P2P「合規」標準越來越嚴，哪些平台能笑到最後？

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近日，人民銀行等國家十七個部門聯合印發了《關於進一步做好互聯網金融風險專項整治清理整頓工作的通知》，確認互金整改將延期一年，體現出國家對互金行業合規整改的「高標準、嚴要求」。各家平台將何去何從？看來還要從「合規」兩字中尋找出路。

可以預見，經過這輪「合規」洗禮之後，並不會有太多平台笑到最後。

作為互聯網金融的典型業態之一，P2P網貸誕生至今已有十年歷史。然而，直到2016年8月，銀監會發布《網路借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，劃定13條監管紅線，才意味著P2P網貸行業的首部業務規範政策面世。其後銀監會及各地方政府又陸續出台了關於網貸行業的一系列監管細則，儘管各地監管存在一定差異，但關鍵點都以ICP許可證、備案登記、銀行存管、信息披露等為主。

伴隨合規監管力度的逐漸加大，日趨嚴苛，P2P網貸行業也呈現出兩極化的趨勢。以備受平台關注的銀行資金存管要求為例，2017年2月，銀監會發布《網路借貸資金存管業務指引》，明確提出只有銀行能做存管業務。一部分中小平台，目前仍在為接入銀行存管全力衝刺。另一部分早已完成資金存管的一線平台，目前則已經開始著手與銀行的深度對接，合作推進存管模式升級。例如老牌平台信廣立誠貸，2016年12月就已正式上線「徽商銀行資金存管系統」，完全實現用戶資金與平台自身資金的分賬管理，而據內部人士透露，其近期又將進行全面升級，上線「徽商銀行資金存管系統V2.0」。升級后，用戶在存管銀行將擁有獨立子賬戶，賬戶信息由銀行保管；同時，銀行也將對用戶交易信息進行管理並記錄，確保交易真實有效。

曾參與銀監會網貸管理辦法制定的人民大學法學院副院長楊東近期透露，儘管目前P2P定位於網路信息中介，但P2P下一步的發展可能會發放許可，是類似銀行的新型牌照。目前網貸行業的集中度正在不斷提升，行業門檻正在越來越高，有專家預計，P2P很可能最終實行牌照制，成為繼銀行、證券、保險、基金等十二種金融牌照之後的第十三種金融牌照，最後可能只剩下百餘家綜合實力較強、合規程度較高的平台。

據統計，在行業野蠻生長的巔峰時期，運營的平台數量曾一度高達3433家，但截至2017年上半年末，正常運營的平台僅剩餘1553家。短短几年就有超過一半以上的平台關門大吉，正是國家收緊監管政策的結果。相信隨著合規整改進入「加時賽」，網貸平台的優勝劣汰將會越來越猛烈。

另有數據顯示，截至4月，北京地區正常運營的網貸平台共有435家，可以說是P2P行業的第一大省市，而收到北京金融局下發的《北京市網路借貸信息中介機構事實認定整改通知書》的僅153家平台，如人人貸、宜人貸、信廣立誠貸等一線平台均在此列，而其他282家平台，連整改意見書都沒能收到，可見官方對其生存和發展的價值並不認可，其在未來「良性退出」的可能性極大。

整改結束后，互聯網金融將正式進入后監管時代，目前的合規監管要求，將只是控制行業風險的一個基礎。擁抱合規，要做的不僅僅是嚴守規定，尤其是作為行業典範的一線平台，還要擔負起引領行業的使命，通過平台自律、合規創新、投資者教育等方面的努力，推動整個互聯網金融行業向著良性、有序的發向發展。

目前，許多標杆平台在合規方面都對自身提出了更高的要求，並且已經做出了卓有成效的探索，例如陸金所將機器學習的模型引入大數據技術，把客戶財務實力與主觀風險偏好相結合，考察投資者對金融知識的了解、對風險的認知水平和敏感度，準確刻畫用戶的風險承受能力。又例如信廣立誠貸，近期在官網推出了投資者教育板塊「信廣商學院」，為用戶提供專業、豐富、全面的互金知識，包括行業數據、政策動向、防騙秘笈等，通過提高投資者的風險識別能力、投資分析能力等軟實力，進一步保護投資者的權益。

擁抱監管、嚴格合規、保障用戶的資金安全，是互聯網金融行業發展的必經之路。相信在一個健康合規、可持續發展的行業環境下，互聯網金融可以充分發揮民間資本作用，彌補傳統金融服務的不足，助力實體經濟更好發展。

知道君點評：跟著黨走，吃喝不愁。

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（備註：所有入選平台都是銀行存管已經上線的平台）

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