2017年3月21日周二股票市場量化前瞻

周末對今日創指高點的預案誤差0.03%；滬指高點誤差高達0.3%，但67%以上時間壓制在此價格之下。此外我們說滬指第一段調整要調整到20日14:00，時間誤差0。

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本日記涉及價格和時間，僅為作者本人在交易時的個人備忘參考所用，會根據臨盤實際情況做變動，非預測、預判和諮詢建議。

本文歷史觀點，均可回到本專欄歷史文章查證。

超短線差價預案

3月17日，我們專欄超短線預案認為，滬指3月20日激進空頭為3240.35（兌現，全天67%的時間在3240下方，但關鍵高點誤差高達8，誤差率高達0.24%，說明預案的準確度很差勁），創指的激進空頭為1954.45（創指最高價1953.82，價格誤差0.63，價格誤差率0.032%）。

3月21日，滬指3242.69和創指1950.20將是日內重要低點之一，創指1957.24沒有新開倉價值。

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總體趨勢

一是反彈架構：13日3193起4.5星級分時反攻，分時波段的風控考慮3239.35附近不開倉，3251.24附近不增持（13日觀點全部兌現，市場先後達成上述兩位置，並且回頭跌破不開倉價格線，20日新低后的反抽依舊打在3251暫歇）。

二是支撐架構：10日盤中有機會首次形成跨日級別4.5星級天時地利買點（9日觀點，兌現），後續再下跌有機會2次形成（10日觀點，兌現）。

三是分時時間：市場本周反抽，技術上的時間保護周期，到10:30或10:50結束。所以從成本管控的角度講，分時反抽中21日周二的開盤價並沒有追開新倉的意義，日內上漲看風控會發現3259~3264附近應該開始不買東西。因為總體來講，沒有明確信號表示大的調整周期已結束。

時間周期的更新

深圳市場和中小板再次形成嵌套型時間頂部結構：第一段調整到3月20日14:30或21日09:45（17日觀點兌現，但實盤14:00產生低點，時間誤差高達30分鐘），第二段整理到3月22日11:00或14:00，第三段整理到3月27日11:30或15:00；第四段整理餘波要到3月30日11:30或14:30。

創業板指形成時間頂部結構，技術理論上要求整理到3月27日11:30或3月27日15:00，此處和深成指的第3段整理結束時間重合，應該重點注意。

上證指數的調整主要由深圳市場拉動，形成的時間頂部結構，要整理到3月20日的13:15或14:00（17日觀點兌現，低點14:00時間誤差0）。滬指21日10:00有可能演變出第二段調整時間窗，屆時就要整理到3月30日10:30或4月1日10:00。

創指24周量級時間底部結構形成（2月13日觀點），至今已上漲8~9周用於構築該結構，形成時在右側1浪相對高點。

機構動向資金監控

3月20日疑似機構席位、券商資管通道、銀行信託通道，以及券商VIP專用通道今日扎差后凈減持266.9億左右籌碼。疑似與國家隊相關的或跟隨的席位上，凈減持167.1個億籌碼。近三周，中小板創業板扎差後繼續遭減持685.3個億籌碼（創業板3月3日回補5億）。大型機構在春節前，對上證50和滬深300增持的籌碼，已全部出清並減持1357.71億籌碼（2月8日回補8.5億，20日回補20億；3月13日回補23.3億，15日回補20.72億，16日回補10.17個億）。

編者按：2016年2季度至今，市場偏機構類相關特殊席位，累計減倉超過17678億。另觀察8月9日、12日、15日，9月6日,10月10日、18日、24日，11月1日和3日，有整體性增持資金規模合計達到937億。上述幾次整體性增持均引發波段上行，後續重點觀測是否再出現整體性增持。