股市日報 |大白馬股們集體掉頭，又要大變天？

周一以貴州茅台、海康威視為代表的白馬股集體大幅下挫，作為上半年最亮眼最豪華對於指數貢獻最大的陣容下半年首個交易日就畫風突變，而之前一直萎靡的創業板卻開始放量突破，下半年首個交易日就迎來二八切換，是不是暗示著下半年行情將要大變天？

《價值線》研究院認為白馬股的暫歇給中小創的表現帶來機會。對於超跌、中報業績超預期的中小票會非常吸引資金的流入，從而引發連續性的反彈，建議投資者多關注這方面的機會。不過搶反彈也需要快進快出。

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白馬股集體回調，小創走強

周一大盤早盤直接開殺，水利板塊，中報預披露表現還不錯，天馬科技二板，不過今天開板了四隻次新股，全部沒有回封，資金做多意願不強，遊資不出手之後，盤面漲停效應變弱很多了。鋼鐵板塊八一鋼鐵等有一波拉升，次新股板塊在衛光生物帶領下一波反彈，雄安也是盤中小反彈。人工智慧板塊在科大訊飛帶領下也走出了一波小行情。午後還有新疆板塊天山股份漲停，人工智慧科大訊飛也連創日內新高，鋰電池板塊億緯鋰能等都在漲，都是以基本面為炒作標準。全天的炒作思路還是業績為王，漲的股票都是業績好的，弘信電子業績預增，金石資源漲價，等等。

截至收盤，上證指數漲0.11%報3195.91點；深證成指漲0.05%報10535點；創業板指漲0.99%報1835.99點。盤面上，以金融股為首的權重板塊走弱，題材股則表現強勁。鋼鐵煤炭水泥股表現強勁，保險、釀酒、證券、銀行等權重板塊跌幅居前。

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耐心等到3200點的突破

廣州萬隆認為近期煤炭、鋼鐵等資源類板塊輪番顯示了大盤拒絕調整的姿態；其次，從中小創非但沒有受藍籌走弱拖累，反而表現強勢來看，市場即使出現調整也更可能會以結構性分化來代替全面下跌。退一步來說，大盤上行趨勢依舊沒有破壞，在3160點一帶更有強支撐，所以對於指數不必太過擔憂。而只要藍籌再次啟動，有效突破3200點自然是水到渠成。

對於白馬股的集體回調，知名博主刀鋒認為主要是受美股殺跌影響，因為A股白馬股的上漲邏輯，跟美股科技股牛市類似，是基於龍頭公司的「贏家通吃+馬太效應」，具有國際視野的外資是主要推手。現在美股初現頭部特徵，部分外資見風使舵，賣出部分籌碼十分正常。另外，月初央行回收流動性，資金面偏緊，高位大票也最承壓。

關於白馬股後市，短線回調釋放風險后，中長線漲跌看美股表現和貨幣政策。目前判斷「美股牛市結束」為時尚早，流動性緊張也是暫時的。而貨幣政策從「偏緊」轉向「略微寬鬆」，或是下半年的主流方向。

《價值線》研究院認為白馬股的暫歇給中小創的表現帶來機會。對於超跌、中報業績超預期的中小票會非常吸引資金的流入，從而引發連續性的反彈，建議投資者多關注這方面的機會。不過搶反彈也需要快進快出。

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中報業績披露期，關注超預期個股

方正證券認為本周A 股維持上漲態勢，煤炭、新能源汽車、鈦白粉、人工智慧等主題表現突出。流動性邊際寬鬆難以持續，短期內市場風險偏好仍難以提升，市場中期調整持續；判斷，監管層維穩情緒明顯，預計後續政策面仍將以維穩為主基調，短期市場仍將震蕩調整，建議投資者保持謹慎，一方面配置防禦性高的品種，關鍵聚焦業績和政策主線；一方面可關注個股超跌反彈。

三棵樹：三四線龍頭塗料企業，快速提升市場份額，改善凈利率水平。房產熱銷拉動裝修需求，塗料市場迎來高速增長，公司背靠大型開發商，持續開拓渠道提升B 端與C 端市場份額。

科達潔能：通建材機械設備龍頭，潔能環保先鋒，鋰電負極材料新秀。建材機械出口佔比提升，海外市場空間較大，煤氣銷售度過寒冬，環保趨嚴利好清潔能源，一季度實現高增長，龍頭稀缺屬性逐漸清晰。

春興精工：通信射頻領域專家，布局新能源汽車、航天航空生態圈。通信射頻穩定增長，快速擴張金屬機殼，終止減持轉型堅定。

川財證券認為季末流動性考驗平穩度過，流動性最緊張的時刻可能已經過去，短期流動性壓力大幅緩解；PMI和高頻數據等領先指標顯示短期經濟改善跡象出現，市場對經濟的悲觀預期有望修復；IPO常態化及監管趨嚴的趨勢仍將限制短期市場風險偏好的提升，總體來看市場短期有望震蕩走強，短期配置可能轉向周期，中長期依然堅守價值和強政策主線。

A股昨日成交額 TOP10

A股昨日換手率 TOP10

A股昨日資金流入 TOP10

A股昨日資金流出 TOP10

港股7月迎開門 內房股全線上漲

周一恆指低開高走，藍籌多隻個股表現亮眼。午後恆指圍繞今日開盤價窄幅整固。截止收盤，恆指漲0.08%，報25784.17點；國指漲0.46%，報10412.78點；紅籌指數漲0.29%，報4016.75點。滬港通資金流向方面，滬股通凈流入1.79億 ，港股通（滬）凈流入19.84億；深港通資金流向方面，深股通凈流入3.22億，港股通（深）凈流入為4.53億。

吉利走出一番大漲之勢，股價再度漲4.04%，報價17.52港元，高見17.94港元，市值1565億港元，領漲藍籌股。今年以來累漲138%。內房股全面上揚，其中綠城漲暴漲15%，報價9.89元；建業地產漲12.33%，報價1.99元；龍冠地產漲9.51%，報價5.64元。

注1：恆生AH溢價指數收125.89點，跌1.17%。

注2：1港元兌人民幣0.86813元。