勢，即使全球市場下滑的品牌，在國內也有略微增長。

運動戶外：表現非常理想，特別是時尚化的運動品牌今年有大幅增長，比如：Adidas和Puma。

化妝品：大型化妝品集團尚未全部公布財報，但就我們之前對於其國內市場的研究，今年上半年國際高檔化妝品業績表現非常喜人。

快時尚：該品類里較為平穩，不同集團/品牌，有升有降。

時尚牛仔：傳統的國際牛仔品牌表現大都不理想，很多出現銷售額下滑狀況。

01、奢侈品及國際精品

Gucci: 同比增長43.4%

2017年上半年，Kering旗下核心品牌Gucci的銷售額取得43.4%的增長，至28.33億歐元，相當於226億人民幣。

Gucci的熱銷離不開品牌的大膽革新和嘗試，設計師Alessandro Michele不斷用新的美學設計取代產品的舊款式，重塑品牌形象。

Hermes：同比增長11.2%

2017年上半年，Hermes銷售額為27.1億歐元，相當於216.5億人民幣，增長率為11.2%。（該銷售額包括了Hermes旗下的The John Lobb，Shang Xia等品牌，但它們所佔比例極低。）

從品類來看，皮具和馬具的業績最大，達14.0億歐元，其次是成衣及時尚配飾，為5.8億歐元。

Louis Vuitton：增長強勁

2017年上半年，LVMH集團總銷售額達197.1億歐元，相當於1573億人民幣，同比增長14.7%。其中，時裝皮具業務增長17.2%，但未透露Louis Vuitton品牌的具體業績。

據其財報分析，Louis Vuitton依然是集團時裝皮具部門增長最強勁、業績貢獻最大的品牌。與Supreme、Jeff Koons推出的聯名合作款均獲得市場良好的反響，這對品牌曝光度、銷售業績都起到了積極地促進作用。

此外，LVMH集團對旗下時裝皮具部門的其他品牌也未透露具體業績，只做了描述性分析：

稱Kenzo今年上半年表現強勁，業績呈雙位數增長。Celine 的Classic和Belt 包大受歡迎，未來品牌將繼續擴張市場。Loewe的Puzzle成為最暢銷的產品，同時Hammock Bag也表現出良好的市場潛力。Rimowa今年1月在巴黎開設了全球最大的門店，3月份又開設網店。

Burberry：國內市場雙位數增長

2017年第二季度，Burberry銷售額達4.8億英鎊，相當於42.4億人民幣，較去年同期增長3%。其中，亞太地區的銷售額為個位數增長，而大陸地區的銷售額呈雙位數增長。

Yves Saint Laurent：同比增長28.5%

2017年上半年，Yves Saint Laurent業績大漲28.5%至7.11億歐元，相當於56.8億人民幣，佔比整個Kering集團銷售收入的9.7%，成為集團旗下第二大奢侈品牌。

Salvatore Ferragamo：同比增長1.1%

2017年上半年，Salvatore Ferragamo的銷售額為7.18億歐元，相當於57.3億人民幣，增長率1.1%。其中，在亞太地區的銷售額為2.71億歐元，增長6.1%。

然而，今年上半年凈利潤7623萬歐元，相當於6.1億人民幣， 同比下滑15.4%。

Bottega Veneta：同比增長2%

2017年上半年，Bottega Venneta的銷售業績5.9億歐元，相當於47.1億人民幣，增長率2%。截至今年6月30日，品牌共有260個直營店。

Moncler：同比增長17.7%

2017年上半年，Moncler銷售額4.08億歐元，相當於32.6億人民幣，增長率17.7%。凈利潤增長24.5%。

截止今年6月30日，品牌在全球共有單品牌直營店191家，其中，義大利18家，歐洲、中東及非洲（除義大利）55家，美國24家，亞洲及其他地區94家。

Hugo Boss：同比增長1.8%

2017年上半年，Hugo Boss銷售額同比增長1.8%至12.9億歐元，相當於102.7億人民幣。

其中，第二季度Hugo Boss銷售額增長2%，凈利潤增長6.7%。同時，大陸的銷售額獲得14%的增長，集團將業績增長的原因歸功於有效的重組計劃、關店和降價舉措。

Tod』s：僅大中華區增長1.4%

2017年上半年，Tod』s品牌的銷售業績下滑6.1%至2.65億歐元，相當於21.2億人民幣，其母公司業績下滑2.9%。

在全球區域內，僅大中華區銷售額有所增長，漲幅1.4%，其餘地區，包括義大利、歐洲、美國等地的銷售均呈負增長。

Hogan：同比下滑6.9%

2017年上半年，Tod』s集團旗下品牌Hogan業績下滑6.9%，至9870萬歐元，相當於7.9億人民幣。據財報分析，品牌業績的下滑原因主要是其在義大利市場表現欠佳。

Roger Vivier：同比增長11%

2017年上半年，Roger Vivier表現良好，業績增長11.0%至9260萬歐元，相當於7.4億人民幣，成為Tod』s集團增長最強勁的品牌。

Aeffe：同比增長8.8%

Aeffe集團旗下有Moschino, Jeremy Scott，Alberta Ferretti, Philosophy di Lorenzo Serafini, Pollini等品牌。

