中國製造的「超級高鐵」要來了 解讀相關受益概念股

文|波段王

研發「超級高鐵」助推牛市升級 解讀相關受益概念股

消息面，繼高鐵之後，又拋出了一項龐大的軌道交通研製計劃，並且初步方案已經完成，即將按照三個時速目標分步完成：1000公里、2000公里以及4000公里。面對這個超級項目，對於股市相關概念股來說，是不是一個重大利好呢？2015年的牛市裡，龍頭股就是中車，現在階段，行情開始回暖，超級高鐵的相關概念股能夠再次引領一波行情走勢，成為當前結構性牛市中的一大熱點呢？請看本文詳細解讀。

一、要聞精選：研發「超級高鐵」的初步方案已完成

1、消息一：繼高鐵之後，又拋出了一項龐大的軌道交通研製計劃。8月30日，中央所屬的國有航天軍工企業航天科工表示目前正在研究論證一項「高速飛行列車」項目，這一結合磁懸浮技術、超聲速飛行技術以及真空管道技術的綜合軌道項目方案即將按照三個時速目標分步完成：1000公里、2000公里以及4000公里。目前這一項目的初步方案已經完成，該方案是由多個機構共同協作完成，其中涉及磁懸浮部分的內容是由一所高校完成的。

事實上，對於陸地交通速度的追求正在變得越加強烈，特別是在此前備受關注的高鐵項目獲得巨大成功后——目前運營的高鐵里程已經超過2.2萬公里，這張越加密集的高鐵網路同時也是一項世界級的龐大基建工程。與此同時，高速列車計劃也呈現全面發展態勢，最大的軌道列車生產商中車在2016年也啟動了一項時速600公里的磁懸浮列車的研製，中車正在醞釀一個「升級版」的磁懸浮項目，該項目將會在今年9月披露，新的項目會更快、更輕同時也會更節能。此外，中鐵建也成立了一家專業化磁懸浮公司。

西南交通大學超導與新能源研究開發中心教授趙勇對經濟觀察報表示，在「超級高鐵」研發方面具有一定優勢，其中一部分優勢來源於高鐵研發和建設中所積累的技術經驗以及工程、運營經驗。目前，的一些團隊在2011年以前就開始涉及真空管道磁懸浮列車的研發。「超級高鐵」何時能夠落地？目前還尚無答案，「超級高鐵」何時能夠落地並不僅僅是技術決定的，它取決於技術和市場需求兩個層面。現有的一些底層技術已經比較成熟了，如果不計成本，政府、企業、科研機構能夠緊密合作，1000公里時速的列車的落地可以以『年』為周期來期待。

2、美國「超級高鐵」計劃加快實施，原型車已經曝光。對於超級高鐵的技術竟賽，目前已經處於白熱化階段，美中兩國都想佔領這個技術制高點。埃倫·馬斯克於2013年提出了「超級高鐵」的概念,按照馬斯克的設計,「超級高鐵」的載客運行速度高達每小時760英里(約1220千米),從洛杉磯到舊金山僅需30分鐘;在一條懸浮的真空管道內運行,因而不受天氣和地震的影響。客艙形似「膠囊」,依靠磁力提高速度,單程票價為20美元(約合人民幣138元)。超級高鐵網路智庫rLoop技術負責人托馬斯·拉博特(Thomas Labot)在接受CNBC電話表示，超級高鐵將改變人類工作和通勤的方式，原來開車需要5個小時的車程，超級高鐵只需15-20分鐘即可到達。人們每天可以利用超級高鐵通勤。同時，效率和點對點運輸使人們能快速、智能地運輸貨物。預計，未來5-10年，商業化的歐洲超級高鐵系統將完成技術開發。超級高鐵系統完成建設和處女航，估計是15至20年後的事兒了。

