MPA正式考核來臨 銀行資產負債調整白熱化

銀行大考來臨

屋漏更遭連夜雨。最近，銀行業正面臨來自多方面的壓力。第一層壓力來自貨幣市場的資金價格不斷抬升，在美聯儲加息之後，國內貨幣市場的資金價格再度走高。第二層壓力來自監管，即MPA首次正式考核。MPA考核的多項指標中，其中最受關注的是資本和槓桿情況、資產負債情況。不少中小銀行可能面臨較大的壓力。

但是，無論是資產端的調整，還是負債端的調整都需要一個過程，不可能一蹴而就。因為在資產負債之外，保流動性則顯得更為急迫。銀行需要適應新的監管規則，在多重壓力下尋找平衡。

21世紀經濟報道記者採訪多位農商行金融市場部人士，得到共識認為，非銀機構此前已經去過一輪槓桿，而銀行因為自身資產結構特性去槓桿、降規模更難更慢。

潮退之時，風險之「石」顯露，而MPA考核加速了潮退。

3月進入倒計時，銀行將首次面臨央行MPA正式考核。許多中小銀行都暴露在巨大壓力之下：除了核心指標，資本充足率和廣義信貸指標可能不達標，更核心的問題在於，不達標對應的懲罰措施是否直擊命脈？央行對此未明示底牌。

21世紀經濟報道記者採訪多家中小銀行相關人士，當前的情況是，個別機構「僥倖心理」有之，但更為普遍的問題，實則調整資產負債結構有挑戰。

廣義信貸規模降不下來，風險資產（影響資本充足率）降不下來，因為銀行維護流動性的剛需壓倒一切，資產很難「說拋就拋」，負債端很難「說不續就不續」，加之利潤因素，銀行在流動性、規模和利潤三者之間艱難平衡。

MPA考核的懲罰底牌是什麼？

央行的MPA（宏觀審慎評估體系）自2016年推出，共計7個方面，14大指標。7個方面各100分，其中資本和槓桿情況（資本充足率80分、槓桿率20分）、資產負債情況（廣義信貸60分、委託貸款15分、同業負債25分）兩項最受關注。

其中「廣義信貸」一項今年新納入了「表外理財」，令銀行壓力頗大。「加了表外理財之後，廣義信貸的約束力、殺傷力之大，已經超過巴塞爾Ⅲ中的槓桿率要求。」某股份行金融市場部人士表示：「不少機構去年四季度沖了理財規模，但去年一季度還沒那麼高，今年一季度同比增速就可能爆了。」

根據天風證券銀行分析廖志明團隊粗略測算，就廣義信貸一項，不同類型銀行的增速排位為：城商行、農商行、股份行和國有大行，因此整體而言，城商行的考核壓力最大。

MPA考核結果分為三大檔，除了A和C，中間都為B.A檔的要求十分嚴格，需7個方面均達到90分以上；資本和槓桿情況和定價行為具有一票否決權，或其他5個方面中有任意兩項不達標（達標線60分），就會落入C檔。

對於大部分銀行而言，目標是平穩落入B檔。目前央行已公開的明確的C檔約束懲罰措施包括：調低的法定準備金率優惠，幅度在10%-30%之間；懲罰性SLF利率，加100bp。其他業務准入和債券發行資質等措施則沒有明確。

「MPA考核其實人行地方分支行的權力還是很大的，之前有收到口頭通知，如果考核不達標，有些業務資質會被暫停。」華南某農商行同業部人士向21世紀經濟報道記者表示。

就此前多家城商行被取消一級交易商資格，以及某城商行被暫停MLF資格，儘管央行未就此明確表態出於什麼原因和依據，但受訪銀行人士已經普遍將其理解為MPA年度考核后央行動用的懲罰手段。

「眼下這個時點，大家都知道，搞不好就要挨板子。」前述股份行金融市場人士表示。

資產負債調整難

3月進入下旬，資金面緊張超出市場預期。3月20日有不少小銀行沒有借到錢，直接導致了違約。與以往資金緊張情況不同的是，這次小農商的缺錢程度竟然甚於非銀金融機構。小銀行以「不限期限、不限價格」借錢，這在過去幾乎是沒有的。

究其原因，21世紀經濟報道記者採訪多位農商行金融市場部人士，得到共識認為，非銀機構此前已經去過一輪槓桿，而銀行因為自身資產結構特性去槓桿、降規模更難 更慢。

這也是銀行面對MPA考核的「頭疼」之處。保流動性的壓力突出，資產規模和利潤只能在權衡下靠後。

「從監管到總行，都是把金融市場業務的流動性作為第一要素，同時要求我們每季末有個規模預測要求。」某華南地區銀行資管部人士向21世紀經濟報道記者表示。

央行主導下的金融市場降槓桿，非銀機構得益於更強的交易能力率先調頭，銀行則更多受制於非標資產。

「像我們的資產，三分之一在線上，三分之二在線下，因為我們線上資產交易能力肯定沒有券商、基金強，另外配線下資產的收益也更高。但線下資產處置起來沒有那麼容易的，特別是錢緊的時候，同業資產拋出誰來接呢？」某華南農商行同業部人士表示。

另有華東城商行人士表示：「暫不說線下資產，就目前這個市場，恐怕賣債大部分也是虧損的，也是進退兩難。」多名受訪銀行人士反饋，除非沒用任何期限錯配，去年配置的資產收益對於今年的資金成本來說都已倒掛。

「對於銀行來說，規模增速肯定要降，但是規模本身能不能降，這就好比GDP，其實是很難的，資產很難剁掉。銀行的很多槓桿是相互嵌套的，相互影響。」前述某華南農商行同業部人士表示。

但無論如何，減少期限錯配，調整負債結構，是多數銀行今年的工作重點。某華東農商行金融市場部負責人就向21世紀經濟報道記者表示，從去年末開始已在主動調低主動負債比例，已從30%以上降至10%左右，還將進一步拉長負債期限。