2017年上半年，集團取得1.5億歐元的銷售額，同比增長8.8%，凈利潤455.6萬歐元，漲幅149.7%。集團旗下共有單品牌店242家，其中在亞洲地區146家。

UGG：同比增長6%

UGG屬於Deckers集團，2017年上半年品牌銷售額為3.58億美元，相當於24.0億人民幣，同比增長6.0%。一改上一個財年的下滑勢頭。

奢侈品、國際精品2017年上半年銷售額一覽表

（1）Hermes：包含the John Lobb，Saint-Louis，Puiforcat， Shang Xia等品牌的銷售額

（2）Burberry：2016年10月-2017年3月的數據

02、運動戶外

Nike：同比增長5%

在2016年12月-2017年5月這6個月期間，Nike品牌銷售額業績160.5億美元，相當於1078.3億人民幣，同比增長5.0%。

據財報分析，Nike品牌的業績增長主要來自西歐和大中華區業績的雙位數增長，以及Sportswear和Running的增長。

Adidas：同比增長20.7%

2017年上半年，Adidas品牌2017年上半年的銷售大漲20.7%，至93.39億歐元，相當於745.2億人民幣。

而其所在的Adidas集團（旗下還有Reebok等）上半年銷售額為104.9億歐元，同比增長19.7%。集團全球各地區的銷售額都呈雙位數增長，其中大中華區增長28.2%。

Puma：同比增長17.6%

2017年上半年，Puma銷售額19.74億歐元，相當於157.5億人民幣，增長率17.6%，其中，亞太地區的增長率18.5%。

從品類來看， Puma鞋類銷售額增長27.9%至9.6億歐元，這明顯得益於品牌和美國知名歌手Rihanna的合作。

Under Armour：銷售增長，凈利潤虧損

2017年上半年，UA銷售額增長7.7%至22.06億美元，相當於148.2億人民幣，其凈利潤虧損1458萬美元。據財報分析，該品牌已經連續兩個季度虧損，歸因於北美市場的疲軟表現。

Skechers：同比增長13%

2017年上半年，Skechers銷售額增長13%至20.99億美元，相當於141億人民幣。其業績的增長主要來自零售店的擴張，未來品牌將繼續擴張女裝和童裝。

Lululemon：同比增長9.2%

2016年11月-2017年4月，這6個月期間，Lululemon集團的銷售額13.10億美元，相當於88.0億人民幣，增長率9.2%。

同時，集團將對副牌Ivivva進行重組，轉型以電商為主。而在今年2-4月期間Lululemon的同店銷售業績下滑2%。

Reebok：同比增長13.3%

Adidas集團旗下品牌，2017年上半年業績上漲13.3%，達9.23億歐元，相當於73.6億人民幣。而在第二季度，Reebok銷售額為4.31億歐元，增長率7.9%。

Converse：同比增長5%

Nike集團旗下品牌Converse在2016年12月-2017年5月期間，取得銷售額10.52億美元，相當於70.7億人民幣，同比增長5.0%。

其中，在今年3-5月期間，Converse銷售額為5.54億美元，財報分析認為業績增長主要是由於直營店的業績增長。

Vans：同比增長7%

VF集團旗下品牌Vans在2017年上半年的全球銷售額增長7%。其中，品牌在亞太地區銷售增長23%；美國地區增長6%；而歐洲、中東及非洲地區下滑1%。

Columbia：同比增長2%

2017年上半年，Columbia銷售業績為7.9億美元，相當於53億人民幣，增長率2.0%。

其所屬公司今年上半年的銷售額為9.43億美元，相當於63.3億人民幣，增長率3.2%。凈利潤2757萬美元，同比增長4.7%。

The North Face：同比增長6%

VF集團旗下的戶外品牌，2017年上半年全球銷售額增長6%。其中，亞太地區下滑3%；美國地區上漲3%；歐洲、中東及非洲地區增長17%。

Timberland：同比下滑2%

VF集團旗下品牌，2017年上半年全球銷售額下滑2%，主要由於亞太地區和美國地區的業績不佳，下滑幅度分別為4%和3%。

運動戶外2017年上半年銷售額一覽表

（1）Nike/Converse：銷售額由2016年12月-2017年5月的兩個季度數據加和

（2）Lululemon：銷售額由2016年11月-2017年4月的兩個季度數據加和

03、化妝品

歐萊雅集團：高檔化妝品增長15.4%

歐萊雅集團今年上半年的銷售業績同比增長4.0%，達到134.1億歐元，相當於人民幣1070.1億人民幣。其中，亞太地區業績同比增長9.4%，是增長最強勁的地區。

集團旗下分為4個部門，其中高端化妝品部門的業績為41.5億歐元，增長率15.4%。據財報分析，Lancome睫毛膏，抗衰老產品，YSL唇膏，Armani香水推動該部門的業績增長。