3、超級高鐵和高速飛行列車簡介。整個超級高鐵系統的基礎技術原理由兩大部分組成，一部分是真空管道技術，一部分是磁懸浮技術，這兩部分技術目前已經有了一些比較成熟的研究。如果從整個系統來看，要攻克的難點還有很多。其中的技術難點主要集中在三個方面。首先是真空管道的低成本建設，目前對於不同方案對於真空管道建設的理念有所不同。比如美國較多採用鋼結構，而趙勇在其和劉本林的論著中提出了一種「承載－密封」分置的管道建設方案，其中管道結構用混凝土搭建，密封功能則由塑料或橡膠等方式實現。但無論如何，最大的難點還在於如何以低成本實現、維持一個大體積的低真空空間。剩餘的兩個難點來自於動力系統和磁懸浮技術。

高速飛行列車怎麼造？這是一套異常龐大、複雜、充滿了技術難點的系統，其中的一些技術難點截至目前還尚未形成突破性進展。航天科工已經成立了專門的團隊來進行「高速飛行列車」的研製，目前團隊正在開展多項關鍵技術攻關，比如超導磁懸浮技術，還不能完全滿足項目需求，需要進一步提升其能力。在真空技術上，通過載人航天工程等已取得一定的積累，但這麼長的真空管道還沒有人做過，在製造工藝、技術上存在挑戰。為了應對高難度的技術研發。此次航天科工已聯合國內外20多家科研機構，成立了國內首個國際性高速飛行列車產業聯盟。

二、投資機會：研發「超級高鐵」對A股的影響

關於研發「超級高鐵」對A股的影響可以從以下幾個方面去理解。

一是研發「超級高鐵」是否具有可持續性，是不是一個偽命題？這個很關鍵，只有真金白銀的投入，才能帶動相關產業的發展，這才是對A股相關受益公司的真正利好。根據海外的一些研發案例，這項技術研發需要大量的成本投入。高速飛行列車項目的研發資金只有多方共同支持才有可能成功，同時隨著產業化的發展和技術的發展，超高速列車的成本會逐漸降低。另外，這是一場世界級的「搶灘」競爭，只有在競爭中，各國葯佔領技術制高點才有可能不斷加大投入。美國、英國均曾經披露過有籌建「超級高鐵」的計劃，但最主要的競爭對手還是來自於美國。2013年，美國SpaceX的CEO馬斯克曾經用了一篇長達58頁的開源論文《HyperloopAlpha》論述「超級高鐵」的技術猜想。在馬斯克的猜想中，列車運行的管道並非完全真空的狀態，而是保留一定量的空氣，在行駛過程中，這些空氣被壓縮後會幫助托舉列車懸浮行駛。HyperloopOne公司也是在超級高鐵領域具有一定知名度的公司，目前已經累計獲得了1.6億美元的融資金額。同時，該公司計劃在迪拜落地一個HyperloopOne系統。儘管如此，目前HyperloopOne系統的測試還在第二階段——在今年7月份的一次測試中，HyperloopOne公司宣稱測試車的最高時速達到了192英里（310公里）。

二、超級高鐵如何助推當前A股升級。本段將技術面分析超級高鐵對A股走勢的影響，當前的行情已經處於一種焦灼的狀態，為什麼這麼說呢？上證指數突破3300指數關口，應該說進入了一個新的上漲通道，但是當前走勢是高位震蕩，這樣的技術走勢呈現出，不上則下的態勢，前期資源股、周期股、白馬股、銀行保險都漲了個遍，到如今，機構和遊資都在尋找一個新的熱點。縱觀2015年的牛市，就是在以中車為代表權重股的推動下實現的，然而看看現在的中車為代表的高鐵股，卻長期走出了橫盤縮量震蕩的走勢，這一走勢一旦改變就是大家所說的，橫多豎多高，一旦高鐵概念股啟動，就直接帶動整個A股上行。所以說，大盤要繼續突破，高鐵概念股或將是重要的推動因素之一。特別是在超級高鐵相關利好的不斷推動下，高鐵概念不動則以，一動很有可能會一名驚人。直接將A股帶入慢牛行情。

上文中，已經表述了一個概念，超級高鐵分三步走，有近期、中期和遠期的規劃，巨大的投入也分步驟，這和當前的慢牛行情是基本吻合的。可以說，高鐵概念股具備中長期的投資價值，這就像H股里的騰訊控股，長期持有，獲利驚人。

