尾盤鋼鐵股為什麼集體瘋漲？

投資眼老A每日持倉：10月12日。

總倉位：8成。

PS：持倉僅供參考，不作為投資建議。

一、策略：關注幾個套利機會

先說說ETF無腦組合，510050、510300、510900、159920，還是非常穩定，每天基本都能收紅，最近熱點輪換太快，不知道買啥的還是可以繼續搞。

軍工：今天軍工板塊突然崛起，可能是因為中航黑豹昨天突然停牌，市場開始想象軍工領域的改革等等。軍工也是老A預測的年底可能的四大熱點之一，主要也是覺得周邊地緣政治影響，又有軍工改革需求，加上軍工股市值低、股價長期處於低位。各種不確定性可能會有擼短的機會。

打新：最近有不少新股要上市，多了一些抽獎機會，特別是今天還有財通證券這種大盤股。大家不要錯過。

今天的新股申購有財通證券（申購代碼780108）、凱輪股份（申購代碼300715）；明天的集泰股份（申購代碼002909）、阿科力（申購代碼732722）、京華激光（申購代碼732607）。

可轉債打新：寶信軟體16億可轉債和濟州葯業8.4億可轉債都獲證監會核准發行，後面可以關注這兩個搶紅包的機會。可轉債打新，雨虹債我們玩過一次了，到時候正式公布時間，這個我們再參與一次。

另外講一個套利機會，600315上海家化，明天復牌（13日），今天晚上預計會出一個具體的要約收購方案，什麼是要約收購呢，就是大股東以約定的價格向你買股票，一般他確實想買的話會高於現價32.17元，因為現在具體的公告沒出，只出了意向，我也不知道他要約啥價格。

基本策略就這樣，如果你明天能買到的價格，比要約價低5%以上，那就可以堅決的買，如果差價不到5%，就放棄。如果公布的要約價低於現價，那套利機會就不成立。另外要約收購的期限一般是30-60天，如果差價是5%，那就意味著你持有30-60天，執行要約，賣給大股東，能賺5%，基本是這樣，如果差價太小，意義就不大了，還要承受波動風險。

大盤：這段時間，你持倉大盤股就沒事，像無腦組合，每天都還能漲一點。

二、港股大牛市，助力許老闆登頂首富

10月12日，胡潤研究院發布的《胡潤百富榜2017》顯示，截至今年8月15日，恆大的許家印以2900億的財富力壓「二馬」（馬化騰、馬雲），躋身首富。馬化騰、馬雲及其家族分列排行榜二三位，財富分別為2500億元、2000億元。

仔細看了下前十名，身家漲幅較大的幾位富豪如恆大許家印（272%）、碧桂園楊惠妍（230%）、吉利汽車李書福父子（261%）、騰訊馬化騰（52%）等，巧的是他們的企業都在港股上市。

港股今年以來漲幅29.38%，港股的大牛市催生了恆大、碧桂園、吉利汽車等大牛股，讓他們的老闆們身家倍增。

相比之下，由於A股總市值排名靠前的民營企業比較少，冒出來的富豪也就少。除了順豐的王石，值得一提的就是樂視網的賈躍亭。目前身家20億，同比縮減95%。

港股地產股真是很猛，A股地產，也不會太差的。

三、環保限產將成為四季度最大變數

根據之前的報道，大部分地區環保限產的時間都集中在2017年10月至2018年3月。

現在，已經是10月中旬，各個地方特別是京津冀地區也陸續拉開了停產限產的序幕，最嚴治霾季開啟。

在市場還看不清四季度的投資主線的時候，環保限產應該是市場最大的變數。

環保限產對於股市和期市究竟有多大影響？是不是供需雙殺？

這個9月份一直爭論的話題終於要用事實來說話了。

現在的情況是市場認同了「環保限產會導致供需雙殺」的邏輯。所以，股市的鋼鐵有色煤炭等周期板塊萎靡不振跌跌不休，期貨的黑色商品也是單邊慘跌了一個月。

之前大家把太多的目光聚焦在螺紋鋼上面，一邊鋼廠限產，一邊施工停工，確實有可能是供需雙殺。

但是，從環保限產的領域看，涉及到了鋼鐵、冶鍊、煤炭、建材、玻璃、造紙、水泥、化工等諸多領域。此外，還有城建、拆遷、道路、水利等工程土石方作業的停工。

周期領域這麼多，環保限產時間這麼長，對細分領域的影響肯定有超出預期的部分。

比較說，環保限產和停工好像不影響室內裝修，那麼對玻璃、塗料的需求影響就小。對於玻璃、化工等行業來說，供給大大限制，需求影響很小，供需關係可能就偏緊了。

老A覺得，隨著環保限產的深入，對周期領域的影響會逐漸顯現，像玻璃、化工等細分的周期領域可能之前過度悲觀了，後面會估值回歸，股價有超預期的表現。

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