LVMH香水化妝品：同比增長14.2%

2017年上半年，LVMH香水化妝品業務銷售額26.7億歐元，相當於213億人民幣，同比增長14.2%。

據財報分析，Dior的彩妝與香水產品依舊是該部門的增長引擎；Make Up For Ever在紐約開設新的旗艦店，增強客戶體驗；Fresh最新推出的Black Tea系列在亞洲銷量大增，Benefit的眉裝產品也表現優異。

愛茉莉太平洋：同比下滑5.3%

2017年上半年，韓國愛茉莉太平洋集團業績下滑5.3%至27740億韓元，相當於165.8億人幣。

其中，韓國本土業績下滑10.1%，據財報分析，銷售額下滑的主要是韓國遊客量的減少導致免稅店的業績下滑。未來，集團計劃增強品牌的多樣性和新品牌的開發。

歐舒丹：第二季度增長4.1%

今年第二季度，L』Occitane銷售業績獲得4.1%的增長，達2.8億歐元，相當於22.3億人民幣。

L』Occitane業績的增長主要得益於品牌分銷和旅遊零售，其中，大陸銷售額增長26.9%，巴西及日本分別增長13.7%和4.0%，是銷售額增長最快的三個地區。

由於雅詩蘭黛、資生堂等大型化妝品集團尚未公布財務報告，所以還不能全面看出化妝品品類的表現。

不過，就iziRetail近期對國際化妝品品牌的研究，發現今年上半年，在國內市場，進口高檔化妝品呈雙位數增長。

化妝品2017年上半年銷售額一覽表

04、快時尚

Inditex集團：同比增長13.1%

2016年11月-2017年4月，這6個月期間，Inditex集團實現銷售額124.8億歐元，相當於995.6億人民幣，同比增長13.1%，凈利潤增長了14.0%。

集團旗下擁有Zara，Pull & Bear，Massimo Dutti，Bershka，Stradivarius，Oysho，Uterqüe，Zara Home 8個品牌。到今年4月底，共有7385家門店，其中Zara有2087家，比去年同期增加67家。

H&M集團：同比增長8.5%

2016年12月-2017年5月，這6個月期間，H&M集團實現銷售額1139.1億瑞典克朗，相當於945.2億人民幣，增長率8.5%，凈利潤增長了5.7%。

從全球區域來看，銷售最好的市場是德國、美國和英國。而的銷售額有12%的增長，增長率最高。到今年5月底，H&M集團共有店鋪數4498家，其中H&M品牌4087家。

A&F集團：同比下滑5.6%

2016年11月-2017年4月，這6個月期間，A&F集團實現銷售額16.97億美元，相當於114億人民幣，同比下滑5.6%，凈利潤虧損1090萬美元。

到今年4月底，A&F集團在全球共有893家店鋪，其中705家在美國。 A&F品牌有351家店鋪，Hollister有542家店鋪。

迅銷集團：銷售額增長8.9%

Uniqlo母公司迅銷集團在2017年3-5月的這3個月期間，共實現銷售額4604.5億日元，相當於280.9億人民幣，同比增長8.9%，但凈利潤下滑4.5%。

在今年3-5月期間，Uniqlo品牌的銷售和利潤都取得增長，主要由於該品牌在東南亞和韓國地區的良好表現。GU品牌的銷售額雖有增長，但利潤和同店銷售有所下滑。

快時尚品牌2017年上半年銷售額一覽表

（1）Inditex：銷售額由2016年11月-2017年4月的兩個季度數據加和

（2）H&M：銷售額由2016年12月-2017年5月的兩個季度數據加和

（3）A&F：銷售額由2016年11月-2017年4月的兩個季度數據加和

05、時尚牛仔

Levi Strauss & Co.：同比下滑20%

Levi Strauss & Co.集團旗下擁有Levi』s，Dockers，Signature等品牌。在2016年12月-2017年5月這6個月期間，集團實現銷售額7780萬美元，相當於5.2億人民幣，同比下滑20%。

Guess：銷售增長而凈利潤虧損

2016年11月-2017年4月這6個月期間，Guess的銷售額增長3%至11.2億美元，相當於74.9億人民幣。此段時間內，公司凈利潤虧損1257萬美元，而上年同期盈利2413萬美元。

Lee：同比下滑7%

VF集團旗下的牛仔品牌，2017年上半年全球銷售額下滑7%。從地區來看，全球各區域的業績均有不同程度的下降。

其中，美國地區銷售額下滑10%，亞太地區下滑4%，歐洲、中東及非洲地區下滑2%。

Wrangle：同比下滑6%

Wrangle是VF集團旗下品牌，2017年上半年的全球銷售額下滑6%，其中美國和亞太地區分別下滑7%和6%。

Victoria's Secret：同比下滑11.9%

2017年2月-4月之間，Victoria』s Secret品牌（包括Pink）共實現銷售額15.3億美元，相當於103億人民幣，同比下滑11.9%。

在此期間，其母公司L Brands銷售額下滑6.8%至24.4億美元，凈利潤9405萬美元，下滑38%。

附錄25家國際品牌上市企業財報簡要