三、以超級高鐵為載體，推動一路一帶建設。這部分將要分大家分析一A股的資金源問題。A股要步入牛市，首先解決的就是資金來源問題，沒有資金推動指數上行，那就無本之木，根本不可持續。資金來源有兩種，一種外來資金，一種是內在經濟增長。隨著「一帶一路」概念的提出，鐵路建設也在同步跟進。比如正在逐步形成的第三歐亞大陸橋，橫跨近10個國家。超級高鐵，或將作為的新的名片，以一路一帶為橋樑，強化與各大經濟體的聯繫，一方面，通過貿易輸出，增加的經濟體量，給A股注入源源不斷的資金。另一方面，通過超級高鐵，把的經濟影響擴展到全世界，在滬港通和深港通開通的情況下，A股牛市來臨之際，世界資金的流向或許就湧向A股了，A股的超級大牛也就不遠了。目前，正值金磚峰會期間，俄羅斯表達了對高鐵的濃厚興趣，還有之前的中泰高鐵等項目，相信超級高鐵會加速這一進程。在「高鐵外交」的持續攻勢下，全球已有超過28個國家與洽談引進高鐵技術或合作開發。而近期已有合作或合作意向的有泰國、印尼、俄羅斯、美國和英國，預計總投資在5315億元。特別是高鐵落地英美市場將開闢新的篇章，其示範效應會超過發展家的高鐵建設，預計美國和英國的高鐵投資額將達到1916億元及1146億元。這些巨量的資金投入，將會極大的拉動相關產業的發展。

四、以2015年為例，高鐵概念股有哪些呢？國內外的經驗證明，高速鐵路建成運營后，會對沿線地區的產業發展和城鎮化進程帶來深刻影響。儘管高速鐵路的運營時間還比較短，但高鐵效應已明顯顯現，對沿線產業帶和城市現代服務業的培育，以及沿線地區人口流動速度提升和人口聚集，均具有重要促進作用。高鐵經濟生態圈還應涵蓋上下游產業鏈條，主要包括上游的原料和基建、中游的軌道和設備、下游的運營和物流等，從行業來看，涉及鋼鐵、機械、製造、通信、旅遊等。單就高鐵、城軌捷運、運維檢測市場，到2020年後市場規模將達到960億元，其中高鐵維修及零部件更換需求為390億，城軌捷運為357億元，運維監測檢測行業市場規模為210億元。建議投資者可關注兩大類型企業：1，核心零部件供應商，將充分受益於鐵路核心設備的更換需求、國產化率的提升帶來的替代需求及軌交項目PPP市場的開拓。如康尼機電(自動控制技術平台型公司，收購黃石邦柯，向高鐵後市場強勢延伸)、鼎漢技術(橫跨高鐵和捷運，從增量到存量的戰略布局，將充分受益後市場的爆發)、博深工具(進軍高鐵剎車片領域，有望成為國產化和後市場雙重受益標的)等；2，運維監測檢測行業。目前該行業處於初創階段，行業內公司小而專，未來行業整合是必然趨勢，優勢企業將最大受益。如神州高鐵(鐵路後市場運維平台龍頭企業)、康拓紅外(打造軌交安全領域領先企業)、運達科技(軌道交通機務運用安全系統供應商)等。

下面對，高鐵概念股進行一下歸類，以利於廣大投資者對超級高鐵的選股有更為清晰的認識，可以從高鐵零部件、鐵路信息化、工程材料三個方面考量：高鐵零部件：天馬股份、北方創業、晉西車軸、永貴電器、太原重工、馬鋼股份、晉億實業、雙環傳動、康尼機電；鐵路信息化：特銳德、世紀瑞爾、輝煌科技、佳訊飛鴻、鼎漢技術、遠望谷、眾合機電、卧龍電氣；工程材料：時代新材、高盟新材、新築股份、泰和新材、中鼎股份。另外，像中車的這樣的牛股還是要重點注意的，畢竟這才是高鐵的集大成者。

三、重點利好的「超級高鐵」受益股

通過上文的分析，我們可以發現超級高鐵和現階段的高鐵還是有所區別，起碼技術有本質區別，本部分，就分享幾個直接受益概念股：

1、中車：公司是作為全球最大軌道交通裝備供應商，這是超級高鐵概念必須分享給大家的一個票，這個票目前走勢極其平穩，很容易被大家忽略，因為多數投資者都習慣了追漲殺跌的票，如果中車一旦上漲，估計又會和2015年一樣，今日你看不上我，來日你高攀不起。

2、中科電氣：研製的電永磁混合懸浮磁鐵主要用於磁浮交通系統。分享給大家，一是由於這個票是超級高鐵的直接技術受益者，另一方面是，該股技術走勢短線和中線兩相宜。看看近期的走勢，該股已經有突破前高，開啟新一輪上漲的趨勢，雖然在高位大概率高位震蕩再突破，但是強勢特徵已經非常明顯。業績面良好，電磁冶金行業龍頭，布局磁懸浮列車核心零部件。1）公司為電磁冶金行業龍頭，與國防科大合作所研製的電永磁混合懸浮磁鐵裝置為磁懸浮列車的核心零部件之一，是國防科大第二代技術產品，較原有技術產品能夠大幅節約能耗，目前已通過國防科大驗收，正等待裝車試驗。2）國內磁懸浮列車已實現自主知識產權，長沙已正式運行、北京年內試運行，另外張家界、清遠等10多個城市進行前期規劃設計，國產磁懸浮列車之風漸起，公司將受益於國產磁懸浮列車快速發展。星城石墨與比亞迪深度合作，並表顯著增厚業績。

3、亞廈股份：參股子公司盈創建築科技與Hyperloop公司簽訂獨立合作協議，以技術眾包模式參與美國超級高鐵建設。該股技術走勢平穩，但是近期已經有所起色，估計會有一波行情，短線中線都可以。2016年9月22日,公司參股子公司「盈創建築科技(上海)有限公司」與美國超級高鐵公司Hyperloop Transportation Technologies,Inc. (簡稱「HTT」)簽署《獨立合作協議》。「盈創」將以技術眾包模式參與超級高鐵建設。3D列印技術能夠以較低成本解決「超級高鐵」的管道密封問題,未來應用空間廣闊。「美國超級高鐵」是由特斯拉首席執行官「埃隆馬克思」於2013年最初提出,其主要構想是將「列車膠囊」置於真空的管道中行使。理論上,「列車膠囊」真空行使可以達到聲速。盈創的3D列印技術能夠以較低的成本解決管道的密封問題,從而被HTT邀請參與到「美國超級高鐵」建設當中。目前「超級高鐵」的主要技術難度集中在密封環部分,而密封環的製造有3個選擇:金屬、混凝土、纖維樹脂,從成本上來說混凝土最低,這也是HTT主動尋找「盈創」作為合作夥伴的原因之一。

4、銀河磁體：公司是一家致力於粘結釹鐵硼磁體元件及部件的研發、設計、生產和銷售的企業，只要從事粘結釹鐵硼磁體元件及部件的研發，設計，生產和銷售。通過上文分析，超級高鐵最大的技術難點就是磁懸浮，磁懸浮的關鍵在材料。公司2017年上半年實現營業收入236,101,165.91元，同比增長22.44%；實現歸屬於上市公司股東的凈利潤110,414,894.23元，同比增長110.10%，業績穩健。公司為全球粘結釹鐵硼龍頭企業，其銷量連續多年位居行業龍頭，同時按下游應用可分為汽車用、磁碟用、光碟用及其它用磁體。汽車電機和高效節能電機用磁體需求持續增長，如泵類電機、無人機以及機器人等各類高效節能電機用磁體需求逐步釋放。

5、金自天正：擁有863計劃的高速磁懸浮交通技術重大專項子課題。公司主要從事工業自動化領域系列產品的研發、生產、銷售和承接自動化工程及技術服務等，可為用戶提供系統、先進、定製化、高性價比的工業自動化全面解決方案。近年下游鋼鐵行業不景氣，公司積極開拓鋼鐵行業以外的工業自動化領域，並初見成效。其中，智能控制技術、冶金工藝流程自動化成套技術和應用軟體等處於國內領先、國際先進水平。

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